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价值行情远未结束
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2021年报前瞻：三条主线挖掘低风险组合
热点追踪
银行：南京银行(601009)、江苏银行(600919)、成都银行(601838)、苏农银行(603323)

重点推荐
中国建筑（601668）《土储4.9倍于销售面积，行业最高信用评级估值仅万保招金50%》
    维持增持。维持目标价 8.42 元，对应 22 年 6.2 倍 PE。建筑业中基建新签增24%房建新签增8%，毛利率均有提升。地产开发业土储4.9倍于销售面积超七成在一线和省会城市，稳增长加码央行降准地产政策持续优化。

南京银行（601009）《22Q1营收利润高增长，资产质量向好》
    上调目标价至15.40元，对应2022年1.2倍PB，维持增持评级。一季度存贷两旺。22Q1贷款和存款均实现同比多增，增量来自对公业务，预计疫情过后居民信贷需求将修复，叠加即将完成控股苏宁消金，南京银行零售贷款投放望回升。22Q1南京银行加大核销和确认不良的力度，不良率降至0.90%，拨备覆盖率升至398.4%。2021年末对公房贷不良率仅有0.08%，资产质量向好。


温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。