“华宝证券在发展量化业务的战略选择上，公司将量化系统的整个链条拆解为4个重要环节和关注点：一是客户端，快速迭代以实现客户交易执行的需求；二是策略系统，支持策略编写、策略回测、业绩归因分析等；三是算法系统，根据客户交易目的高效执行策略交易订单；四是订单系统，低延时高效率地执行各类系统产生的交易订单。”

华宝证券是国内第一批从事极速交易系统的券商，2021年信息技术投入2.7亿元，在105家券商中排名第28位。在金融科技的加持下，机构交易业务相对比较突出，公司代理机构客户买卖证券交易额排名第32位，营业部平均代理买卖证券业务收入排名第7位。

自2010年开始，华宝证券就在探索量化服务业务，寻找适合自身发展的道路，量化订单系统逐步成为公司证券经纪业务的特色和核心业务系统。2021年，华宝证券量化业务全年累计市场份额为2.60‰，较2020年增长63%；量化业务收入较2020年增长41%。

华锐ATP、迅投QMT、恒生PB都是市场比较热门的量化交易系统，那么他们有什么不同呢？策略上需要注意什么？

一、适用用户

华锐ATP：高频私募

迅投QMT：个人高净值客户、非投顾型产品客户、策略量化交易用户、大市值交易算法用户

恒生PB：银行资金、信托资金产品，对风控、工作流有要求的客户、投顾型产品客户

二、部署模式

华锐ATP：重服务器模式

迅投QMT：轻服务器+客户端模式

恒生PB：重服务器+客户端的模式

三、适当性管理

华锐ATP：专业投资者

迅投QMT：专业投资者

恒生PB：专业投资者

四、二次开发

华锐ATP：服务器

迅投QMT：TXT文件单/DBF批量埋单/CSV预埋单

策略模型开发：

1、支持单股模型编写；

2、后台丰富指标、函数库支持；

3、支持主流VBA、Python语言编写，编辑器支持汉语变量，易于上手，本土适应性强；

4、内置自动化交易函数可实现自动化交易；

5、可灵活实现多种策略（CTA策略、无风险套利策略等）；

6、回测结果直观，回测速度是其他平台的几十到几百倍；

7、策略运行在客户端本地，无需上传服务器，策略安全有保障。

恒生PB：EXCEL、CSV批量埋单

五、行情模块

华锐ATP：

迅投QMT：

1、支持行情K线和盘口展示

2、高速实时全推五档行情、智能切换；

3、多窗口、多指标同时显示；

4、多周期灵活切换；

5、高频数据流畅度高；

恒生PB：高速实时全推五档行情

六、交易模块

华锐ATP：

迅投QMT：单个股票对全市场A股报单，系统处理性能不低于2000笔/S；系统并发报单，系统处理性能达40000笔/S；单笔报单延时 <1ms。

恒生PB：并发处理能力大于8000笔/s，单笔交易延时 < 3ms

七、算法交易

华锐ATP：客户自研

迅投QMT：迅投自研被动算法、主动算法，采购T0算法

恒生PB：金纳被动算法、主动算法、T0算法

八、管理模式

华锐ATP：托管服务器

迅投QMT：券商基础用户和白名单准入管理、控制交易风险

恒生PB：1、支持主经纪商对外部机构管理职能；

2、支持主经纪商、分公司、营业部等PB多级管理职能；

3、丰富的角色、岗位、用户权限体系；

九、下单工作流

华锐ATP：无工作流模式，投资者直接报单到量化柜台

迅投QMT：无工作流模式，投资者通过客户端报单到ABOSS

恒生PB：多种模式的下单工作流

十、交易模块

华锐ATP：客户自研

迅投QMT：与迅投PB交易功能一致，支持大资金、多策略的交易支持

1、篮子股票、期现套利满足量化对冲策略交易；

2、一键期货、期货套利满足期货CTA策略交易；

3、多屏交易、行情交易联动满足趋势策略交易；

4、多账号、多市场集中管理，一体化交易；

5、资金输入和可用资金比例方式交易，系统自动换算快捷交易；

恒生PB：全PB交易，支持大资金、多策略的交易支持

1、篮子股票、期现套利满足量化对冲策略交易；

2、一键期货、期货套利满足期货CTA策略交易；

3、多屏交易、行情交易联动满足趋势策略交易；

4、多账号、多市场集中管理，一体化交易；

5、资金输入和可用资金比例方式交易，系统自动换算快捷交易；

十一、风控模块

华锐ATP：客户自研

迅投QMT：1、风控指标丰富：交易合规、股票池、交易量价、资产比例控制交易等；

2、多层级风控：账号、账号组控等；

3、多阶段风控：事前严格检查、事中实时计算无延迟、事后风险警示；

4、分布式并行风控处理，提示风控执行效率；

5、满足监管合规管理要求；

6、支持风控配置独立密码；

恒生PB：1、风控指标丰富：交易合规、股票池、交易量价、资产比例控制、净值预警止损、事前事后公平交易等；

2、多层级风控：账号、账号组、产品、产品组、全局风控等；

3、多阶段风控：事前严格检查、事中实时计算无延迟、事后风险警示；

4、分布式并行风控处理，提示风控执行效率；

5、满足监管合规管理要求；

十二、业务覆盖

华锐ATP：支持股票、基金、债券等买卖交易

迅投QMT：支持股票、基金、债券等买卖交易

恒生PB：支持除期权外的大部分品种

十三、差异比对分析总结

华锐ATP：分布式低时延极速交易系统

迅投QMT：专业的极速策略交易系统

直报交易模式无审批流程，灵活的行情显示，强大策略编写与回测功能，支持算法/一揽子股票/期现对冲等交易功能。

恒生PB：高效主经纪商（PB）投资交易系统

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