【行情复盘】
美国通胀表现超预期，美联储官员继续强调美联储未来两次会议各加息50BP必要性，尤其是美联储主席鲍威尔讲话加强了确定性，美元指数继续刷新新高施压贵金属；然而美债收益率高位回落、地缘政治局势依然紧张，叠加通胀的直接影响，黄金整体跌幅有限；白银因为经济预期弱势和有色板块走弱而表现更弱。周四现货黄金继续回调，最深下探1820.50美元/盎司，刷新逾3个月新低，最终收跌1.57%至1822.95美元/盎司；现货白银表现继续弱于黄金，失守21关口后继续走低，最终收跌3.86%至20.72美元/盎司。沪金沪银方面，沪金沪金夜盘继续走弱，沪金跌0.52%至400.08元/克，沪银跌2.72%至4619元/千克。
【重要资讯】
①面对高通胀肆虐，美联储官员继续强调美联储未来两次会议各加息50BP必要性，尤其是美联储主席鲍威尔讲话加强了确定性。美联储主席鲍威尔表示，能否实现软着陆，实际上可能取决于美联储无法控制的因素，但允许高通胀意味着更严重的经济衰退；重申未来2次会议上各加息50个基点是合理的。②美国4月未季调CPI年率录得8.3%，较高位回落，但回落幅度低于市场预期，美国通胀仍处于高位水平。在美国CPI数据公布后，货币市场押注美联储6月份加息70个基点，此前为68个基点。③截至4月27日至5月3日当周，黄金投机性净多头减少18856手至199168手合约，表明投资者看多黄金的意愿继续降温；投机者持有的白银投机性净减少7338手至28068手合约，表明投资者看多白银的意愿继续降温。
【交易策略】
美联储货币政策调整步伐和地缘政治局势进展继续主导贵金属行情。超鹰派转向和局势向好继续利空贵金属，反之则形成利多影响。政策收紧预期短期对贵金属形成强利空影响，贵金属持续回落；但是地缘政治短期难以出现实质性缓解，美联储政策收紧亦容易出现利空出尽影响，流动性依然泛滥，高通胀尚未出现实质性转变，当前依然不建议趋势做空贵金属，继续等待行情企稳，逢低做多为操作核心。
美联储加速收紧货币政策预期（美元指数走强）使得贵金属继续承压，黄金跌破1830-1835美元/盎司支撑，下方支撑位为1800美元/盎司整数关口，若跌破则短期继续走弱；若联储政策收紧影响被市场计价，地缘局势和通胀无实质性向好，黄金将会再度回归上涨行情，上方继续关注2000美元/盎司关口。沪金下方支撑位为387-390元/克区间，上方继续关注420元/克关口。白银因为经济弱势而破位下跌，伦敦银现盘中跌破21-21.4美元/盎司区间（4650元/千克）；白银短期熊市出现，不排除跌至20美元/盎司（4400元/千克）可能；上方继续关注26美元/盎司位置（5300元/千克）。美联储再度释放更加鹰派信号，贵金属仍有再度走弱的短期可能；然而贵金属因政策调整预期和恐慌回落则是买入时机，继续建议等待企稳逢低做多；白银弱势，暂时持观望建议，待其企稳的做多机会。
黄金期权方面，建议卖出虚值看跌期权获得期权费，卖出AU2208P392合约。