正如市场此前预期，美联储今日再次加息75个基点。当地时间9月21日下午，美国联邦储备委员会宣布上调联邦基金利率目标区间75个基点到3%至3.25%之间。这是美联储今年以来第五次加息，也是连续第三次加息75个基点，创自1981年以来的最大密集加息幅度。美联储今年3月开启加息周期应对高通胀，已累计加息300个基点。

　　鲍威尔重申鹰派信号美联储今年还将加息100—125个基点

　　根据美联储当天发布的最新季度经济预测，美联储官员对美国经济前景的预期更为悲观。他们对去年第四季度到今年第四季度经济增速的预测中值为0.2%，明显低于6月预测的1.7%。美联储官员对2023年第四季度美国失业率的预测中值为4.4%，较6月预测上调0.5个百分点。

　　美联储主席鲍威尔在会后召开的新闻发布会上重申了鹰派信号，强调美联储降低通胀的决心，警惕过早放松货币政策、让高通胀固化的严重后果。

　　鲍威尔表示，为了将通胀率拉回2%并保持稳定，将致力于提高利率并将利率保持在高位，直到通胀率下降。加息幅度将取决于未来数据。可能会在某个时间节点放慢加息速度，以评估加息/紧缩政策的影响。但历史经验表明，需要对超前降息保持警惕，不能过早放松政策。

　　他表示，无法预知这一过程是否会导致经济衰退，以及衰退将有多严重，这将取决于工资和通胀压力下降的速度、预期是否保持稳定以及能否获得更多的劳动力供应。如果政策需要受到更多限制以实现2%的通胀目标，"软着陆"的可能性会减小，然而，高通胀将带来更大的长期痛苦。

　　据悉，美联储官员对今年年底联邦基金利率的预测中值为4.4%，明显高于6月预测的3.4%；对明年年底联邦基金利率的预测中值为4.6%。鲍威尔称，美联储2022年还将加息100—125个基点。

　　香港、澳门已跟随美联储加息全球多个央行都将跟随美联储加息

　　香港和澳门今日紧随美联储加息。香港金融管理局9月22日宣布，基本利率根据预设公式上调至3.5%，即时生效。

　　在港元与美元挂钩的联系汇率制度下，目前香港的基本利率取决于当前的美国联邦基金利率目标区间的下限加50基点，或隔夜及1个月香港银行同业拆息的5天移动平均数的平均值，以较高者为准。

　　香港金管局解释称，因应美国在9月21日(美国时间)调高联邦基金利率的目标区间75基点，当前的美国联邦基金利率目标区间的下限加50基点是3.50%，而隔夜及1个月香港银行同业拆息的5天移动平均数的平均值是1.82%，所以根据预设公式，基本利率设定于3.50%。

　　香港金管局总裁余伟文表示，预计美联储在年底前会继续收紧货币政策，香港银行业“极有可能”提高存贷款利率，其中包括最优惠利率。

　　澳门金融管理局今日也把贴现窗基本利率调升75个基点至3.50%。鉴于澳门元与港元挂钩，两地政策性息率变动必须基本一致，以维持港澳联系汇率制度的有效运作。因此，澳门金管局跟随香港金管局同步调整其基本利率。

　　据了解，本周是“超级央行周”，日本、英国、瑞士、挪威、巴西、印尼、菲律宾、土耳其等国的央行最近两天也将陆续公布利率决议。业内人士普遍预计，多个国家央行将会跟随美国的加息步伐。因为在全球高通胀的大背景下，如果某个国家的利率与美国的利率差距拉大，那么资本外流的风险就随之增加。

　　招商基金研究部首席经济学家李湛认为，美联储大幅加息，无疑会掣肘其他国家央行的货币政策，尤其是新兴经济体，为防止资本外流导致本币过度贬值，同时抑制国内通胀加剧的风险，新兴经济体不得不跟随加息。例如，巴西央行自2021年3月以来已经连续12次加息，墨西哥央行自2021年6月以来10次加息，阿根廷央行在今年加息9次，菲律宾在今年4次加息，泰国在8月加息为2018年12月以来首次。

　　美股三大股指转跌美元指数创二十年新高

　　美联储决议公布后，美股三大股指均转跌，道指一度跌超260点、和标普均跌超0.8%，纳指曾跌0.9%，鲍威尔发布会开始后转涨，发布会期间，道指逼近日内高位，标普和纳指刷新日高时分别涨超1.3%和近1.7%，鲍威尔发布会结束后又转跌，尾盘刷新日低，道指跌超500点，和标普、纳指的日内跌幅都扩大到1%以上。

　　最终，纳指收跌1.79%，报11220.19点，收创7月1日以来新低。标普收跌1.71%，报3789.93点，收创6月30日以来新低。道指收跌522.45点，跌幅1.7%，报30183.78点，收创6月17日以来新低。

　　美元指数时隔两周又创二十年新高。截至9月22日10点17分，美元指数升至111.69。昨夜盘中欧元创二十年新低，英镑创1985年新低。原油盘中至少涨超2%后转跌，收创两周新低。

　　2年期美债收益率2007年来首度盘中升破4.0%，10年期收益率再创十一年新高后转降。

　　离岸人民币汇率跌破7.10关口

　　美元指数的飙升使人民币被动走低。9月22日，中国外汇交易中心的数据显示，9月22日人民币对美元中间价报6.9798，大幅调贬262个基点。更多反映国际投资者预期的离岸人民币对美元汇率继续走低跌破7.09，随后跌破7.10关口。

　　人民币对美元即期汇率开盘即跌破7.08关口，报7.0801，较前一交易日收盘价下跌266个基点，随后进一步跌破7.09关口。

　　业内人士指出，美联储本轮加息对国内市场有三方面影响，一是增加人民币贬值压力。二是中美国债利差倒挂，资金外流压力增大。今年前7个月，债券通境外持有量共计下降4924亿元；截至上周五9月16日，外资持有A股占流通A股市值的比重从年初的4.04%降至3.75%。三是海外“预期差”给国内资本市场情绪面造成冲击，风险偏好下降。

　　面对这一轮人民币贬值，央行副行长刘国强近日在国新办吹风会上回应称，目前来看中国外汇市场运行正常，跨境资金流动有序，受美国货币政策的溢出效应虽然有影响，但是影响可控。

　　刘国强强调，人民币并没有出现全面的贬值。他指出，近期主要是美国加码货币政策调整，在美元升值背景下，SDR篮子里其他储备货币对美元都大幅度贬值，但是和其他非美元货币相比，人民币贬值幅度是最小的。

　　展望未来，刘国强强调：“人民币长期的趋势应该是明确的，未来世界对人民币的认可度会不断增强，这是长期趋势。但是短期内，双向波动是一种常态，有双向波动，不会出现‘单边市’，但是汇率的点位是测不准的，大家不要去赌某个点。合理均衡、基本稳定是我们喜闻乐见的，我们也有实力支撑，我觉得不会出事，也不允许出事。”

　　中国货币政策“以我为主”今年已降息三次

　　值得注意到的是，在全球加息潮的包围下，中国始终坚持稳健的货币政策“以我为主”，中国央行不仅没有加息，今年还已降息三次。2022年以来，1年期LPR调降两次，共15个基点，5年期以上LPR则调降了三次，共下调35个基点。

　　9月20日，央行货币政策司发文指出，我国货币政策始终坚持以我为主，以静制动，引导市场利率水平稳中有降，效果较好。目前我国定期存款利率约为1%至2%，贷款利率约为4%至5%，真实利率略低于潜在实际经济增速，处于较为合理水平，是留有空间的最优策略。当前我国的经济增长、物价水平、就业状况、国际收支平衡等货币政策调控目标均运行在合理区间，从实际效果上也充分验证了我国当前的利率水平总体上处于合理区间。

　　光大银行金融市场部宏观研究员周茂华分析称，国内与海外经济体处于不同经济周期，相应的政策也会存在差异。其中，海外通胀“高烧”不退，政策重心在于控通胀；而国内物价温和可控，国内经济处于恢复阶段，就业压力较大，政策重心偏向于稳增长，加快推动经济重回正常轨道。

　　财信研究院副院长伍超明认为，美联储加息短期内将加剧国内资本外流压力和人民币汇率波动风险，随着全球资本市场持续调整，国内股市、债市也难以完全独善其身，并加大国内出口回落压力。但从中期看，美联储加息对国内经济的影响很小，甚至可以忽略。因为左右我国经济增长潜能和后劲的是生产率的提高和新动能的崛起，主要取决于我国高质量发展战略的推进。

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