投资策略：周一，沪指高开高走，大涨近5％重返3900点，各板块全线拉升，两市成交总量突破1.2万亿元。纵观市场，从近期指数持续走强及大盘杀跌动能趋缓来看，目前市场的运行正逐渐走向平稳。投资者恐惧的场外配资市场存量清理正持续开展、第三方配资系统服务商加快内部转型、银行逐步收紧配资业务以及两融余额规模屡创新低，高杠杆融资风险正逐渐被化解。尽管部分高估值板块仍需调整，但A股去杠杆或步入尾声后市可看高一线。操作上，整体建议当前投资者以持股为主，等待大盘阶段性调整讯号。

　　一、【外盘速递】

　　道琼斯工业平均指数上涨241.79点，报17，615.17点，涨幅为1.39％；

　　标准普尔500指数上涨26.61点，报2，104.18点，涨幅为1.28％；

　　纳斯达克综合指数上涨58.25点，报5，101.80点，涨幅为1.16％；

　　纽约原油期货价格周一上涨1.09美元或2.5％，收于每桶44.96美元；

　　纽约黄金期货价格周一上涨10美元，涨幅0.9％，报每盎司1104.10美元；

　　二、【重要新闻】

　　央行再出终极大招 借贷分离征求意见稿已下发

　　据报道，央行近日已下发《中国支付清算协会<关于完善银行卡刷卡手续费定价机制有关问题意见>的征求意见函》，其中关于借贷分离的相关细则和定价进行了意见征询。

　　文件显示，清算机构向发卡行和收单机构分别征收0.325％的费率，其中发卡行封顶不高于3.25元。而收单服务费则由收单机构向商户自主协商；发卡行服务费向收单机构收取的费用则采取借贷分离的方式，借记卡收取不高于0.35％的手续费，封顶不高于13元，信用卡不高于0.45％，上不封顶。

　　点评：与现行收单管理办法相较，新规不但与发改委规定的价格机制脱钩，发卡行、收单机构和银联7：2：1的分润比例被彻底打破。接近央行人士称，方案年底或将落定。目前存在“借贷合一”问题，刷卡消费中，借记卡与贷记卡（信用卡）执行相同的刷卡费率。市场人士分析认为，央行下发银行卡借贷分离征求意见稿，将利好电子支付概念股，可适当关注兆日科技（300333）、天成控股（600112）、上海普天（600680）、御银股份（002177）等。

　　输配电价改革提速 三类企业率先迎来电改红利

　　发改委10日发文表示，将把价格改革继续向纵深推进：下半年持续深化电力价格改革，继续推进输配电价改革试点，不断扩大试点范围，并研究制定天然气管道运输 价格管理办法、定价成本监审办法。另悉，《电力法（修订）》和《能源法》已形成送审稿上报国务院；国电投近日成立了首家售电公司，其他几大发电集团也在积极为成立售电公司做前期准备。

　　点评：输配电价改革是本轮电改的重中之重，电改的推进有望改变电力产业链的竞争态势和定价方式，据估算售电市场空间可达数万亿元，率先获得售电牌照者将获得先发优势。可关注：文山电力（600995），西昌电力（600505）、明星电力（600101）吉电股份（000875）、漳泽电力（000767）。

　　碳排放交易草案将提审 节能服务业迎市场机遇

　　发改委网站10日披露，为加快建立全国碳排放交易市场，全国碳排放权交易管理条例草案将尽快提交国务院审议。条例的出台将从法律层面提供保障，有助于各方就碳排放权交易制度的实施、碳排放配额的分配等。

　　点评：按照中美气候减排声明，我国碳排放在2030年前后达到峰值，将倒逼国内碳排放市场加速启动，潜在市场规模达千亿元。从事减排技术、减排设备和碳交易等各个环节的企业，有望迎来市场机遇。可关注：爱康科技（002610）、置信电气（600517）。

　　大病医保政策引爆400亿市场 关注概念股

　　国务院办公厅近日印发《关于全面实施城乡居民大病保险的意见》，部署加快推进城乡居民大病保险制度建设，其中提出，2015年，大病保险支付比例应达到50％以上；年底前，大病保险覆盖所有城乡居民基本医保参保人群，到2017年建立起比较完善的大病保险制度。

　　点评：据机构测算，随着大病保险政策的全面推行和强化，预计覆盖人群的总数有望超过10亿，按照现有大部分省份20-40元的人均统筹标准，预计大病保险潜在市场规模约200-400亿，作为一项补充性医保制度，大病医保的核心功能是实现政策性托底，对应的大病治疗市场在支付保障力度上将强于其他领域，相关企业或受益。可关注：万达信息（300168）、卫宁软件（300253）、海虹控股（000503.SZ）。

　　点评：近期包括公私募、产业资本在内的各类资金显露出抄底迹象。当前A股正处于深度调整之后的修复期，待场内气氛重新活跃之后，增量资金有望持续进场。

　　新版纸币即将发行金融机具换代 催生千亿蛋糕

　　中国人民银行10日发布公告，定于今年11月12日起发行2015年版第五套人民币100元纸币。新版100元纸币在保持2005年版100元的主图案、主色调等不变的前提下，对部分图案做了调整，明显提升了整体防伪性能。

　　点评：业内人士指出，当前银行业信息科技工作面临核心技术受限、网络安全形势严峻、金融创新压力加大等挑战。人民币的升级换代是保卫国家金融安全的重要举措，将大量释放对金融IT企业的软硬件需求，本土金融IT企业未来有望迎来批量爆发增长。纸币清分机和A类点钞机作为具备最高鉴伪精度的金融机具，其高达100％的鉴伪精度完全能够满足银行对钞票高鉴伪标准的要求，因此备受央行和商业银行的青睐。除此之外，还有ATM等金融机具的升级换代所带来的投资机会，业内预计，市场规模超过千亿元级别。可关注：汇金股份（300368）、聚龙股份（300202）、新北洋（002376）等。

　　发改委下达污水治理计划 万亿盛宴拉开序幕

　　国家发改委今日下达了吉林、黑龙江、上海、陕西、安徽、江苏、浙江、宁夏、甘肃、云南等十省区2015年重点流域水污染治理投资计划，总投资合计超过99亿元，加上8月7日下达的内蒙、河南、河北总投资额超过113亿元的重点流域水污染治理投资计划，十三个省区的水污染治理计划总投资规模超过212亿元。

　　点评：预计还可能有其它有关省区污水治理投资计划陆续下达。A股污水处理相关上市公司有先河环保（300137）、创业环保（600874）、中原环保（000544）、中电环保（300172）、武汉控股（600168）、首创股份（600008）、中山公用（000685）、重庆水务（601158）等。

　　国办发布《关于推进城市地下综合管廊建设的指导意见》

　　国务院办公厅今日发布《关于推进城市地下综合管廊建设的指导意见》，该意见此前已获国务院常务会议通过。意见要求把地下综合管廊建设作为履行政府职能、完善城市基础设施的重要内容，在继续做好试点工程的基础上，逐步提高城市道路配建地下综合管廊的比例，全面推动地下综合管廊建设。到2020年，建成一批具有国际先进水平的地下综合管廊并投入运营。

　　点评：关注各类管道线缆、土木工程建设、智能监控系统相关标的如纳川股份（300198）、伟星新材（002372）、梅安森（300275）等。

　　三大期指齐涨IC1508合约贴水大幅收窄

　　周一，三大期指高开高走，盘中震荡上扬，午后涨势延续。截至收盘，主力合约IF1508涨4.66％，IH1508涨4.15％，IC1508涨6.27％。期指贴水进一步修复，IC1508合约盘中一度出现升水，贴水幅度最小，IH1508合约贴水有所扩大。中金所数据显示，IF1508合约前20名多头席位增持3404手至4.84万手，前20名空头席位增持4678手至5.35万手，空方加码较为明显。

　　三、【财经要闻】

　　★外媒消息指国务院已批准国企改革方案。

　　★沪港通投资热情继续升温，南北通道双双净流入。

　　★8家房企7月份合计销售金额655亿元，环比降25％。

　　★工商总局部署开展汽车市场专项整治。

　　★银监会：二季度末商业银行不良贷款率1.50％。

　　★碳排放交易草案将提审 节能服务业迎市场机遇。

　　★中证协调整《场外证券业务备案管理办法》个别条款。

　　★全国贵金属流通管理委员会成立，行业将步入征信时代。

　　★7月上海上牌销售新能源汽车4933辆，创历史新高。

　　★全国贵金属流通管理委员会10日在京成立。

　　★全国鸡蛋价格自7月13日以来累计上涨14.8％，节日因素或支撑蛋价在9月出现新一轮上涨。

　　★太平洋证券称鉴于近期市场变化，拟将配股募资额由120亿元降至45亿元。

　　★江苏省大数据交易中心将获批。

　　四、【产经经济】

　　阿里283亿打造“O2O标杆” 关注相关概念股

　　8月10日，阿里与苏宁同时宣布开启全面战略合作，阿里将以约283亿元战略投资苏宁，成为第二大股东；苏宁将以140亿元认购不超过2780万股的阿里新发行股份；双方将打通线上线下全面提升效率，为中国及全球消费者提供更加完善商业服务。8月9日晚，永辉超市公告称，定增募资65亿联手京东拓展O2O经营模式。国内领先的电商企业在O2O领域一系列战略动作有望刺激国内资本市场。

　　点评：阿里与苏宁此次合作为视为落实国家互联网+ 战略，线上与线下商业全面融合的一个标志性事件。国家统计局最新数据显示，2014年我国电子商务快速发展，全社会电子商务交易额达16.39万亿元，同比增长59.4％。业内认为，电商在经历近10年的摸索式增长之后将迎来二次成长期，我国移动互联网的迅速发展，为电子商务的发展提供了广阔空间。可关注线上线下融合发展的公司，比如步步高（002251）、王府井（600859）等。

　　粘胶短纤价格持续上行

　　7月以来粘胶短纤价格出现一轮上涨，主流的1.5D成交价由12500元/吨上涨至13200元/吨，涨幅在化纤板块中居于前列。主要是受环保政策和供需关系改善影响，行业开工率稳定，产销两旺，主要厂家库存处于低位，产品价格预计在11月前均保持稳定，后市不排除提价预期。

　　点评：三友化工（600409）、澳洋科技（002172）和南京化纤（600889）等相关公司有望受益。

　　五、【上市公司】

　　1、阿里斥资283亿成苏宁云商第二大股东

　　2、紫鑫药业基因测序仪启动多领域应用

　　3、*ST皇台拟募资34亿转型番茄产业

　　4、木林森拟定增募资23亿元加码LED主业

　　5、成飞集成拟投建动力电池项目

　　6、海虹控股推员工持股计划

　　7、沃尔核材控股股东拟大笔增持

　　8、远望谷万和电气签署合作协议

　　9、中联重科获证金公司买入

　　10、德尔家居定增20亿投石墨烯超级锂电池

　　11、天赐材料激励门槛三年业绩翻两番

　　12、天齐锂业拟推301万股限制性股票激励

　　13、中文在线拟定增募资20亿加码主业

　　14、光明乳业定增方案获上海市国资委批复

　　15、东港股份拟定增2.8亿引入员工持股

　　16、易尚展示、三维丝拟高送转

　　六、【停复牌及解禁个股】

　　停牌个股：江特电机、格力地产、健康元、钢构工程、亿晶光电、坚瑞消防

　　复牌个股：德尔家居、海虹控股、运盛医疗、北特科技、沃尔核材、成飞集成、天赐材料、苏宁云商、上海物贸、木林森、远望谷、凯乐科技、五洋科技、西藏药业、万和电气、东港股份、科士达、物贸B股

　　解禁个股：顺网科技、万里股份

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