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　　棉花、PVC、铁矿石

　　棉花：担忧情绪再次上升，警惕郑棉下行风险。过去一个月左右，下游主动去成品库存，且阶段性订单情况好转，推动下游的开工率上升、以及原料补库需求增加，对郑棉价格有所支撑。但是随着传统旺季即将过去，下游反映订单持续性不理想，后续棉花需求仍然不乐观；而且，今年轧花厂收棉花普遍谨慎，受到资金和需求担忧影响，预计籽棉集中上市后籽棉收购价会低于当前的价格。所以，随着传统旺季即将结束，且新棉即将集中上市，需要警惕棉价下行的风险，国庆节前可以考虑买入一定量的看跌期权。

　　PVC：旺季仍受供给过剩以及需求弱势困扰，短期偏弱局面难改。由于下游的开工低位以及部分装置结束检修重新加入供应队列又再次造成社会库存累积，PVC在传统旺季节点仍然没有摆脱从二季度延续至今的供给过剩局面，价格短期仍将以弱势运行为主。后续建议关注现货市场的成交和社会库存走势，一旦库存持续累积，PVC存在破位继续下跌的可能。

　　铁矿石：成材弱势表现冲击钢厂利润，补库驱动较为有限。前期受节假日前补库需求的带动，铁矿石期价顺势反弹。虽然补库为需求带来支撑，但受利润弱势的影响，需求支撑缺乏持续性，该轮上涨行情也随着宏观层面美国高于预期的CPI数据的公布而中止。通过对比过去三年国庆假期前，钢厂累库周期利润和铁矿石期价的变化，也可以发现，利润较低的年份，其补库驱动下的上涨幅度也较小。

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　　加息预期仍是交易主线，商品市场震荡为主

　　观点分享：隔夜国内商品多数收跌。美联储加息压力之下，市场整体延续弱势震荡格局，但看空情绪较前期略有缓和。当下市场对于9月美联储至少加息75BP一事已经形成共识，计价也相对充分。尽管美债收益率曲线倒挂情况依然严重，但多数市场参与者对于加息100BP的可能仍持保留态度，有关预期较上周有所淡化，这意味着高于75BP的加息定价或有部分回吐。

　　03

　　04

　　期指：外盘企稳，区间震荡

　　期债：对资金面收敛表现出钝化迹象

　　黄金：支撑位附近震荡

　　白银：表现稍强于黄金

　　铜：静等美联储利率决议，价格震荡

　　铝：近期震荡格局，关注20日均线支撑

　　锌：供需矛盾不突出，区间震荡

　　铅：需求向好，存反弹动能

　　镍：宏观与基本面共振，回升空间有限

　　不锈钢：供给边际强于需求，钢价受到压制

　　铁矿石：成材弱势压制，偏弱震荡

　　螺纹钢：需求反复，弱势震荡

　　热轧卷板：弱势震荡

　　硅铁：静态需求向好，宽幅震荡

　　锰硅：产业驱动不足，宽幅震荡

　　焦炭：成本支撑，偏强震荡

　　焦煤：市场竞拍情绪良好，偏强震荡

　　动力煤：货源短缺延续，区间震荡

　　MEG：短期震荡市，中期偏弱

　　橡胶：震荡偏强

　　沥青：震荡延续

　　LLDPE：中期趋势仍偏弱

　　PP：中期趋势仍偏弱

　　甲醇：短期震荡 趋势偏弱

　　尿素：供给压力增加，市场预期有所转弱

　　LPG：宽幅震荡

　　短纤：短期震荡

　　PVC：仍处弱势震荡，供给过剩局面难改

　　燃料油：裂解差仍处自身低位，短期走势跟随原油

　　低硫燃料油：成本支撑松动，高低硫价差重新走阔

　　棕榈油：情绪偏弱 关注前期低点支撑

　　豆油：受棕榈油和CBOT大豆走势影响

　　豆粕：或跟随美豆小幅反弹

　　玉米：高位震荡

　　白糖：短线交易

　　棉花：仍需防范价格下行风险

　　鸡蛋：多单谨慎持有为主

　　生猪：近月现货存支撑，关注政策扰动

　　原油：9 月仍有可能创新低

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　　中国主要地区电解铝出库量较上期数据减少2.4万吨

　　9月19日讯，中国主要地区电解铝出库量（9.12-9.18）约13.1万吨，较上期数据减少2.4万吨，去年同期为14万吨。分地区来看，巩义、无锡地区出库量下降明显；佛山、重庆地区出库量小幅下降；上海、杭州地区出库量略有增加；天津、沈阳、常州地区出库量维持平稳。（Mysteel）

　　中国新能源汽车发展高层论坛将于9月23日在武汉召开

　　9月19日讯，由中国电动汽车百人会主办的“中国新能源汽车发展高层论坛（2022）将于9月23日在“中国车谷”武汉经开区召开。本次论坛以“构建新格局打造新生态”为主题，将举办一场由知名企业家参加的企业家论坛、一场由两院院士参加的科学家论坛以及一场投资家论坛。论坛将聚集一批知名企业家、科学家和投资人，探讨关乎新能源汽车产业发展，建设汽车强国的路径和策略。（上证报）

　　澳洲巴西19港铁矿发运总量2541.8万吨，环比增加167.7万吨

　　9月12日-9月18日Mysteel澳洲巴西19港铁矿发运总量2541.8万吨，环比增加167.7万吨。澳洲发运量1869.1万吨，环比增加127.0万吨，其中澳洲发往中国的量1527.4万吨，环比减少2.3万吨。巴西发运量672.6万吨，环比增加40.7万吨。全球铁矿石发运总量2940.6万吨，环比增加82.0万吨。

　　中国45港铁矿石到港总量环比增加121.6万吨

　　9月12日-9月18日中国47港铁矿石到港总量2519.2万吨，环比增加172.0万吨；中国45港铁矿石到港总量2359.6万吨，环比增加121.6万吨；北方六港铁矿石到港总量为1417.1万吨，环比增加389.4万吨。（Mysteel）

　　哈萨克斯坦宣布临时禁止以卡车运输方式出口煤炭

　　据哈通社报道，当地时间9月19日，哈萨克斯坦工业和基础设施发展部宣布，临时禁止以卡车运输的方式出口煤炭。消息中指出，该命令由哈萨克斯坦工业和基础设施发展部与各地方政府共同制定，目的是为了防止在今年采暖季节煤炭需求增加的情况下出现煤炭短缺的情况。此外，该禁令的实施也是由于近期该国相关部门发现，用于供给居民和公用事业部门的煤炭被卡车运输到边境地区并在邻国转售。

　　俄驻德大使：俄罗斯甚至准备在明天启动“北溪2号”

　　俄罗斯驻德国大使谢尔盖·涅恰耶夫表示，“投资数十亿美元的“北溪—2”已完全准备好运行，已通过所有检查，并符合最严格的安全标准。启动它将帮助德国解决许多问题。但柏林继续否认，从而导致天然气短缺和刺激价格上涨。俄罗斯总统确认，我们的国家甚至准备在明天启动它。”（俄罗斯卫星通讯社）

　　因强台风“南玛都” 日本部分地区的液化天然气运输被推迟

　　强台风“南玛都”于今日上午席卷日本西南部的九州岛，带来了暴雨和强风；街道上电线被吹倒，交通陷入混乱，数千人被迫疏散到安全地带。了解相关计划的交易员表示，由于台风“南玛都”迫使船只绕道，原定本周运往日本南部部分地区的部分液化天然气运输已被推迟，交货可能延迟数小时至数天。此外，九州岛地区电力供应也受到台风影响，九州电力输配有限公司网站显示，周一上午九州约有30万户家庭断电。

　　夏粮旺季收购近尾声，收购量同比增加88万吨

　　国家粮食和物资储备局最新发布，目前全国夏粮旺季收购已接近尾声，收购量同比增加。自5月中下旬新粮上市以来，夏粮旺季收购进展平稳有序，总体呈现进度快、品质好、价格稳、购销活的特点。截至9月15日，主产区累计收购6180万吨，同比增加88万吨。其中小麦5504万吨、早籼稻589万吨。国家粮食和物资储备局新闻发言人秦玉云表示，从收购情况看，农民售粮比较积极，多元主体有序入市，市场保持相对稳定。目前，小麦、早籼稻收购均价每斤约1.53元、1.35元，高于1.15元、1.24元的最低收购价格水平，未启动最低收购价预案。夏粮旺季收购将于9月底结束，预计收购量同比有所增加。（央视）

　　淀粉企业开机率攀升，突破8周新高

　　虽然玉米淀粉行业生产效益依然不佳，但在双节刚需和终端低库存补库的推动下，企业开机率有所回升。据监测数据显示，2022年第38周国内玉米淀粉行业平均开机率为49.31%，周比攀升1.78%，突破8周最高水平，但仍逊于去年同期。

　　免责声明：本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。