股指

　　逻辑：上周五，三大股指高开高走，沪深两市成交额约8608亿元，北向资金净流入约96亿元。IH2210合约收盘报价2586.6点，涨幅2.38%；IF2210合约收盘报价3841.4点，涨幅2.26%；IC2210合约收盘报价5983.8点，涨幅2.55%；IM2210合约收盘报价6418.0点，涨幅2.77%。宏观分析方面，我国9月制造业PMI、社融、新增信贷等数据超预期修复，稳经济宏观政策持续发力，同时当前A股低估值水平也对股指形成一定支撑；然而，国内部分城市疫情发展仍存不确定性，静态管控减缓经济复苏步伐。技术分析方面，当前三大股指在重要支撑位附近企稳反弹，日线MACD黄白线已形成金叉，但向上仍然面对重重压力。综合来看，三大股指短期或震荡偏强运行。

　　趋势观点：建议IH、IF、IC、IM均以回调做多为主。

　　螺纹

　　逻辑：上周五，螺纹钢2301合约价格低开高走，收盘报价3759元/吨，涨幅0.35%，成交量较上一交易日有所减少。基本面上看，据财联社电报，央行将加大稳健货币政策实施力度，重点发力支持基础设施建设，预计后续流入基建项目的资金将进一步增多，同时在采暖季限产以及施工旺季加持之下，螺纹价格后期或仍有上行空间。然而，近期全国多地仍受疫情扰动，节后需求依旧疲软，市场表现出信心不足，同时情绪较为脆弱，政策端利好的刺激效果还未显现。技术分析上看，当前螺纹钢2301周K线对应MACD黄白线已形成金叉，且周线MACD柱子底背离。综合来看，螺纹钢2301合约价格短期或震荡运行。

　　趋势观点：建议以逢低做多为主。

　　白糖

　　逻辑：上周五，白糖2301合约上行为主，收盘报价5666元/吨，涨幅1.38%；交易所前二十期货公司会员持仓中，SR2301合约多单持仓253470手，空单持仓294213手，多空比0.86。9月下半月巴西中南部主产区产量同比下降且不及市场预期，但国内陈糖结转库存或偏高，以及甜菜糖压榨陆续开展，供应压力仍较大；需求方面，国内市场购销情况有所回暖，后续关注糖进口情况。综合来看，多空交织下，预计市场短期或震荡偏强为主。

　　趋势观点：建议以观望为主。

　　生猪

　　逻辑：上周五，生猪2301合约震荡下行为主，收盘报价23880元/吨，跌幅0.17%；交易所前二十期货公司会员持仓中，LH2301合约多单持仓25448手，空单持仓28665手，多空比0.89。据钢联数据，10月14日，全国商品猪出栏均价28.07元/公斤，较前一日上涨0.45元/公斤。发改委约谈头部企业，以及指导地方约谈部分故意渲染猪价的自媒体，保障了猪价稳定，加之近期国家将投放第五批中央猪肉储备以保供稳价，但东北部分区域因天气因素，调运难度加大，以及中小散户压栏惜售，提振价格；终端消费方面，中秋、国庆节后需求减弱，屠企压价收购意愿较强，但受腌腊季和春节需求预期影响，对市场或有一定支撑。综合来看，预计短期市场或震荡运行。

　　趋势观点：建议以观望为主。

　　鸡蛋

　　逻辑：上周五，鸡蛋期货主力合约JD2301收盘报价4560元/吨，较上一交易日结算价上涨30元/吨，涨幅0.66%；持仓量约15.70万手，日增仓-1536手。现货方面，鸡蛋现货价格稳中有涨，局部疫情推动消费，各环节拿货积极性较好，走货顺畅，叠加当前生产和流通环节库存偏低，库存压力较小，但终端对高价接受度一般，贸易商多随销随采。据钢联数据显示，截至10月14日，鸡蛋生产环节库存可用天数为0.45天，流通环节的可用库存天数为0.45天。持仓方面，10月14日，交易所前二十名期货公司会员持仓中，鸡蛋2301合约多单持仓约7.99万手，空单持仓约8.26万手，多空比0.97，净多持仓约为-0.27万手。整体来看，低库存叠加高价的饲料成本，对蛋价的成本端形成支撑，加之节后各环节积极补货，短期内鸡蛋期价或将震荡偏强运行。

　　趋势观点：建议以逢低做多为主。

　　棉花

　　逻辑：上周五，棉花期货主力合约CF2301收盘报价13860元/吨，较上一交易日结算价上涨40元/吨，涨幅0.29%；持仓量约51.59万手，日增仓-2194手。现货方面，全国棉花现货价格保持稳定，受疫情影响，疆内皮棉运输不畅，市场成交清淡，且纱厂新增订单不足，据钢联数据，截至2022年10月14日，国内织布厂周度开工率为52.7%，环比前一周（52.3%）有微幅上涨。持仓方面，10月14日，交易所前二十名期货公司会员持仓中，棉花2301合约多单持仓约32.55万手，空单持仓约32.12万手，多空比1.01，净多持仓约为0.43万手。整体来看，随着新棉逐步上市，棉花供给宽松，但下游颓势未改，预计短期内棉花期价低位震荡偏弱运行，后续关注新棉收购进展以及美联储加息预期。

　　趋势观点：建议以观望为主。

　　棕榈油

　　逻辑：上周五，棕榈油期货主力合约P2301震荡上扬，收盘报价7816元/吨，较前一交易日结算价上涨140元/吨，涨幅1.82%。上周国内棕榈油市场反弹后震荡运行。主产国方面，9月马来西亚出口增速放缓、产量继续增加，但10月上旬产量下滑明显，减产季恐提前到来，一定程度支撑棕榈油价格。国内方面，库存大幅累积：据钢联数据，截至10月7日当周，国内棕榈油商业库存约53.49万吨，较前一周增加5.68万吨，增幅11.88%；比去年同期增加2.36万吨，增幅4.62%。国内棕榈油库存持续走高将限制棕榈油上方空间，预计棕榈油期价短期将延续震荡整理。

　　趋势观点：建议以观望为主。

　　沥青

　　逻辑：上周五，沥青期货主力合约BU2212偏强整理，收盘报价4010元/吨，较前一交易日结算价上涨31元/吨，涨幅0.78%。供应端，截至上周，国内沥青周度开工率42.4%，环比前一周（40.5%）小幅上涨，当前生产利润良好，企业生产积极性较高，产量小幅提升。需求方面，受到天气、资金、疫情等因素影响，下游开工节后恢复不及供应端，据钢联数据，上周国内沥青周度出货量36.37万吨，环比前一周（42.35万吨）下降14.12%。原油价格重心上移，沥青成本端支撑较强，且四季度存基建需求预期，预计沥青期价回调整理后将延续反弹走势，关注原油价格变动。

　　趋势观点：建议以观望为主或轻仓回调做多。

　　苹果

　　逻辑：上周五，苹果期货主力合约AP2301收盘报价8175元/吨，较前一交易日结算价上涨82元/吨，涨幅1.01%。现货方面，山东栖霞产区行货量逐渐增加，但目前仍未大量下树，预计10月14日以后大量上市。甘肃静宁产区受新冠疫情管控，客商不多，果农陆续开始入库。陕西产区价格暂稳，交易不温不火，客商与果农间仍略显僵持。后市来看，预计苹果期货价格或以震荡偏弱为主。

　　趋势观点：建议以逢高短空为主。

　　豆粕

　　逻辑：上周五，豆粕期货主力合约M2301收盘报价4171元/吨，较前一交易日结算价上涨48元/吨，涨幅1.16%。据钢联数据显示，当日中国大豆饼粕现货汇总均价为5533元/吨，较前一交易日上涨46元/吨。10月USDA报告显示，大豆单产下降、收割面积不变，利多大豆价格。豆粕需求方面，国庆长假结束，饲料养殖企业备货进入常态。生猪价格超预期上涨，生猪养殖利润维持高位，因而后期豆粕需求仍可乐观对待。预计豆粕短期或以高位震荡为主。

　　趋势观点：建议以观望为主。

　　甲醇

　　逻辑：上周五，甲醇期货主力合约MA2301收盘报价2734元/吨，较前一交易日结算价下跌18元/吨，跌幅0.65%。现货方面，国标甲醇太仓市场主流报价为2870元/吨，较上一交易日上涨30元/吨。供应方面，甲醇产量缓慢提升，整体供应较为充足。需求方面，甲醇下游需求较好，港口库存和社会库存大降，远低于去年同期水平。国际原油高企对甲醇成本支撑较大，煤制甲醇深度亏损，但甲醇下游MTO生产工艺同样亏损严重，这制约了甲醇上涨空间。整体化工板块来看，或有一波多头趋势，如甲醇下游价格上涨，回补甲醇制烯烃利润，甲醇或会修复上涨空间。技术面来看，甲醇2600-2670为日线中枢，建议以逢低做多为主。

　　趋势观点：建议以逢低做多为主。

　　玻璃

　　逻辑：上周五，玻璃期货主力合约FG2301收盘报价1526元/吨，较前一交易日结算价上涨3元/吨，涨幅0.20%。沙河浮法玻璃（大板）现货价格报价1552元/吨，持平上一交易日。“金九银十“需求旺季利多玻璃，且玻璃处于价值区间，向下空间或不大。由于玻璃生产企业长期亏损，导致多条玻璃生产线停火，而玻璃生产线停火代价较大，后期重新点火较难，这对玻璃的供应影响较大。技术面来看：玻璃突破中枢向上，预计行情中长期以震荡偏强运行为主。

　　趋势观点：建议以逢低做多为主。

　　刘超期货投资咨询号：Z0013145

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