一、债市综述

　　国债期货集体收涨，10年期主力合约涨0.09%，5年期主力合约涨0.08%，2年期主力合约涨0.03%。中证转债收跌0.23%，报409.22，成交额为422.3亿元。天箭转债涨超19%，盘龙转债涨近8%，贵广转债涨超7%，胜蓝转债涨超5%，小康转债涨超4%；斯莱转债、横河转债跌超5%，“18中化EB”、蓝盾转债、文灿转债、海波转债跌超4%。

　　交易所债券收盘，地产债涨跌互现。“21融创01”涨10%，“21龙控01”涨近10%，“20融创02”“21碧地01”涨超6%；“21碧地04”跌超43%，“20金科03”跌超5%，“20世茂G4”“21旭辉03”跌超3%。

　　中信固收分析称，8月以来的5次国常会连续部署落实稳经济措施，8月经济数据呈现出需求改善的信号，预计未来一个季度的经济预期将向上修正，新一轮小复苏周期开启。但若将经济周期拉长，我们或仍将处在周期性压力相对较大的时期。在私人部门缩表和出口增速的下行周期中，经济对政策的依赖度提升，公共部门与私人部门的分化或将延续。对于经济而言，更重要的转折点是国内私人部门需求的拐点。

　　招商固收分析称，票息策略理应占优的当前，却多少有点“心有余，力不足”。“双降”催化的年内第四波抢筹，让票息资产收益再下台阶。产品端也在映射做收益难的尴尬。从目前供需环境来看，“拿稳+适当拉久期”的策略，尚有一定的支撑度。一方面，票息资产净增偏缓的格局将在10月底之前维持。另一方面，居民配置逻辑转换，推动增量资金进场。9月可比口径下，理财子公司新发产品增速高达56%，存款搬家逻辑会给票息资产配置提供增量资金。

　　二、每日要闻BN

　　1.【国家发改委：加快推动第一批3000亿元政策性开发性金融工具尽早形成实物工作量】据发改委官网，国家发改委新闻发言人孟玮19日在新闻发布会上表示，在有效投资方面，我们将充分发挥推进有效投资重要项目协调机制作用，按照“资金、要素跟着项目走”的要求，采取有力措施，提高要素保障力度和效率，加快推动第一批3000亿元政策性开发性金融工具尽早形成实物工作量，同时，着力用好新增3000亿元以上政策性开发性金融工具，做好项目筛选和推荐，加快资金投放，督促地方抓住施工窗口期，推动项目尽快开工建设。

　　2.【陕西省发展改革委：目前已储备2022年专项债券项目1346个 有力承接结存限额新增政策】据陕西省发展改革委9月19日消息，9月13日，陕西省政府印发《关于贯彻落实国务院稳经济一揽子政策接续措施的实施意见》(陕政发〔2022〕19号)，要求落实中央利用结存限额发行专项债券政策要求。经了解，国务院将盘活地方2019年以来结存的5029亿元专项债券限额。目前，陕西省已储备2022年专项债券项目1346个，资金需求1741亿元。这些项目均已通过国家审核，资金需求远超陕西省可获得的专项债券结存限额(预计190亿元)，限额下达后即可发行，为落实国家稳经济决策部署创造了有利条件。

　　3.【可转债“下修”潮涌 博弈策略渐成风 赚取收益不轻松】据上证报，三季度尚未过去，目前两市可转债下修案例数，已经逼近了去年全年。毫无疑问，2022年已经成为可转债市场“下修”的高峰之年。近期可转债下修态势明显加速，7月以来几乎每周都出现下修案例。下修之后，可转债转股价值将大幅提升。这体现在价格上，可转债一般都会出现明显上涨。因而，可转债市场针对“下修”的博弈盛行。随着下修案例的增加，博取可转债下修收益甚至也成了机构资金的可选策略之一。不过，通过博弈可转债的“下修”来获取投资收益并非易事，下修过程中的种种不确定性，仍是投资者不可回避的难题。

　　4.【同业存单指数基金规模突破两千亿元】据经济参考报报道，随着新基金陆续入市，老基金也获得投资者积极申购，同业存单指数基金规模迎来快速增长。截至9月18日发稿，全市场同业存单指数基金已达33只，总规模突破2000亿元“大关”，合计为2149.04亿元。业内人士表示，同业存单性质类似债券，收益率与价格呈负相关，同业存单指数基金采用市值法估值，利率下行，则同业存单价格则上行。因此，同业存单今年以来收益率相对稳健，收益表现优于货币基金，而波动水平则介于货币基金与短债基金之间，这也是其吸引投资者的原因之一。

　　5.【评级变动汇总】

　　- 惠誉：确认比利时“AA-”长期外币发行人违约评级，展望“稳定”。

　　- 惠誉：确认浙能集团的评级为“A +”，展望“稳定”。

　　- 东方金诚：终止对交运集团有限公司主体及“19交运集MTN001”债项评级。

　　- 标普：确认东风集团股份“A”长期发行人信用评级，展望下调至“负面”。

　　- 惠誉国际信用评级有限公司：维持浙江能源国际有限公司高级无抵押债务评级(外币)至“A+”。

　　三、资金面

　　1.公开市场操作(OMO)：

　　公开市场方面，为维护流动性合理充裕，央行今日(本周一)进行100亿元14天期逆回购操作和20亿元7天期逆回购操作，中标利率分别为2.15%和2.00%，与此前持平。因今日有0亿元逆回购到期，当日实现净投放120亿元。

　　未来一个月货币回笼情况

　　未来一个月内(截至10.19日)，将有逆回购到期共200亿元，400亿元国库现金定存到期和MLF回笼5000亿元，预计全部回笼量总计5600亿元，明细如下：

　　2. 市场行情回顾 (009):

　　银存间质押式回购利率多数上涨。1天期品种报1.224%，涨5.77个基点；7天期报1.512%，涨0.03个基点；14天期报1.463%，跌1.83个基点。上海银行间同业拆放利率(Shibor)集体上涨，隔夜shibor报1.4100%，上涨11.60个基点；7天shibor报1.6990%，上涨5.60个基点；14天shibor报1.6590%，上涨10.70个基点；1月shibor报1.5360%，上涨2.50个基点；3月shibor报1.6010%，上涨0.20个基点。银行间回购定盘利率集体上涨。FR001报1.4836%,涨13.36个基点；FR007报1.7000%,涨7.00个基点；FR014报1.6500%,涨5.00个基点。

　　四、债券市场概况

　　1. 债券一级市场：

　　全市场债券发行情况统计：

　　(数据截至16:00前)

　　利率债招投标情况：

　　产业债发行情况(按行业)：

　　2. 债券二级市场：

　　近一年国债到期收益率走势：

　　最活跃利率债成交统计：

　　最活跃信用债成交统计：

　　信用债成交异动监控：

　　五、同业存单(NCD)市场情况

　　1. 同业存单一级市场：

　　同业存单发行情况：

　　2. 同业存单二级市场：

　　同业存单成交情况： 　

　　最活跃同业存单：

　　六、市场信用监控

　　1. 市场违约情况概览(BDO)

　　2. 市场评级变动监控(CCRM)

　　近期主体评级下调：

　　近期隐含评级下调：

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