加价6个亿！加拿大锂业公司出手与宁德时代抢矿！多只新能源汽车零部件个股大涨！券商研报这么说

  11月第一周，资本市场新能源汽车相关题材的表现平平。

  根据Wind数据，新能源汽车题材上周小幅上涨，指数上升1.34%；动力电池题材和锂矿题材则表现疲软，上周指数分别下滑3.46%和7.21%。

  Wind数据显示，近期，13家锂矿题材上市公司均披露了三季度业绩报告。其中，12家公司实现前三季度归母净利润同比增长，占比约92%。

  不过基本面与股价表现并未形成一致，近期锂矿题材个股表现出现不同程度下滑。华创证券认为，中短期看，供给短缺叠加低库存，锂价有望继续上涨，进而带动板块盈利持续释放。长期来看，未来电动车和储能带动需求高增长较为确定，相比之下，上游锂资源开发周期长，资金投入大，供给端较难有大幅提升，锂资源缺口将持续放大。

  e数据

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  制表：每经记者 李硕（数据来源：Wind）

  本周涨幅榜居前的主要为新能源汽车零部件相关企业。此前，受芯片供给不足、原材料价格上涨、疫情反弹等因素影响，今年三季度汽车板块业绩承压。四季度芯片短缺问题将环比大幅改善，供给端转好，前期被抑制的需求有望在四季度放量，行业基本面将大幅改善，新能源汽车市场仍将维持高速增长。

  制表：每经记者 李硕（数据来源：Wind）

  上周，锂电池相关个股表现疲软，多只个股股价出现大幅下跌。据wind数据显示，上周锂电池题材主力净流出额为81.12亿元。

  值得注意的是，从年初不到40元一路上涨到9月高点近350元的石大胜华(603026,股吧)(603026,SH)成为上周“负班长”。尽管石大胜华前三季度归母净利润为7.4亿元，与上年同期相比大增1185.75%，但第三季度公司归母净利润仅为1.5亿，环比二季度降低了58.22%，在行业景气度提升的大背景下，其盈利能力受到质疑，股价或因此出现明显下探。

  制表：每经记者 李硕（数据来源：Wind）

  上周，新能源汽车产业链相关个股资金活跃度较低。其中，比亚迪(002594,股吧)(002594,SZ)收获最大关注。华创证券分析认为，全球电动化步伐加快，比亚迪作为国内电动车企龙头成长将持续加速。除了汽车、电池业务板块加速成长外，公司在新能源产业链上下游、自动驾驶领域上下游也在增强布局，提升以新能源业务为核心的体系竞争能力。看好公司中长期电动化的领先优势、全产业链的布局优势。

  制表：每经记者 李硕（数据来源：Wind）

  市值方面，上周新能源汽车产业链相关个股变动不大。值得一提的是，11月1日，宁德时代(300750,股吧)(300750,SZ)市值最高触及1.58万亿元，一度超越工商银行(601398,SZ)，位居A股市值第二位，仅次于贵州茅台(600519,股吧)(600519,SZ)。随后几日，宁德时代股价出现震荡下行，最终市值定格在1.48万亿元。尽管如此，宁德时代市值在新能源汽车产业链中依旧“一骑绝尘”。

  e大事

  上海发文支持燃料电池汽车产业发展

  11月3日，上海市发改委官网公布《关于支持本市燃料电池汽车产业发展若干政策》。文件提出，到2025年底前，上海市级财政按照国家燃料电池汽车示范中央财政奖励资金1:1比例出资，重点支持车辆示范应用、关键核心技术产业化、人才引进及团队建设等。

  造车新势力10月销量公布

  近日，多家造车新势力企业公布10月销量。其中，小鹏汽车交付约1.01万辆，同比增长233%，跃居新势力造车企业第一位；理想汽车以7649辆位列交付量第二名，同比增长107.2%；哪吒汽车交付量为8107辆，同比增长294%，跻身当月新势力造车企业销量前三甲；威马汽车交付5025辆，同比增长67.3%。而蔚来汽车受产线调整影响，10月仅交付3667辆，同比下降27.5%。

  锂矿争夺激战正酣

  近日，加拿大锂业公司美洲锂业宣布，已向千禧锂业提交无条件要约，以总价4亿美元（现金加股权，约25.58亿元人民币）收购千禧锂业所有流通股。此前，宁德时代曾报价3.77亿加元（约合人民币19.2亿元）收购千禧锂业。据了解，千禧锂业正专注于阿根廷勘探和开发卤水提锂项目，根据6月的一份报告，该公司实测与指示碳酸锂当量约为412万吨。

  e点评

  日前，万联证券发布研报认为，根据近期发布的“碳达峰”行动方案，到2030年，新增新能源、清洁能源动力的交通工具比例达到40%左右，预计2030年新能源车有望达到1200万辆，相对2020年的136.7万辆具有大幅度的增长，中长期来看新能源汽车产销量有望确定性高增长。

  中信证券(600030,股吧)预计，2022年全球新能源车行业高景气度延续，国内外产业生态加速共融。特斯拉或将继续引领全球电动智能浪潮，国内实用、优质车型持续投放，驱动汽车电动化率提升，美国政策环境向好，接棒欧洲爆发增长。中长期看，汽车电动化、智能化趋势不可逆转，判断2025年中国、欧洲的新能源汽车渗透率有望超过20%。

  产业链方面，平安证券分析认为，补贴持续退坡以及新增产能的不断投放，致使新能源汽车产业链各环节面临降价压力，尤其是中游环节，面临来自下游整车厂削减成本的压价，及上游资源类企业抬价的两难局面。近年来因投资不断涌入所形成的新增产能，将在未来一段时期加速洗牌。

  制表：每经记者 李硕（数据来源：综合Wind、东方财富(300059,股吧)截至11.05）

  上周重点关注锂电隔膜领域个股，中信证券分析认为，新能源汽车带动动力电池快速增长，与此同时储能也进入快速导入期，下游需求持续旺盛。预计2021~2025年全球锂电池隔膜需求将从60亿平米增至201亿平米，年复合增长率超40%。供给方面，隔膜设备供应周期约2年，是隔膜企业扩产的核心制约因素。根据测算，2021~2023年全球隔膜需求增量为34~35亿平米，而全球隔膜供给增量为25.5~31亿平米，预计隔膜在未来两年仍将供不应求。

  值得注意的是，锂电隔膜龙头企业恩捷股份(002812,股吧)(002812.SZ)近期发布第三季度财报，显示前三季度公司实现营收53.68亿元，同比增长107.97%；实现归母净利润17.5亿元，同比增长172.06%。浙商证券认为，目前恩捷股份具备规模、设备、技术、客户等四大核心优势，优势互相构筑闭环，联合降本加剧马太效应。预计其全球市占率将从2020年的27%，持续上升至2023年的35%，2025年其全球市占率有望达到50%。

  记者|李硕

  编辑|段炼 裴健如 盖源源

  校对|何小桃

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