【行情复盘】 　　昨日国债期货冲高回落延续调整，其中10年期主力合约下跌0.04%，5年期主力合约下跌0.07%，2年期主力合约下跌0.02%。现券市场国债活跃券收益率普遍小幅上行。 　　【重要资讯】 　　基本面上，周五国家统计局将公布8月份各项实体经济数据，近期公布的物价数据与外贸数据均低于市场预期，央行金融统计数据好转。国内政策支持力度加大，本周国务院常务会议决定进一步延长制造业缓税补缴期限，加力助企纾困；确定专项再贷款与财政贴息配套支持部分领域设备更新改造，扩市场需求、增发展后劲。本周多家国有大行自9月15日起再度调整个人存款利率，其中包括活期存款和定期存款在内的多个品种利率有10bp的下调。其中，三年期定期存款和大额存单利率下调15个基点。公开市场，周四央行开展4000亿元中期借贷便利（MLF）操作和20亿元公开市场逆回购操作，中标利率分别为2.75%、2.0%，当日有20亿元逆回购和6000亿元MLF到期。近期货币市场资金利率逐步收敛，目前DR001上行至1.2%以上，DR007上行至1.5%上方，预计随着三季末不断临近，资金面波动幅度可能加大。海外方面，美国8月通胀表现意外强劲，美联储加速加息预期大幅升温，9月加息75BP确定性强。美元指数重新上行至110附近，10年期美债收益率上行至3.4%上方，中美长期国债收益倒挂情况继续走阔，叠加近期人民币贬值加快，海外因素对国内市场影响加大。一级市场,进出口行3个月、3年、5年、10年期金融债中标收益率分别为1.1262%、2.2625%、2.5635%、2.927%，全场倍数分别为3.79、4.36、3.53、2.98，中标收益率低于中债估值。 　　【套利策略】建议继续参与做平曲线交易策略。 　　【交易策略】 　　昨日受海外因素影响，金融市场风险偏好仍然较低，国债市场表现虽好于股市，但也呈现高位调整态势。近期国内经济数据陆续公布，虽然主要经济数据依然偏弱，但因前期市场对经济走弱以及政策宽松等因素反应较为充分，近期数据对市场影响较低，周五需重点关注8月份实体经济数据表现。另外，海外市场美债收益率继续上行，中美长端收益率利差扩大，外部因素对国内市场影响加大。操作上，建议交易型资金等待调整买入，持债机构可利用价格高点做好风险管理和久期调整。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。