能源化工

　　澳大利亚国民银行：从原油市场角度来看，尽管利率提高，但经济增长对需求带来直接推动。考虑到全球库存较低，而欧洲对俄罗斯原油的制裁将于12月5日生效，原油市场仍有可能出现振荡上扬行情。

　　OANDA：美元疲软提振油价走高，但现在市场的关注点开始转向经济衰退风险，令今年剩下时间里的原油需求前景变差。

　　PVM：国际油价下跌的部分原因在于中国近期的需求令人担忧。早些时候公布的数据显示，9月中国原油进口量同比降低2%。

　　高盛：预计石油勘探和生产企业2023年的资本支出将比2022年增加约22%；天然气勘探和生产公司2023年的支出将比2022年增加约14%。进入2023年后，劳动力市场紧张、服务提供商实行资本纪律以及钢铁和柴油价格高企，将给钻探企业的资金成本额外带来10%—20%的通胀压力。

　　农产品

　　罗萨里奥谷物交易所：阿根廷小麦产量仍将下调，可能只有1250万吨，创下十多年来的最低水平，比上年创纪录的产量2300万吨降低45.7%。最终产量取决于未来可能发生的霜冻，以及小麦在降雨后的恢复情况。

　　Safras & Mercado：截至10月21日，巴西2022/2023年度大豆播种进度为32.4%，去年同期为35.8%。虽然播种工作有所延迟，但仍然领先于5年同期均值25.8%。预计2022/2023年度巴西大豆产量将达到创纪录的1.515亿吨，比上年增加20.3%。

　　AAFC：2022/2023年度，加拿大油菜籽产量预计为1910万吨，比上年增加38.8%，因为单产预计达到2.23吨/公顷，远高于上年因干旱减产的1.54吨/公顷。

　　工业金属

　　盛宝银行：那些在上周假突破行情中入市的铜多头正在平仓出局，现在市场正等待下一步走向明确的迹象。LME期铜已经跌破7580美元/吨左右21日移动均线的支撑，下跌目标可能延伸到7350美元/吨以下。

　　高盛：推动美元走强的驱动因素，如欧洲工业疲软，这也是导致金属终端需求面临微观逆风的驱动因素。这些不利因素将继续压制金属走势，直到美联储结束紧缩周期。

　　花旗银行：未来3个月铜价将跌至6200美元/吨，因为欧洲主导的经济衰退以及美国和中国的需求前景黯淡。2023年，全球矿铜供应增长将位于多年来高位，这也将成为一个不利因素。

　　贵金属

　　德国商业银行：9月美国通胀率再次保持高位，令人普遍预期美联储将在下周再次加息75个基点。不过，如果央行官员下周暗示未来将不再那么激进加息的话，那么黄金将受到一些支持。

　　渣打银行：预计2022年黄金均价为1783美元/盎司，白银均价为21.2美元/盎司，2023年白银均价为18.8美元/盎司。

　　道明证券：黄金市场目前更关注美元和技术面，同时还有获利回吐因素。现在谈论停止加息还为时过早，并不认为政策将很快转向，因为明年大部分时间内通胀将继续成为一个问题。（物产中大期货 周之云）