首先我们来看为什么要投资私募FOF？

1、资产及策略配置

1）市场中没有长牛的资产类别，也没有长牛的投资策略，做好大类资产及基金投资策略的混合配置，才能在不同的年份获得持久稳定的收益。

2）大类资产及基金投资策略的选择，需要自上而下的宏观与微观市场数据分析，多市场交易量与情绪分析，资金量跟踪，对冲工具成本以及相应政策解读等细分领域的专业知识，并根据市场环境，灵活调整各类投资策略的权重，以适应当前市场。

3）相对于普通投资者，机构投资者具有更专业的资产配置能力与投资策略甄选与择时能力， 投资工具丰富，可以更好管控投资组合的风险，获得稳定的持续回报。

2、私募选择

私募市场参与者众多，相同的投资策略，在不同的私募机构的管理业绩偏差很大，

同一投资策略，前10%与后25%的私募产品，收益率相差可达近50%。因此，在做好大类资产配置与投资策略配置后，选择合适的私募管理人所管理的私募基金，同样至关重要。

选择市场中真正长牛的私募管理人，而非昙花 一现的“短命”明星产品，对于普通投资者同样较为困难。

首先，私募机构信息披露较差，数据不透明， 普通投资者难以获取有效资源，而对私募机构的策略考察，团队背景尽职调查，合规与法律风险的调查等，需要专业团队进行。

其次，在于私募沟通时，机构投资者相比普通  投资者，具有价格优势，穿透式监管可持续监控底层资产，及时发现可能的违规行为。策略表现不如预期或失效时，专业团队可及时发现并与投资团队直接进行深入沟通。

3、建立组合

两个关键问题：

1）是否买入几个 “好基金”就是一个好的投资组合？

如果两个基金相关性很强，策略逻辑相同，净值表现一致，则组合在一起无意义。

科学的组合模型能提高收益风险比。

2）是否买入当下的 “好基金”就能一劳永逸地长期持有？

不同的策略适应不同的市场情况。

策略会经历短期甚至长期的失效，需要不停的跟踪管理人表现情况，对私募的策略做出实时的判断。

基金团队会发生变化。

认识了私募FOF的优势，我们再看看什么是期货CTA ？

CTA是Commodity Trading Advisors的缩写，即商品交易顾问，一般指投资于期货等衍生品的资产管理产品，也称“管理期货”

投资标的包括商品期货、股指期货、国债期货、期权等。

根据交易频率，分为高频策略、日内策略、日间策略、中低频策

略、低频策略等。

根据盈利来源，分为趋势策略、套利策略、混合策略等。

在过去十年中，全球CTA基金管理规模增长超过700%，以量化类为主，占比超过80%。

当前市场环境下，CTA多策略FOF基金具有哪些亮点呢？

1、“危机Alpha”，CTA与权益市场、债券市场等相关性较低，可在投资组合中起到良好的风险分散的作用，同时追求更高的收益风险比。在权益市场出现黑天鹅事件时，可提供有效的风险缓冲作用。

2、相比单个CTA策略的私募产品，FOF组合收益更稳定，且能大幅度降低净值回撤，收益风险比更加出色。

3、建仓期采用“安全垫”策略，精选知名私募的核心高频CTA策略，在较短时间内稳步提升净值，平稳起步。

声明：以上内容仅供投资者学习和参考，不构成对投资者的投资建议，投资人据此入市，盈亏自负。投资有风险，选择需谨慎！