【欧洲央行如期加息75BP，后续将会继续加息抗通胀】能源危机冲击下，欧洲CPI和PPI均持续飙升，施压欧洲央行加速收紧货币政策，欧洲央行9月议息会议如期加息75BP，并承诺后续将会继续大幅加息应对通胀。欧洲央行将三大主要利率均上调75个基点，符合我们预期，为1999年来首次大幅加息75个基点；欧洲央行全面上调通胀预期，预计在未来几次会议上将进一步加息以抑制需求，并防范通胀预期持续上行的风险。欧洲央行紧急抗疫购债计划的再投资将至少持续至2024年末，通胀将逐渐缓和，未来利率路径将取决于数据。疫情造成的持久脆弱性仍对货币政策的顺利传导构成风险，2022年剩余时间和整个2023年的经济增长预期都被大幅下调。欧洲央行估计，2022年欧元区通胀将高达8.1%，2023年回落至5.5%，2024年才有望降至2.3%；预计欧元区经济将在2022年晚些时候陷入停滞，并预计2022年GDP增速为3.1%，2023年为0.9%，2024年为1.9%。欧洲央行行长拉加德在发布会上表示，虽然管委们对加息幅度有不同的观点，但最终加息75个基点的决定已经被一致同意；通胀风险倾向上行，预计未来还将进一步加息，未来加息次数不会超过5次，强调75个基点不是常态；不知道终端利率是多少，但如有必要将提高终端利率。高通胀冲击下，尽管欧洲将会面临经济衰退风险，但是欧洲央行依然大幅加息75BP，并表示后续将会进一步加息应对通胀，整体表现偏鹰派，对欧元形成短期支撑。从欧洲央行预期和能源危机进一步恶化趋势明显等因素影响下，欧元区经济陷入衰退的可能性非常大，激进的加息步伐可能会加剧这种衰退，对欧洲央行政策收紧节奏产生影响，但是不会改变欧洲央行加息应对通胀的趋势，欧洲央行至少要到2023年7月才会停止加息，预计欧洲央行10月议息会议将会进一步加息50BP应对高通胀问题，对于欧元而言形成利好影响，但是亦要关注美欧政策差和经济差对欧元的影响；欧元短期维持弱势，四季度或探底回升。
【鲍威尔等联储官员继续强调加速加息抗通胀，9月加息75BP概率大增】高通胀依旧影响下，美联储官员继续强调加速加息应对通胀问题。美联储主席鲍威尔重申对抗通胀不能过早放松政策，称美联储需要在通胀问题上采取“直接而有力”的行动，将坚持下去直到任务完成；美联储的工作是确保通胀预期锚定在2%，准备根据经济需要调整缩表规模。鲍威尔指出，通胀高于目标的时间越长，风险越大。美联储“鹰王”布拉德、芝加哥联储主席埃文斯也称，将通胀降至2％是美联储的首要目标；埃文斯认为对9月份支持加息50个基点或75个基点均持开放态度；倾向于将利率提高到4%，然后暂停加息。市场关于美联储9月大幅加息预期再度升温，据CME“美联储观察”最新数据显示，美联储到9月份加息50个基点的概率为14%，加息75个基点的概率为86%；到11月份累计加息75个基点的概率为13.7%，累计加息100个基点的概率为84.5%。当前依然预计联储2022年剩余时间或加息125BP，预期路径是可能是50 BP -50 BP -25 BP或者75P -25 BP -25 BP，后者可能性比较大。对于美指而言，110关口已经突破，当前因为政策差和经济差，欧元区经济基本面依然较弱和政策差依然存在，中期利差因素及避险情绪仍可能推动美指高位运行，将会继续维持强势行情，美指走势调整或需等到9月美联储议息会议或四季度，但是要关注欧洲四季度经济衰退情况。
【其他资讯与分析】①澳洲联储主席洛威意外放“鸽”。洛威表示，预计将需要进一步加息，但不是按照预先设定的路径。现金利率更接近中性水平，随着现金利率水平的上升，利率上升速度放缓的可能性越来越大。②美国上周初请失业金人数22.2万人，较前一周减少6000人，连续第四周下降，并创5月以来的最低水平。美国至8月27日当周续请失业金人数为147.3万，较上期增加3.6万。③日本上调二季度经济增幅，第二季度实际GDP终值环比增长0.9%，按年率计算为3.5%，均较初值大幅上调。日本7月贸易帐逆差12122亿日元，为纪录最大逆差。

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