虽然在10月份马来西亚政府决定针对本国棕榈产业逐步引进3.2万名外籍劳工，但在当前全球疫情形势尚未稳定的情况下，预计最终等待外籍劳工真正入境并投入到实际生产中仍需一定时间。短期来看，劳动力短缺问题仍是制约马棕产量恢复的重要因素。

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疫情导致劳动力短缺

与大豆、玉米等一般农作物的种植和收获不同，棕榈园区的日常收割和生产过程很难实现大规模机械化作业，需要依靠大量人工劳动力。但由于棕榈收割、生产和运输等环节劳动力强度大，导致马来西亚本国人口并不愿意参与该行业的生产工作，因此，马来西亚棕榈油园区内的劳动力大部分是外籍劳工。公开数据显示，在疫情出现之前，马来西亚棕榈产业工人总数达到40万人，其中85%来自海外。在所有工种中，负责收割采集的工人占比最大，其中有近90%来自海外。

疫情暴发之后，马来西亚政府严格实行了境外人员入境限制政策，导致大量棕榈行业外籍劳工无法入境，使得过去一年多马来西亚棕榈园区始终面对严重的劳动力短缺问题。

MPOB数据显示，2021年1月至10月马棕产量累计1500万吨，同比减少8%。2020年是受天气影响导致的自然减产年份，但2021年马棕产量在减产年份的基础上出现进一步下降，其中很大原因在于劳动力不足。

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马棕产量增长见瓶颈

从长周期来看，全球棕榈油面临产量增长潜力下降的问题，尤其是马来西亚棕榈油产量增长瓶颈最为凸显。在种植面积方面，从2011年到2017年，马棕种植面积处于快速扩张阶段，从430万公顷增至520万公顷，但从2018年至今，马棕种植面积基本上稳定在540万公顷附近，未来进一步扩种的空间有限。

在单产方面，棕榈油单产与棕榈树的树龄结构紧密相关，一旦棕榈树过了旺产周期，随着树龄增长，棕榈油单产潜力将逐步下降。

2011年至2014年前后，马棕单产在4.4吨/公顷上下浮动；2015年至2018年，马棕单产水平下降到3.8吨/公顷附近；2019年至2021年，马棕单产水平进一步下降到3.5吨/公顷。按照目前马棕的种植面积和单产水平测算，未来马棕每年的产量很难再超过2000万吨。

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产地维持低库存格局

在劳动力短缺和产量增长潜力下降的情况下，目前马来西亚棕榈油产量很难出现明显提升，造成今年以来马棕库存水平始终处于低位，年内库存高点仅180万吨左右，在2017年至2019年油脂价格熊市阶段，当时马棕库存水平一直在250万吨～300万吨之间运行，可见当前马棕库存并无压力。

印尼产量恢复也不乐观，受今年拉尼娜气候影响，东南亚部分地区持续高强度降雨，印尼不少棕榈园区大量积水，对棕榈果串的收割和生产运输造成延误。除此之外，随着国际棕榈油价格不断走高，印尼政府也不断提高其棕榈油出口征税的基准价格，出口税随之抬升。

印尼与马来西亚之间巨大的出口关税差异，使得需求国采购更多转向马来西亚。因此，今年以来，马棕出口数据始终保持着不错的表现。在产量恢复不乐观和出口需求保持稳定的情况下，马棕库存一直维持低库存格局，对全球棕榈油价格形成了向上的支撑。

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