1.据IMF最新报告，将2023年全球经济增速预期再度下调0.2%至2.7%。

　　2.我国9月新增社融规模为3.53万亿，预期为2.73万亿；新增人民币贷款为2.47万亿，预期为1.8万亿。

　　1.深圳拟出台促进半导体与集成电路产业高质量发展政策措施，包括提供贷款或融资贴息、成立产业基金等。

　　股指期货：仍缺有效提振因素、弱势难改，持有卖看涨期权头寸

　　近阶段A股总体呈价跌量缩状态、且市场预期偏向悲观，技术面空头特征依旧明确。而国内最新信贷融资数据总量虽有改善、但结构依旧不佳，另疫情防控政策则对内需消费亦有较大扰动；另欧美央行货币政策紧缩背景下、全球经济衰退预期仍将强化，同时也将显著削弱人民币资产及A股的吸引力。总体看，从基本面、流动性和情绪面看，当前阶段A股依旧缺乏有效的提振因素，整体弱势特征难改。再从具体分类指数看，随景气度下降、盈利增速下修等预期逐步兑现，成长板块走势将更弱，对应卖中证1000指数看涨期权策略的盈亏比更高，继续持有2210合约实值或浅虚值头寸。

　　沪铜：宏观向下驱动延续，沪铜上方空间有限

　　美元向上趋势难改叠加海外宏观衰退预期再度抬升，对铜价形成明显拖累，且国内需求仍无明显起色，铜价跌势难改。

　　沪铝：扰动因素增加，铝价波动加剧

　　宏观驱动下铝需求走弱趋势难改，铝价下行趋势不变，但短期内供给端及政策扰动因素或加大价格波动。

　　钢矿：现实偏强预期偏弱，钢材价格区间运行

　　螺纹

　　短期螺纹现货供需结构有所改善，但是海外宏观驱动向下，国内需求弹性明显小于供给弹性，后续累库风险较高，中长期螺纹价格将持续承压。策略上：单边，10月中旬前螺纹暂以区间思路对待，新单持逢高轻仓试空的思路；组合：铁水产量暂无下降驱动，旺季需求改善幅度及持续性受限，建议耐心持有买I2301-卖RB2301套利组合可耐心持有。

　　热卷

　　热卷现货基本面矛盾暂不突出，但海外宏观驱动整体向下，国内供给弹性高于需求弹性，盘面中长期依然承压。策略上，单边：10月中旬前暂持区间思路，新单持逢高轻仓试空的思路。

　　铁矿

　　煤焦：钢焦博弈持续升温，焦炭提涨陷入僵局

　　焦炭

　　焦炭次轮提涨范围继续扩大，但下游抵触心理亦持续增强，钢焦博弈陷入僵局，且考虑到需求兑现高峰已至，环保限产等因素或同时压制焦炭供需两端，价格下行驱动逐步增强。

　　焦煤

　　煤炭生产安全检查将贯穿本月，北方采暖季陆续来临使得保供扰动逐步增强，现阶段焦煤供应难有显著增长，对下方价格仍有一定支撑，关注四季度煤炭进口市场是否出现增量补充。

　　纯碱：疫情散发市场信心不足，纯碱玻璃集体回调

　　目前纯碱供需矛盾不显，整体库存压力有限，光伏玻璃产能继续投产，10-12月仍有约1.565万吨日熔量的新增产线计划投产，部分对冲浮法玻璃冷修增加的影响。市场原本对重要会议抱有一定乐观预期，但近日国内疫情散发，多地封控，中央再度明确坚持“动态清零”，市场信心受挫，且局部物流运输受阻。9月社融信贷总量超预期，但结构上仍以政策性信贷投放为主要拉动力，经济内生修复动能依然不足，地产下行周期仍未结束。浮法玻璃高库存大概率需要依靠大幅去产能才能实现有效降库，对纯碱始终将形成压制。且光伏玻璃仍继续累库，四季度不排除光伏产能投产不及预期的可能。

　　原油：IMF下修经济增长预期，原油受宏观压力明显

　　OPEC减产使原油供需阶段性回暖；中长期宏观经济环境下行压力下及潜在政治扰动因素下，油价继续上行的空间可能相对有限。

　　聚酯：终端新增订单恢复力度仍偏弱，PTA、乙二醇累库预期加剧

　　下游需求偏弱背景下，终端新增订单恢复力度仍偏弱，PTA、乙二醇累库预期加剧；短期或随成本段原油震荡运行。

　　甲醇：烯烃需求下滑担忧加重，01合约跌破2800

　　鄂尔多斯Q5500粉煤已经上涨至1220元/吨，较9月份同期上涨160元/吨，对应甲醇成本提升约为500元/吨，但9月至今甲醇涨幅远不足500，因此在煤炭支撑下，甲醇价格深跌可能性较低。目前甲醇期货上涨形态保持良好，在01合约跌破2700之前都不建议做空。

　　聚烯烃：供应预期转为宽松，聚烯烃陷入震荡

　　美联储坚持加息，经济衰退担忧加重，昨夜原油下跌2%，目前油制聚烯烃亏损约为1000元/吨，煤制亏损超过2000元/吨，考虑到原油和煤炭大幅下跌的可能性很小，聚烯烃进一步下跌的空间也较为有限。

　　橡胶：港口库存小幅累库，需求预期表现疲软

　　汽车市场景气高位，但需求传导及其持续性有待验证，现阶段轮企开工依然表现疲软，而原料供应逐步放量，橡胶进口预期增多，港口现货及交易所期货库存均呈现累库态势，天然橡胶供需结构大概率延续供增需减，沪胶空头头寸可继续谨慎持有。

　　棕榈：供给宽松格局未变，棕榈油上方空间有限

　　原油或加大棕榈油价格波动，但目前整体宏观驱动未出现转向，叠加供给端正逐步转宽松，需求暂无改善，棕榈油上方空间有限。

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