据新浪财经，近日，造纸企业纷纷发布涨价函，百川盈孚监测数据显示，9月13日太阳纸业发布涨价函，9月中下旬非涂布纸价格将上涨200元/吨，10月1日再涨200元/吨。江河纸业、亚太博森自9月15日起对新接胶版纸订单价格上调100元/吨，10月1日起再上调200元/吨。

随着造纸行业进入“金九银十”旺季，下游需求持续复苏、成本端逐渐好转，造纸企业纷纷发布涨价函，纸企盈利能力有望持续改善。

需求方面，外需增长强劲，内需迎传统旺季。9月已经进入文化纸的旺季，同时20大将于10月召开，出版社订单以及党政订单陆续释放，后续双十一、春节等又都是消费旺季，国内需求也有望迎来一波反弹。

此外，欧洲由于受到能源危机的影响，部分纸厂宣布退出或停产，国内厂商有望充分受益提价出口。数据显示，今年1-7月，我国机制纸及纸板累计出口量为385.00万吨，同比增长了85.13%。行业龙头晨鸣纸业在半年报中披露，今年上半年海外销售收入同比增超120%，格外亮眼。

库存方面，当前纸企产能下降，库存随之下滑，为后续纸厂涨价创造了条件。8月纸企停机检修增加，规模纸厂多次发布停机检修通知，产量减少明显，市场库存随之下滑。规模企业库存整体处于正常水平。

而进一步从成本端来看，Arauco的新产能投产后将缓解目前木浆供给端的压力，将有效缓解纸企的成本压力。不过，考虑到下游需求回暖以及运输周期等因素的影响，木浆价格短期依然以高位盘整为主，但有望在今年四季度末或者明年一季度出现拐点。

展望后市，在国内以及海外需求环比都持续增长的情况下，国内纸价有望迎来一波涨价潮，四季度造纸行业有望迎来上行拐点。

落脚到A股市场，随着成本端和需求端扰动因素消除后，龙头公司有望率先实现业绩弹性恢复，盈利拐点确认后业绩的持续释放将进一步带动估值修复，国内大宗造纸板块有望迎来戴维斯双击。

根据市场公开资料显示，相关概念股包括：太阳纸业（002078）、岳阳林纸（600963）、山鹰国际（600567）、博汇纸业（600966）。

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