最近以磷化工，锂矿，有色为首的周期股快速下杀，使市场情绪一度降至冰点，游资走完机构走，机构走完散户才会走，全世界都在讨论的股票，急跌是再正常不过的走势。

很多球友说，搞热门股就不要考虑太多宏观的东西。什么能源危机，滞涨，都不重要，只看情绪就可以了。

可是触发情绪的诱因到底是什么呢？

这两天又在思考和复盘节奏这个东西，记得年初光伏，锂电，白酒大跌时，还有很多人在讨论当时处于牛市第几阶段的问题。

回头看，只能算是情绪牛，但是不算资金牛，19年初，猪周期，白马，互联网金融把水搅活了，然后出现了立讯精密，歌尔股份，漫步者这一票消费电子的牛股，19年末芯片开始爆发，领涨的是晶圆厂，光刻胶，晶方科技，闻泰科技等走出了大牛行情，然后随着特斯拉上海工厂的投产，锂电开始底部反转。

然后就到了20年开年的疫情底，医疗，护理，开始爆发，这期间走出了手套英科医疗，口罩振德医疗，呼吸机迈瑞医疗这样的大牛股。同时一波流的还有IDC概念，数据港，省广集团，奥飞数据:食品牛股海天味业，克明面业，妙可蓝多之流，猪和白酒就不用说了，5倍+的股遍地都是。但是这一波科技股其实不行。

等到了年中7月份，券商大爆发，情绪达到顶点，全民都在买基金，增量资金开始井喷，现在机构们用来下场的钱，大部分都是那个时候进来的，毋庸置疑，这是长线资金，也是推动后续行情的源头。

但是，随着券商一波流之后，大盘调整了两月有余，等到10月末，11月开始，锂电光伏进入主升，市场上的钱开始抱团赛道和白马。结构性牛市，抱团，这样的定义正式走入市场视野，渐渐也成为散户和机构的共识。全市场开始玩趋势投资。

因为A股不能做空，所以只有在牛市的背景下，趋势投资才有效。

随着海运和大宗的复苏，顺周期开始刷屏，稀土，有色，化工开始表演，随着21年初的白马集体杀跌，赛道股和白马股急转直下，经过2将近两个月的调整，光伏，锂电，芯片赛道三强走出再一波主升，这期间走出的大牛有电解液龙头天赐材料，锂矿的天华超净，融捷股份，江特电机，光伏后发制人，做设备的金辰股份，做逆变器的的锦浪科技，还有大妖上能电气。除此之外，很多板块也是牛股频出，海运龙头中远海控，汽车股小康股份，华为概念润和股份，常山北明，医美大牛朗姿股份，面板龙头TCL科技，最牛的还是一众ST行情，舍得酒业走出了将近10倍的行情，舍得见顶之后，白酒彻底熄火。而平安，万科，格力，爱尔眼科等17年开始走牛的大白马相继走出了腰斩的走势。

一直到7月末，新能源开始出现分歧，一直在缓步向上的周期股随着商品价格的跳涨在8月加速走出主升，上游锂矿，中游材料，以及与新能源有关的化工材料股风头一时无两。石油，天然气走出翻倍行情，连巨无霸，中国石油，中国石化都底部拉涨了50%，硅料，PVDF,磷化工，铝材，铜箔，更是疯狂拉升，这期间刷屏的有，合盛硅业，特变电工，联创股份，联泓新科，云天化，兴发集团，湖北宜化。

中秋之后，随着双限政策，拉闸限电，叠加全球能源危机，周期股开始调整，市场完全失效进入情绪市阶段，就是现在我们所见到的急刹车局面。

半年河东，半年河西，资金平移到低位的医药，白酒，消费，甚至猪周期都开始表现。

从18年见底之后的牛市行情走到这，又进入到一个混乱的阶段，该涨的全都涨了一轮。这三年的风格切换，板块轮动之极端，一直在改变投资者的认知，客观的说，这三年的确是遍地黄金的，但节奏的变换和操作难度，持股体验等都是对投资者的极大挑战。

一句话总结就是又强又乱。

巴巴了这么多，我也不知道该怎么总结，市场场实在是太极端了，在一个板块赚到的钱，切换的对了就是暴富，不切换可能就是坐过山车，最可怕的是切换错了，浪费行情不说还有可能高位站岗。

毋庸置疑，现在还是牛市，可是这牛市接下来怎么走，全球的通胀风险怎么释放？迫在眉睫的能源危机怎么解决？

消费，医药，白酒，保险，地产，猪肉，现在真的要重启？

资源，化工，新能源，新基建，泛科技，汽车，这些能否继续受市场青睐？

现在的钱确实不好赚了，不过，分久必合，混乱完了之后，市场合力的方向又是一波赚钱机会，下注要有耐心。

个人还是觉得周期股没有走完吧，商品价格持续高位的话，周期股的行情应该不至于这么短命。

白马也好，周期也好，高低位行业龙头现在都有配置价值，只要牛市还在，找到自洽的逻辑就拿着就行了，但是要拿在行业里说的得上话的，这就要回到最开始的基本面研究了。

多去看看大牛股都是怎么走的，涨涨知识，也给自己壮壮胆。

有基本面支撑的大牛至少要看20只吧

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