今年股市波动较大，股票型基金业绩整体不佳，而CTA表现抢眼，随着期货市场的振荡，CTA业绩也出现分化。据期货日报记者了解，商品期货期权套利产品今年表现不俗，逐渐获得资金青睐。

期权套利策略更适合高波动率的市场状况。期权套利是基于波动率维度或者波动率曲面形状的相对变化。与期货的价格不同，波动率曲面的偏离具有较高的可能性回归。风险中性的交易策略可以使资管计划的收益只取决于波动率的相对变化，而价格的大幅变化对收益的影响较小。反而波动率越大，交易的机会相对也多一些。

商品期权套利产品表现亮眼的背后离不开高速交易系统、先进硬件条件等关键技术的支持。

作为大资管行业的后来者，期货公司资管业务起步较晚，发展道路并不平坦。然而在经历了资管新规的洗礼后，当前期货资管的特色逐渐显露，其规模得到快速回升。与此同时，金瑞期货积极探索资管业务的特色化发展新路径，基于期货公司对衍生品的深刻理解和合理运用，重点通过创新业务模式、丰富资管产品线，围绕期货及衍生品这一重心，着力打造具有竞争力的拳头产品，进一步丰富主动管理产品类型，持续推出不同类型的CTA、期权套利等多样化产品，确保资管业务持续稳健发展。

 来自：期货日报编辑部

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