10月21日，国内商品期市收盘跌多涨少，基本金属走势分化，沪锡、沪镍跌近3%，沪锌跌近2%，但国际铜涨约1.5%，沪铜涨超1%；能化品走低，燃油跌近3%，甲醇跌超2%，LPG、尿素跌近2%；油脂油料多数下跌，菜油跌约1.5%，菜粕、豆一跌超1%。

　　1、央行：截至目前，人民银行先后选择15个省（市）的部分地区开展数字人民币试点，并综合评估确定了10家指定运营机构。数字人民币双层运营架构等顶层设计已通过全方位测试，其可行性和可靠性得到有效验证。截至2022年8月31日，15个省（市）的试点地区累计交易笔数3.6亿笔、金额1000.4亿元，支持数字人民币的商户门店数量超过560万个。

　　2、英国财政大臣亨特：将采取一切必要措施，在中期内降低债务，并确保纳税人的钱花在正确的地方；在经济增长的同时，我们将使公共财政走上可持续发展的道路。

　　3、日本央行：日本金融系统有可能面临长期压力，如海外央行持续加息，以及对全球增长放缓的担忧；随着海外利率迅速上升，高杠杆企业的信誉可能会恶化；金融机构在证券上的估值损失最近有所增加，这种损失可能会进一步增加，取决于未来利率的发展；宏观压力测试结果显示，日本金融机构总体上对压力事件具有弹性。

　　日内沪镍跌超2%，不锈钢小幅收跌。宏观方面，联储官员集体放鹰，市场预期11月加息75BP已成定局，12月大幅加息概率走强，美元指数站上113，沪镍承压运行。产业方面，本周镍矿发货环比再度下降，产业链成本维持高位；纯镍现货到货，资源紧缺情况有所好转，紧缺担忧得到释放；镍铁因印尼到货持续减少，价格再度上涨，对下游而言成本压力愈发明显。不锈钢方面，现货资源紧缺依旧，叠加成本支撑，近期不锈钢价格高位徘徊，但市场需求持续不及预期，短期涨势能否持续存疑，但中线看不锈钢有回落空间。操作上，沪镍区间操作，不锈钢暂时观望。

　　贵金属

　　日内贵金属小幅波动。美元指数小幅上升，美债收益率升破4.2%，再攀新高，激进加息预期愈演愈烈。与美联储议息日期挂钩的掉期交易对美联储本轮加息的终端利率的定价达5%。美联储理事库克称通胀仍然顽固地保持在不可接受的高位，可能需要持续加息。

　　操作上，黄金白银区间操作。沪金2212参考区间385-395元/克，沪银2212参考区间4250-4550元/千克。

　　铜

　　早间沪铜偏强运行，最高触及63400元/吨，午后涨幅收窄，最终收于62820元/吨，涨幅1.05%。宏观面上，最新费城联储制造业指数及美国成屋销售总数弱于预期，美联储加息预期持续加强，美元指数回弹后高位震荡。基本数据方面，上期所铜减少12783吨，LME铜库存增加625吨。上期所持续去库，国内现货升水高挺，而LME铜库存有回升趋势，大宗商品交易商Trafigura警告全球铜库存已降达危险低水平，预计今年铜库存满足全球消费下降至2.7天。此外，本周上期所铜库存较上周增加25820吨，主要原因是到货量增加但消费复苏不及预期。综合来看，低库存与供需紧张的状态尚难确认拐点，近月合约或有偏强表现，但当月合约涨至63000以上后，继续上行空间有限。操作上，考虑逢高布局远月空单。

　　铝

　　日沪铝主力合约2211高开于18700元/吨，随后高位震荡，午后多头减仓、盘面回落，最终收于18535元/吨，涨幅0.41%，美国高通胀和劳动力市场的持续紧张，加上其他发达经济体通胀高烧不退，市场预期美联储加息的脚步可能要等到利率达到5%之后才停下来。基本面看市场仍担忧俄罗斯铝交易受限，海外俄铝持货商纷纷选择交库。近期LME库存增幅开始放缓，随着空头交仓力量的减弱，伦铝止跌反弹。本周国内电解铝库存小幅去库，主因疫情导致当前主流消费地到货量偏低，现货交投尚可，对期价有所支撑。短期多空因素交织，铝价维持宽幅震荡为主。宏观情绪偏弱，基本面多空交织。预计12合约波动区间18200-18900元/吨，操作上建议区间内高抛低吸。

　　锡

　　早间沪锡跳水走低，单边下跌，一度跌破163000元/吨关口，尾盘低位震荡，最终收跌164100元/吨，跌幅超2%。美联储官员接连发声支持加息，市场预期美联储政策率将在2023年上半年达到5%。欧元区8月季调后经常帐录得近14年以来最大赤字，宏观经济衰退渐近，沪锡承压持续下行。供应端，印尼政府拟议的锡出口禁令备受关注，一旦实施将给国内进口供应链带来压力。库存方面，上期所锡库存减少26吨，LME锡库存增加130吨。本周锡库存较上周减27吨，现货升水维持平稳。综合来看，宏观利空打压金属价格抬升，供需双弱局面逆转难度较大。预期沪锡持续低位震荡整理，操作上建议空单继续轻仓持有，逢高布局空单。

　　钢材

　　日内钢材期货震荡收涨，市场情绪受昨日夜盘提振。证监会相关人士表示，允许存在少量涉房业务但不以房地产为主业的企业在A股市场融资。宏观方面，海外地缘政治风险难平，欧洲衰退风险渐行渐近。国内多地疫情持续扰动正常生产及需求兑现进程，近期重要政策会议利好不及市场预期，市场情绪转为悲观。目前供给端多家钢厂停产限产，产量继续上行的空间有限，下游需求端数据成色不足，钢价可能继续在3600一线反复震荡。操作建议：螺纹、热卷 2301 合约观察 3600 的支撑力度。

　　铁矿

　　日内铁矿期货窄幅震荡，跟随成材趋势运行。Mysteel统计全国47个港口进口铁矿石库存总量13653.76万吨，环比降45.94万吨，47港日均疏港量307.72万吨，环比降17.15万吨。目前市场对铁矿石需求增长的信心不足，近期废钢价格持续下调，也对铁矿价格造成了一定压力。总体而言，近期消费的强弱是决定市场价格的主要因素，若下游需求未能明显好转，铁矿价格将受成材端负反馈影响持续承压。操作建议：2301 合约观察 680 支撑力度，中期偏空操作。

　　10月21日，国内商品期市收盘跌多涨少，基本金属走势分化，沪锡、沪镍跌近3%，沪锌跌近2%，但国际铜涨约1.5%，沪铜涨超1%；能化品走低，燃油跌近3%，甲醇跌超2%，LPG、尿素跌近2%；油脂油料多数下跌，菜油跌约1.5%，菜粕、豆一跌超1%。

　　1、央行：截至目前，人民银行先后选择15个省（市）的部分地区开展数字人民币试点，并综合评估确定了10家指定运营机构。数字人民币双层运营架构等顶层设计已通过全方位测试，其可行性和可靠性得到有效验证。截至2022年8月31日，15个省（市）的试点地区累计交易笔数3.6亿笔、金额1000.4亿元，支持数字人民币的商户门店数量超过560万个。

　　2、英国财政大臣亨特：将采取一切必要措施，在中期内降低债务，并确保纳税人的钱花在正确的地方；在经济增长的同时，我们将使公共财政走上可持续发展的道路。

　　3、日本央行：日本金融系统有可能面临长期压力，如海外央行持续加息，以及对全球增长放缓的担忧；随着海外利率迅速上升，高杠杆企业的信誉可能会恶化；金融机构在证券上的估值损失最近有所增加，这种损失可能会进一步增加，取决于未来利率的发展；宏观压力测试结果显示，日本金融机构总体上对压力事件具有弹性。

　　日内沪镍跌超2%，不锈钢小幅收跌。宏观方面，联储官员集体放鹰，市场预期11月加息75BP已成定局，12月大幅加息概率走强，美元指数站上113，沪镍承压运行。产业方面，本周镍矿发货环比再度下降，产业链成本维持高位；纯镍现货到货，资源紧缺情况有所好转，紧缺担忧得到释放；镍铁因印尼到货持续减少，价格再度上涨，对下游而言成本压力愈发明显。不锈钢方面，现货资源紧缺依旧，叠加成本支撑，近期不锈钢价格高位徘徊，但市场需求持续不及预期，短期涨势能否持续存疑，但中线看不锈钢有回落空间。操作上，沪镍区间操作，不锈钢暂时观望。

　　贵金属

　　日内贵金属小幅波动。美元指数小幅上升，美债收益率升破4.2%，再攀新高，激进加息预期愈演愈烈。与美联储议息日期挂钩的掉期交易对美联储本轮加息的终端利率的定价达5%。美联储理事库克称通胀仍然顽固地保持在不可接受的高位，可能需要持续加息。

　　操作上，黄金白银区间操作。沪金2212参考区间385-395元/克，沪银2212参考区间4250-4550元/千克。

　　铜

　　早间沪铜偏强运行，最高触及63400元/吨，午后涨幅收窄，最终收于62820元/吨，涨幅1.05%。宏观面上，最新费城联储制造业指数及美国成屋销售总数弱于预期，美联储加息预期持续加强，美元指数回弹后高位震荡。基本数据方面，上期所铜减少12783吨，LME铜库存增加625吨。上期所持续去库，国内现货升水高挺，而LME铜库存有回升趋势，大宗商品交易商Trafigura警告全球铜库存已降达危险低水平，预计今年铜库存满足全球消费下降至2.7天。此外，本周上期所铜库存较上周增加25820吨，主要原因是到货量增加但消费复苏不及预期。综合来看，低库存与供需紧张的状态尚难确认拐点，近月合约或有偏强表现，但当月合约涨至63000以上后，继续上行空间有限。操作上，考虑逢高布局远月空单。

　　铝

　　日沪铝主力合约2211高开于18700元/吨，随后高位震荡，午后多头减仓、盘面回落，最终收于18535元/吨，涨幅0.41%，美国高通胀和劳动力市场的持续紧张，加上其他发达经济体通胀高烧不退，市场预期美联储加息的脚步可能要等到利率达到5%之后才停下来。基本面看市场仍担忧俄罗斯铝交易受限，海外俄铝持货商纷纷选择交库。近期LME库存增幅开始放缓，随着空头交仓力量的减弱，伦铝止跌反弹。本周国内电解铝库存小幅去库，主因疫情导致当前主流消费地到货量偏低，现货交投尚可，对期价有所支撑。短期多空因素交织，铝价维持宽幅震荡为主。宏观情绪偏弱，基本面多空交织。预计12合约波动区间18200-18900元/吨，操作上建议区间内高抛低吸。

　　锡

　　早间沪锡跳水走低，单边下跌，一度跌破163000元/吨关口，尾盘低位震荡，最终收跌164100元/吨，跌幅超2%。美联储官员接连发声支持加息，市场预期美联储政策率将在2023年上半年达到5%。欧元区8月季调后经常帐录得近14年以来最大赤字，宏观经济衰退渐近，沪锡承压持续下行。供应端，印尼政府拟议的锡出口禁令备受关注，一旦实施将给国内进口供应链带来压力。库存方面，上期所锡库存减少26吨，LME锡库存增加130吨。本周锡库存较上周减27吨，现货升水维持平稳。综合来看，宏观利空打压金属价格抬升，供需双弱局面逆转难度较大。预期沪锡持续低位震荡整理，操作上建议空单继续轻仓持有，逢高布局空单。

　　钢材

　　日内钢材期货震荡收涨，市场情绪受昨日夜盘提振。证监会相关人士表示，允许存在少量涉房业务但不以房地产为主业的企业在A股市场融资。宏观方面，海外地缘政治风险难平，欧洲衰退风险渐行渐近。国内多地疫情持续扰动正常生产及需求兑现进程，近期重要政策会议利好不及市场预期，市场情绪转为悲观。目前供给端多家钢厂停产限产，产量继续上行的空间有限，下游需求端数据成色不足，钢价可能继续在3600一线反复震荡。操作建议：螺纹、热卷 2301 合约观察 3600 的支撑力度。

　　铁矿

　　日内铁矿期货窄幅震荡，跟随成材趋势运行。Mysteel统计全国47个港口进口铁矿石库存总量13653.76万吨，环比降45.94万吨，47港日均疏港量307.72万吨，环比降17.15万吨。目前市场对铁矿石需求增长的信心不足，近期废钢价格持续下调，也对铁矿价格造成了一定压力。总体而言，近期消费的强弱是决定市场价格的主要因素，若下游需求未能明显好转，铁矿价格将受成材端负反馈影响持续承压。操作建议：2301 合约观察 680 支撑力度，中期偏空操作。

　　1、收盘价58.49元/吨，较前一交易日上涨1.63%；

　　2、今日挂牌成交量55000吨，大宗协议交易量0吨；10月日均挂牌成交量2.58万吨，由于9月挂牌交易平淡且无大宗交易，10月活跃度环比大幅上升。

　　1、10月20日，欧盟EUA期货结算价66.66欧元/吨，较10月18日收跌1.32%；

　　2、10月20日，欧盟EUA期货成交量2516万吨，现货成交量0.40万吨；10月期货日均成交量2620万吨，活跃度环比下降3.98%。

　　中国建设银行武汉球场街支行“绿色网点”于昨日揭牌，成为华中地区湖北省首家实现运营碳中和的绿色智能银行，这也成为首家接入湖北碳排放权交易中心碳监测云平台的绿色银行网点。

　　球场街支行贯彻绿色理念，且在初期建设、日常运营、营销活动等不同阶段均对碳排放情况进行监测、报告、核查及中和，在网点建设和日常运营中均实现了碳中和。

　　云平台将提供对该网点的日常能耗、碳排放量、碳强度及减排量等方面的在线监测、物联控制以及数据可视化等服务，定时出具月度和年度能耗运营碳排放报告，帮助该银行网点构建监测和管理体系。

　　1、欧盟领导人周四将在布鲁塞尔举行为期两天的会谈，并在周五凌晨就新的能源价格调控措施达成了共识，但关于扩增REpowerEU资金的想法几乎没有得到该会议关注。

　　2、欧洲议会周四通过了一项决议，敦促欧盟成员国提高2030年的减排目标，并从今年开始向发展中国家发放更多资金。

　　1、碳监测云平台是“碳链计划”实施的重要环节，既可以实现在线展示，也有利于及时掌握碳排放情况，提高碳排放管理水平，为后期进行碳交易、减排量开发和碳中和提供数据支撑，有助于将重点控排企业、中小企业、建筑、家庭、个人等碳排放和碳减排等涉“碳”的场景和行为“链”接起来。

　　2、欧洲能源危机尚未解除，在短期俄不恢复供气情况下，若欧盟不能就能源价格调控措施达成共识，将难以改善能源价格居高不下的局面，那么欧洲经济将面临萎缩风险，可能出现企业产出下降转而出售盈余碳配额换取现金流的情况，碳价将面临下跌风险。

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