CTA策略，即管理期货策略。一般而言，要求不少于60％的资产要投资于期货市场。也就是说，假设一家管理期货策略的私募基金有1亿元可投资金，至少要有6000万作为期货保证金。而利用该策略来做投资的基金，我们就叫它管理期货（CTA）策略私募基金。

CTA策略主要有两大类：一类是主观CTA，即由基金管理人基于基本面、调研或操盘经验，主观判断走势，并决定买卖时点；另一类是量化CTA，是通过分析建立数量化的交易策略模型，由模型产生的买卖信号进行投资决策。量化CTA不仅能够避免人为主观的非理性，在出现亏损或回撤时及时止损，有效规避风险，还能够产生规模效应，因此，程序化交易逐渐成为CTA策略的主流交易方法。

CTA策略持续的高收益特征以及与其他策略的低相关性，都得益于其独特的投资方法以及标的。在波动大的市场环境下，CTA策略逐渐受到金融机构及投资者的关注，并成为资产配置中不可缺少的选择。

在经济下行甚至经济危机时期，CTA策略在大类资产配置和交易策略方面起着重要的作用。CTA策略投资范围广，包括商品期货、股指期货、期权、国债期货等，与其他资产或者策略种类的相关性较低，再结合其保证金交易制度带来的杠杆以及双向交易的特征，使得其无论在快速上涨趋势还是快速下跌趋势中都能够获得不俗的收益。因此，CTA策略在市场产生危机，出现较大波动时，往往能获取超过其他市场策略的收益。

声明：

以上内容仅供投资者学习和参考，不构成对投资者的投资建议，投资人据此入市，盈亏自负。投资有风险，选择需谨慎！

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