市场点评
反弹仍未结束，3200点附近不宜悲观，可关注基建以及氢能产业链
大事要闻
资产配置与产品研究专栏《2022年至今A股市场8类机构资金流向、布局与展望（下）》
热点追踪
中药：同仁堂(600085)、天士力(600535)

重点推荐
联瑞新材（688300）《深耕粉体行业，布局先进封装及导热材料》
    首次覆盖，给予“增持”评级。智能化升级拉动覆铜板、芯片封装用球形硅微粉需求，氧化铝导热材料受益于新能车、光伏，快速成长。我们预计公司2021-2023年EPS分别为2.01/2.67/3.48元，增速分别为56%/33%/30%。
智能化升级以及导热材料需求旺盛，公司产品市场空间快速成长。在汽车智能化升级、元宇宙算力爆发等催生的先进封装需求下，全球球形硅微粉预2025年预计需求量增长至39.62万吨，2020-2025年年均复合增速为11.9%；热界面材料方面，在新能源车及光伏用导热胶黏剂的需求拉动下，将为全球带来5.43万吨球形氧化铝增量需求。
风险提示：项目进度不及预期，天然气价格上涨

设计总院（603357）《22年业绩计划同增10%-30%高于21年7%》
    维持增持。维持预测2022-23年EPS1.00/1.11元，同增18/11%，预测2024年EPS为1.23元增速10%。
在手订单66亿元同增28%，22年业绩计划增10%-30%。1)21年新签合同40亿(+6%)，其中省内新签33亿，收入18亿(+22%)，省外新签7亿，收入6亿(+27%)，21H2新签合同23亿(+5%)。2)新签分业务看，勘察设计类合同25亿(+16%)，工程管理合同2亿(+13%)，工程总承包合同13亿；3)截至2021年底在手订单66亿(+28%)；4) 2022年公司的经营计划是全年实现营业收入同增10%-40%，归母净利润同增10%-30%。
风险提示：基建投资低于预期、宏观政策超预期紧缩等。


温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。