1.美国9月核心CPI值同比+6.6%，创新高，预期+6.5%，前值+6.3%。

　　1.上海将全面打造智慧交通和绿色交通体系，至2025年智能网联、新能源汽车产值将分别达5000亿和3500亿。

　　1.中国：9:30我国9月PPI值。

　　2.中国：9:30我国9月CPI值。

　　3.中国：11:00我国9月进出口额增速。

　　4.美国：20:30美国9月零售销售额增速。

　　5.美国：23:00美国10月密歇根大学消费者信心指数初值。

　　股指期货：整体无转势信号，持有卖中证1000指数跨式期权组合

　　从近日股指盘面走势看，虽然部分主要指数表现相对偏强，但从相关量价指标看、市场情绪仍偏向谨慎，其整体弱势特征依旧明显。而欧美最新通胀数据依旧高企、货币政策紧缩节奏难以放缓，从宏观流动性和外需角度看，对A股仍将形成持续的负面外溢影响。另国内疫情扰动下、亦将对内需复苏形成制约。总体看，当前阶段缺乏明确、有力的提振因素，股指依旧无趋势性走强信号，整体维持区间震荡概率最大。而中证1000指数主要期权合约的权利金相对较高、卖跨式期权组合盈亏比最佳，具体可介入卖M02210-C-6400，卖MO2210-P-6100的组合。

　　沪铜：宏观向下驱动延续，沪铜上方空间有限

　　宏观驱动下铝需求走弱趋势难改，铝价下行趋势不变，但短期内供给端及政策扰动因素或加大价格波动。

　　钢矿：现实偏强预期偏弱，钢材价格区间运行

　　螺纹

　　10月螺纹供需矛盾不显，库存已降至低位，成本处存在支撑，虽然宏观下行压力依然存在，但市场反应有所钝化。策略上：单边，10月螺纹仍以区间思路对待，单边波动较大，新单观望；组合：库存偏低，供需矛盾不显，近月支撑增强，但远月预期尚无改善动力，螺纹1-5价差或继续走扩。关注：美联储加息节奏的变化；十月重要会议后国内宏观政策调整；钢铁行业限产政策。

　　热卷

　　热卷基本面矛盾暂不突出，库存压力有限，但宏观下行压力仍存，中观供给弹性高于需求弹性，盘面中长期依然承压。策略上，单边：10月仍维持区间思路，新单观望。

　　铁矿

　　短期铁矿需求仍存支撑，但未改变铁矿长期供需宽松的趋势，年内铁矿价格上下存在顶/底，或将区间运行，下方关注80美金矿山边际成本线支撑，上方关注730-750之间的压力位置。

　　煤焦：原料补库力度放缓，主产区开工表现不佳

　　焦炭

　　疫情影响发酵影响产区焦炉开工及物流运输，焦企多因利润不佳而涨价意愿强烈，但下游抵触心态亦愈发增强，补库阶段接近尾声，库存压力开始向上游转移，本轮涨价或落地艰难，焦炭现货市场逐步见顶，价格下行驱动有所增强。

　　焦煤

　　原煤产出受安全检查、电煤保供及防疫升温等多重因素的影响，焦煤供应将大概率维持偏紧态势，国内产量不足对价格下方存在一定支撑，但下游对高价原料抵触心态增强，需求预期同步回落，近期可关注四季度煤炭进口政策是否松动为市场带来增量因素。

　　纯碱：现实偏强预期偏弱，纯碱震荡运行

　　目前纯碱供需矛盾不显，节后库存继续下降，10-12月光伏玻璃企业仍有近1.57万吨日熔量的新增产能计划投产，部分对冲浮法玻璃冷修增加的影响。但是，近日国内疫情反弹，局部物流运输不畅。且多维度数据均显示，国内地产下行周期仍未结束，年内浮法玻璃高库存较难通过需求改善消化，大概率需要依靠玻璃企业大幅去产能，势必将对纯碱形成强压制。且光伏玻璃从4月起开始逐步累库，四季度不排除光伏产能投产不及预期的可能。

　　原油：市场利空消息频发，原油波动剧烈

　　原油市场利空频发，但市场仍面临各方力量的博弈，一系列数据落地之后有望被市场消化。预计原油市场波动仍然剧烈。

　　聚酯：终端新增订单恢复力度仍偏弱，PTA、乙二醇累库预期加剧

　　下游需求偏弱背景下，终端新增订单恢复力度仍偏弱，PTA、乙二醇累库预期加剧；短期或随成本端原油震荡运行。

　　甲醇：产量接近历史最高，现货看涨比例仅为5%

　　长假后甲醇期货和现货价格冲高回落，期货净持仓量和期权持仓量PCR都显示市场情绪看空，而现货企业的看跌比例更是高达57%。国内产量显著增加后，甲醇上行阻力较大，然而考虑到月底即将到来的气头检修和极高的煤炭价格，暂不建议做空。

　　聚烯烃：美国高通胀延续，聚烯烃跌幅收窄

　　随着甲醇价格上涨，外采甲醇制PP成本已经突破万元大关，周初中原石化停车一度引发了市场对于MTO装置亏损降负的担忧，PP价格偏弱成为了限制甲醇上涨的主要原因。昨夜美国9月核心通胀创40年新高，外盘商品普遍上涨，带动国内商品跌幅收窄，考虑到成本支撑和刚需，我们认为聚烯烃进一步下跌的空间有限，PP2301不会低于7500。

　　橡胶：供增需减预期未变，宏观因素影响或边际放大

　　汽车产业景气高位，政策推动下乘用车零售数据依然强劲，但需求传导仍然受制，轮企开工回升力度不足，全钢胎及半钢胎开工率均处于同期开工区间偏低水平，而各产区原料供应维持放量态势，橡胶进口预期增多，天然橡胶供需结构大概率延续供增需减，沪胶空头头寸可继续谨慎持有。

　　棕榈：棕榈油边际利空减弱，豆粽价差存修复空间

　　目前棕榈油价格上方压力仍存，但边际利空有所减弱，单边趋势性下跌动能有限，而豆粽价差正处于历史高位，USDA报告对豆油价格实质性利多有限，关注豆粽价差修复机会。

　　（以上内容仅供参考，投资需谨慎，如需进一步建议，请与对口客户经理联系。)

　　市场有风险，投资需谨慎！

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