市场点评
先防守后反击，关注困境反转方向
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波罗的海油运指数创新高，未来两年复苏趋势确定
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重点推荐
晨光新材（605399）《功能性硅烷再出发，潜在气凝胶优势领先》
    首次覆盖，给予“增持”评级，目标价为57.3元。公司具备原料、中间体及成品的全产业链优势，针对橡胶、玻纤、胶黏剂等多个应用场景，拥有超过六十种、11大系列硅烷产品，服务全球3000多客户，具有更强的产品议价能力。公司独创业内领先的氯化氢循环工艺，能够显著降低生产和环保成本，大幅提升竞争力。此外，气凝胶行业发展迅速，公司凭借硅源自给和乙醇循环工艺等优势，完全理论成本可接近5841元/吨，相比外采硅源的生产方式，能够使气凝胶生产成本降低约52%，公司的低成本优势未来有望在气凝胶行业中脱颖而出。

吉林碳谷（836077）《Q4量价再创新高，扩产提速》
    维持“增持”评级，上调目标价至73.6元。随着大丝束民用市场迅速开拓，21H2风电需求韧性超市场预期，公司产能同步有序释放之下原丝销售快速放大，预计2021全年原丝销量同增50%，Q4单季度产量可达1-1.2万吨。2021年原丝毛利率41.42%，同比+6.04pct，需求紧俏之下原丝价格持续上涨，单季度吨净利达1.3-1.4万元。2021年研发费率3.26%，同比+3.25pct，重点研发项目包括大丝束T700产业化，以及大丝束Ⅲ型70MPa 碳纤维缠绕气瓶产业化。吉林碳谷为吉林体系中唯一承担原丝生产任务的单位，扩产速度领跑行业。


温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。