【弘业期货期市早参】2021-9-7星期二
发布时间：2021-9-7 09:10阅读：285
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隔夜市场
【隔夜要闻】
中共中央、国务院印发《全面深化前海深港现代服务业合作区改革开放方案》
方案提出，为进一步扩展发展空间，前海合作区总面积由14.92平方公里扩展至120.56平方公里。将全面深化前海合作区改革开放支持，探索跨境贸易金融和国际支付清算新机制，支持前海推进监管科技研究和应用，探索开展相关试点项目。支持香港交易所前海联合交易中心依法合规开展大宗商品现货交易。
证监会易会满：扩大商品和金融期货国际化品种供给
证监会主席易会满在第60届WFE年会开幕式上的致辞提到，研究推出进一步扩大开放的相关举措，包括扩大商品和金融期货国际化品种供给；在中概股监管、跨境审计监管与执法合作等领域，同相关方开展务实合作，争取更大的进展和积极成果。
发改委会同有关方面会商化肥市场形势研究部署保供稳价工作
9月6日，国家发展改革委组织召开化肥保供稳价工作机制第一次会议，会议分析研判了当前和今后一段时期化肥市场供需和价格形势，部署了相关调控工作。会议议定，要长短结合、综合施策、分工配合，积极采取有效措施，切实做好化肥保供稳价工作，保护农民种粮积极性。
港交所：正研究建立粤港澳统一碳市场
香港电台网站9月6日报道，港交所绿色及可持续发展金融主管许淑娴表示，香港难以建立一个独立的碳排放限额市场，因此正与地区性的广东及深圳碳交易所沟通，希望借助对方经验，研究建立粤港澳统一碳市场。
9月6日后，超700万美国人将失去失业救济金
美国因新冠肺炎疫情而设置的联邦紧急失业救济金将于当地时间9月6日到期，6日之后全美将有超过700万失业者失去这份补助。此外，将有300万人失去州政府提供的每周300美元的失业救济金。
美国总统拜登宣布新泽西州和纽约州进入联邦紧急状态
美国总统拜登于当地时间9月6日发布声明，宣布新泽西州和纽约州进入联邦紧急状态。此前，这两个州因为热带风暴“艾达”带来的暴雨而遭受了洪水袭击，拜登的声明意味着两个州可以获得联邦政府的救灾基金。
墨西哥湾地区仍有超八成的原油产能未恢复
美国墨西哥湾地区关闭了83.87%的原油产量（或153万桶/日）及80.78%的天然气产量（或1801.42百万立方英尺/日）。国际风险管理公司RMS称，估计飓风“艾达”给墨西哥湾造成的陆上和海上保险损失为250-350亿美元。
伊朗外交部：伊核谈判“原则上”将继续进行
伊朗外交部发言人哈提卜扎德6日表示，伊核谈判“原则上”将继续进行，以确保美国全面履行其在伊朗核问题全面协议框架下的承诺。哈提卜扎德说，美国如果继续秉持美前总统特朗普时期的对伊心态，将只会导致“最大的失败”。
几内亚政变领导人承诺成立民族团结政府
当地时间9月6日，几内亚政变领导人马马迪·敦布亚在与总统孔戴政府的前任部长会谈后发表讲话。敦布亚承诺，将在未来几周成立民族团结政府。同时，敦布亚要求矿业公司恢复生产，并表示取消矿区的宵禁。此前，几内亚政变引发供应担忧，铝价飙升。
阿富汗塔利班已完成新政府组建所有程序
据卡塔尔半岛电视台报道，当地时间9月6日，阿富汗塔利班已经完成组建新政府的必要程序，将很快宣布新政府的成立。据悉，塔利班还将邀请中俄土伊等国参加宣布组建阿富汗新政府活动。
俄罗斯外长拉夫罗夫同日确认俄方收到了塔利班有关出席宣布新政府组建仪式的邀请。
印度8月份的黄金进口量增长近一倍
一名印度政府消息人士称，印度8月黄金进口量较上年同期增长近一倍，达到五个月来最高水平，因需求改善，且价格调整促使珠宝商在节日期间增加黄金购买。
【隔夜市场数据】
黑色板块
【螺纹&热卷】
限产扰动，成材走强消息面显示，江苏地区钢厂接到限产通知，后市需要关注产量情况。9 月以来限产有持续加码迹象，包括广西加强能耗双控、 东北限产落地以及邯郸限产比例加严等。下游成交数据显示，需求开始逐渐回升，下游需求出现补库。考虑到受疫情和汛情影响的建筑业需求或在旺季期间回补，因此需求有望阶段性的明显释放。整体来看，成材短期继续会维持强势。
【铁矿石】
需求持续压缩，盘面偏弱运行供应方面，8.30-9.5Mysteel澳洲巴西铁矿发运总量2565.5万吨，环比减少49.5万吨；澳洲发运量1797.2万吨，环比减少50.0万吨；其中澳洲发往中国的量1532.3万吨，环比减少49.9万吨；巴西发运量768.3万吨，环比增加0.5万吨。中国45港到港总量2287.5万吨，环比减少20.1万吨；北方六港到港总量为1026.7万吨，环比减少243.1万吨。澳巴发运环比小幅减少，到港量环比有所回落。需求方面，Mysteel调研247家钢厂高炉开工率74.22%，环比持平；日均铁水产量为227.45万吨，环比增加0.40万吨，本期有所反弹，近日建材成交量也出现回暖，但随着各地限产趋严，矿石价格上方空间有限。库存方面，3日Mysteel45港口进口铁矿库存为13099.15万吨，环比增178.25万吨；日均疏港量291.68万吨减4.8万吨。在港船舶数173降9条。盘面上看，主力01合约昨日大幅回落跌破前低，夜盘窄幅波动，短期仍将继续寻底，维持偏弱运行。
【焦煤&焦炭】
现货不断提涨 盘面高位强势各地受安全、环保及双控因素影响，煤矿产量依旧维持偏低位，且近期个别煤矿发生煤矿事故停产整顿，焦煤市场供应或进一步偏紧，支撑焦煤价格高位运行，然考虑到国家执行保供稳价政策，且煤价不断突破新高，市场恐高心理加剧，煤价上调节奏稍有放缓。下游焦炭第九轮提涨落地，焦企利润略有好转，开工积极性不减，对原料煤整体需求较好，部分供应紧张的煤种增库依旧略显困难。随着主流钢厂接受焦炭采购价格提涨200元/吨，焦炭第九轮提涨基本落地，累涨1160元/吨。焦企心态较乐观，当前生产积极性较高，出货顺畅，然因环保趋严，部分地区焦企开工率小幅下滑，焦炭供应紧张局面加剧。焦企生产水平受环保检查等原因影响稍有下滑，焦炭供应紧张局面不改，加之钢厂对焦炭刚需较好，焦企心态较为乐观。【动力煤】
采购需求较好，盘面高位运行产地方面，内蒙古地区，月初煤管票重新发放，煤炭供应稳步回升，整体销售情况较好；陕西地区，需求端拉运积极性不减，煤价高位暂稳；山西地区，晋北产销稳定，杜绝超核定产能生产，大矿以保长协居多，市场煤销售极少。港口方面，库存低位运行，市场煤紧缺，终端维持刚需长协调运，现秦港Q5500大卡动力煤平仓价1180元/吨。下游方面，高位天气逐步消退，民用电负荷季节性下滑，观望情绪渐起，而下游库存低位，加之冬储预期，对煤价仍有支撑。进口方面，由于印尼降雨影响发运，外矿出货延迟，现印尼Q3800FOB价报74美元/吨。盘面上看，主力01合约昨日继续上行创新高，夜盘继续走高，整体走势偏强，短期内维持高位运行，同时谨防政策调控。
能源化工
【原油】
美国假日市场交投清淡，美原油生产恢复缓慢隔夜，原油价格冲高回落，NYMEX WTI因节假日提前休市，无结算价。Brent收盘来到72.10美元/桶，Oman11月合约原油亚市收盘报70.08美元/桶，基准油月差回落，11月Brent/Dubai EFS来到3.33美元附近。美湾原油生产恢复缓慢，宏观风险情绪回暖支撑油价，后市关注伊朗核谈判情况。【PTA】
反弹有压力，震荡偏弱隔夜布油小幅下跌，PTA动态成本震荡走低。近期PTA阶段性供给压力不大，因检修造成的产能损失较多，虹港石化250今日计划检修一半，下游市场聚酯工厂开工一般，产销仍显不理想，终端织造开工没有起色。PTA反弹有压力，短期震荡偏弱。
【乙二醇】
反弹空间有限近日乙二醇港口库存在50万吨附近。新产能福建古雷、广西华谊等陆续释放，国内MEG供给端增加明显，而同时下游织造和聚酯开工偏低。近日MEG生产利润仍不佳，目前港口库存偏低，价格弹性较大，乙二醇反弹空间受压制。
【短纤】
震荡偏多近期短纤生产厂家装置检修、减产增加，开工负荷回落。成本端让利下，短纤加工费修复至1000附近水平，现货产销一般，下游纱厂多刚需采购。目前短纤仍有一定成本支撑，不过分悲观，震荡偏多。【聚烯烃】
原料端价格高位，下游需求改善不明显，区间内震荡国内8月宏观数据不佳，下半年国内经济下行压力逐步加大。美国非农数据逊于预期，或减缓Taper。国内聚烯烃价格洼地易涨难跌。成本端，德尔塔变异毒株席卷全球，美国新冠疫情强势反弹，但EIA库存继续低位，原油价格探底回升，煤炭受进口煤限制及内蒙产量不足影响，价格大涨，各工艺利润再探低位。供应端，聚乙烯企业平均开工率在83.38%，与上周减少2.59%。本周新增延安能化装置检修，兰州石化长庆乙烷制乙烯项目及独子山塔里木PE项目都已投产。库存方面，两油库存76万吨，较昨日减少0.5万吨。上中游库存有所减少，下游农膜渐入旺季，但总体需求弱于往年。L2201冲高收涨于8445，后市或区间内震荡。供应端，聚丙烯平均开工率环比下跌 1.11%至 85.57%，辽阳石化和古雷石化装置已实现投产，金能科技也已在日程，新增大唐多伦，联泓新材料装置检修，供给压力减小。库存端，上下游均实现去库，生产厂家库存低位。7月出口有较大缩减。需求端，进入9月，PP市场渐入旺季，但需求或弱于往年，BOPP需求尚可，塑编企业依旧维持偏低开工，PP2201冲高收涨于8482，后市或区间内震荡。
【液化石油气】
大局持稳，高位震荡上个交易日，LPG2110最低价格5166元/吨，最高价格5355元/吨，收盘价格在5231元/吨，较上一交易日结算跌13元/吨。9月CP走高出台，对市场存一定利好支撑，液化气期货维持宽幅震荡，盘面维持高位坚挺。国际外盘走势强劲，进口成本支撑上游心态。从供应端来看，总体供应相对稳定，整体库存可控。华东地区供应增加，华南山东等地供应稳定，无明显变化。上游厂家暂无明显库存压力，后期或将以消化库存为主。从下游需求端来看，季节性需求淡季仍是主要利空因素，但淡季需求已接近尾声，后期需求呈现向好预期。受消息面及终端行情好转带动，市场情绪提振，采购积极性有所提升，整体交投氛围良好，低价资源出货顺畅，下游买涨入市。短期来看，需求有所提升，成本高位支撑，下行空间有限，预计短线市场将大局持稳，保持高位震荡，具体走势仍需关注国际原油及外围市场。
【沥青】
涨幅有限，窄幅波动上一交易日，石油沥青主力合约2112结算3190元/吨，较前一工作日价格环比下调16元/吨，成交386906手，持仓347328手。国际原油窄幅波动，沥青盘面维持弱势震荡为主，国内沥青价格上行。河北鑫海大装置停产，加之科力达受环保检查影响暂停生产，个别炼厂维持间歇生产，带动整体产量下降。部分炼厂集中牌库，库存压力减轻，但是北方地区资源供应仍相对充裕，整体推涨动力受限。炼厂主动释放合同的积极性增加，有望通过降价带动去库存。需求方面，整体终端需求偏弱，受疫情、环保检查等因素影响导致终端项目施工缓慢，资金方面因素也无利好，整体需求回暖有限。短期来看，受国际原油反弹因素带动，市场看跌情绪有所缓解，市场终端需求回暖缓慢，涨幅有限，短期预计市场维持稳中窄幅波动为主。
【甲醇】
煤炭依然维持区间强，郑醇继续高位运行近期随着黑色系煤炭再度走强，加之能化品在油价带动下反弹回升，郑醇收到成本及下游产品反弹双重影响，展现了强劲的上冲态势，创高来到2900关口附近，目前依旧维持高位运行态势，期间屡有上冲倾向，但2900关口压制效果也较为明显。总体来看，甲醇基本面方面依然并不乐观，行情的成本催生属性较强，供给面前期检修设备依然处在总体复产期，而需求端则好转不强，无论新兴及多数传统下游产品开工均呈现弱稳，但好在总体库存情况依然没有明显累积，而呈现阶段性下降，随着行情来到高位，2900关口目前正在对行情形成关口压制，需关注此次上冲的持续力度，也要谨防期价再次掉头进入区间回调，提醒产业客户择时积极做好套保。
【苯乙烯】
油价维持反弹节奏，苯乙烯继续震荡反弹苯乙烯期价8月以来由前期企稳回升节奏再度下行走跌，基本跌至前期支撑位附近，文华EB指数将要触及8200关口，国内华东市场现货主流价也触及8500元/吨，但目前由于受到油价回升带动，且支撑位技术作用明显，短期形成了不错的技术性受撑反弹态势，期价区间性回升来到8700以上。基本面来看，油价在多重事件催生下处于区间性回升态势，苯乙烯市场短期压力不大，期价由8100短期支撑附近形成的反弹态势或将有所维持，短期反弹空间犹存，但此后两月的中期由于受到集中复产及新装置投产预期压制，加之原料纯苯及以及总体价格支撑处于趋弱阶段，在库存有所爬升背景下，中期基本面总体转强压力犹在，预期仍然偏弱，期价后期或存进一步考验7800（文华EB指数）中期支撑有效性的可能性。
工业品板块
【橡胶】
东南亚疫情严重，进口缩量预期或助期价探底7月中旬以来前期受到技术支撑并且受到东南亚疫情、进口缩量、库存续降等诸多利多因素刺激展开的有力反弹，近期在14800压力位遭遇压制迅速回落，主要还是山东环保巡视背景下对下游轮胎低开工的担忧，终端汽车需求持续走弱也领市场缺乏信心。基本面来看，目前总体产业链状况难言好转，产胶国虽然经历疫情，但总体依然处在增产期，产量稳步提升，而国内下游轮胎开工状况不良，终端汽车产销连降三个月也让需求充满不确定性，然而疫情背景下，主产国生产、出口以及国内进口三个环节衔接问题依然没有有效解决，国内进口依然存缩量预期，国内库存或将持续低位运行，国内供给预期仍然呈现阶段性相对吃紧。对于后期，短期内虽然行情暂时呈现弹后高位受压回落，但由于时间马上进入金九银十关键期，且进口依然不强，期价或将逐步探底受撑，关键还是要看下游轮胎开工与进口恢复之前的力量博弈，中期来看，在13000整数关口找到支撑的沪胶，在基本面阶段性供给吃紧向上空间打开背景下，总体有望震荡向上挑战15300（文华橡胶指数）附近的中期区间压力，提醒投资者关注国内进口恢复情况及库存走向变化。
【玻璃】
震荡国内浮法玻璃均价3062元/吨，生产企业挺价运行，没有进行价格调整的计划。近期下游加工企业订单比较平稳，没有明显的变化，市场情绪平淡。下游加工企业按需采购，同时部分房地产和外贸出口企业订单略有延后。本月地产端带来的悲观情绪充分计价，盘面回落或结束，短期仍是震荡格局。
【纯碱】
震荡国内纯碱市场整体走势稳中向好，价格成交重心上移，企业订单充足，出货顺畅。除装置正在检修和减量的企业之外，其余企业开工率波动不大，日产量较为稳定。部分企业货源偏紧状态延续，适量或暂缓接单。下游需求表现一般，对纯碱的高价存一定的抵触情绪，按需采购、刚需补库。纯碱盘面受玻璃影响有所回落但上涨趋势未变，维持震荡走势。
【尿素】
不宜过分乐观尿素的价格自八月底跌到近期低位后，于上周开始逐步上涨。目前，山东临沂地区的市场价格在2540元/吨附近。山东晋煤明升达已于5日停车检修，预计检修半个月；瑞星也于近期计划检修，导致尿素主产地山东地区短时供应偏紧。此外，安徽、新疆等地的多个企业也将于9月中旬停车检修，所以就供应量而言，9月份整体的供应量不会太宽松。目前农业需求进入淡季，市场有零星备肥需求。下游复合肥市场成交以谨慎补仓为主，放量有限。整体需求处于弱势。但9月底市场有局部备肥的需求，对于市场或有一定的支撑。此外，发改委于昨日召开化肥保供稳价会议，并部署了相关调控工作。虽然市场已经连涨数日，但我们不宜过分乐观。
【纸浆】
偏强震荡纸浆市场偏强震荡，山东地区进口针叶浆市场价格随盘面整理，银星6250-6350元/吨，狮牌6350元/吨，南方松5900-6000元/吨，实单商谈出货。Sodra2021年9月份针叶浆森林外盘价格为830美元/吨，较上期报价持稳。从已公布的外盘报价来看，多数报价与上期持平，外盘9月份以持稳为主。上周国内主港纸浆港口库存共190.6万吨，环比减少7万吨。下游用纸方面，白卡纸的成交价格呈现下滑的趋势，生活用纸市场以持稳为主，文化用纸市场交投平淡。成品纸终端需求整体相对疲软，纸企开工不足，市场交投有限。但随着中秋、国庆节日的来临，需求有望回暖，同时业者心态也会有所提振，预计短期市场将以偏强震荡为主。
金属板块
【黄金&白银】
震荡偏强COMEX黄金期货收跌0.45%报1825.5美元/盎司，COMEX白银期货收跌0.21%报24.75美元/盎司。由于美国适逢劳工节假期休市，市场交投清淡。金价从七周高点附近小幅下跌。本周晚些时候，建议关注欧洲央行会议，寻找任何有关央行可能调整货币政策的线索。
【沪镍】
震荡盘升市场焦点：肆虐全球的新冠病毒新变体德尔塔多地爆发，使得经济增长蒙上了阴影，上周公布的中国财新制造业PMI指数49.2，低于50意味着经济进入收缩区域；上周五公布美国非农数据大幅低于预期，失业率居高不下，制约着美联储货币紧缩的进程；中央财经工作第十次会议召开，关注与化解金融风险，以及保障金融稳定发展。行情研判:镍在能源方面的应用持续引起市场关注，全球资金大放水以及前期因疫情造成的供应短缺都给基础原料商品上涨提供持久动力；新能源车市场持续升温后，中央经济会议对下半年新能源车高速发展予以肯定；周五公布的非农数据很不理想，美元指数大幅回落，从失业率的角度来看，美国经济复苏还看不出过热的迹象，何时实施缩减政策还需后面月份的经济数据确认。近期国家储备部门对一些大宗商品进行今年的第三次抛储，这也应对了6月中旬以来以发改委牵头的多个职能部门大宗商品的价格预警，违规上涨提出了明确要求，国储部门将视市场情况抛售基础类商品，增加市场的有效供给，保供稳价。短期需考虑政策性风险以及疫情带来的不确定性，市场情绪化交易特征非常明显。镍价在冲击新高后，高位反复震荡，目前不锈钢双限措施使得不锈钢价格快速上涨的同时，对原料镍有一些压制，中期来看上涨格局未变，保持多头思路之时，亦要关注高冰镍量产后的信息以及对镍价估值带来的影响，最新公布的海关数据显示镍铁及未锻造镍进口环比，同比均小幅增加，需密切关注。目前基本面上交易所库存维持低位，终端需求旺盛，逢低买入还是首选。技术上看，短期快速上涨后，在高位形成宽幅震荡，日内波动较大。参考的波动区间在145000—152000，在设好止损的前提下投资者根据个人的交易习惯择机参与。
【沪铜&国际铜】
震荡供应伦铜探底回升收小阳，今日高开于9460美元。沪铜夜盘略微高开，震荡收十字星，收于20日均线上方69580。沪铜成交持仓均下降，市场情绪偏向观望。铜价反弹力度不足，中期可能进入区间震荡行情。沪铜上方压力72000，下方支撑65000。今日国际铜升水小幅下降至392点，外盘走势弱于内盘。
【沪铝】
震荡几内亚政变，全球铝土供应可能存在隐患。供应伦铝大涨收中阳再创新高，今日小幅高开于2768美元。沪铝昨日大涨后，夜盘高位小幅震荡收十字星，收于21705。沪铝成交持仓均下降，市场情绪偏中性。全球铝需求较好，沪铝中线仍有可能继续震荡上行。上方压力25000，下方支撑20000。
【沪锌】
震荡隔夜伦锌小幅高开后继续反弹收小阳线。沪锌低开后弱势震荡收小阴线。下游消费仍处于淡季，镀锌开工率小幅下滑，氧化锌需求仍无明显增量。国内不定期的限电常态化下，锌价产量释放受限，国内库存下降，现货升水运行稳定，锌价仍偏强。但国储间断性的抛储供应增加下，锌价上方压力仍较大，锌价或呈现区间震荡走势，关注上方压力位22800。
【沪铅】
弱势难改隔夜伦铅继续回落收小阴线。沪铅晚间低开后弱势下跌收小阴线。铅矿加工费止跌企稳，原生铅开工率相对稳定。再生利润利润低迷，但目前再生铅企业无大规模减产。铅下游需求旺季不旺，需求不及预期。国内铅供应压力较大，库存继续累积下，铅价弱势格局延续。
农产品板块
【油脂】
震荡美豆油价格对利空政策更敏感，易跌难涨。棕榈油方面，市场预期马棕8月出口将环比增长10%，ITS数据显示8月棕榈油出口环比下降14.5%，出口需求减弱限制马棕涨幅。国内方面，内盘油脂强势反弹。目前国内棕榈油进入累库周期，库存连续四周上涨至43.26万吨，处于5年平均水平。豆油库存为115.55万吨，处于同期低水平，对油脂价格有支撑。国内疫情基本得到控制，加上双节临近，油脂备货需求增加，预计下游油脂消费恢复。油脂短期预计震荡偏强。
【油料】
豆粕延续震荡，方向不明昨日外盘休市。国内夜盘豆粕高开小幅收高，走势延续震荡；美豆进口成本昨日大涨逾百元，同时下游养猪亏损严重，能繁母猪存栏下滑；主力1月开盘3486，最高3507，最低3481，最新3496，涨0.49%；菜粕夜盘高开减仓窄幅波动，全国进口菜籽压榨菜粕开机率下滑，同时库存环比小幅上升(中国粮油商务网)；主力1月开盘2852，最高2866，最低2846，最新2857，涨0.60%；菜油冲高回落，现货库存升至历年高位，豆棕亦上行受阻，马棕八月产量库存齐升；主力1月开盘10894，最高10963，最低10861，最新10861，跌0.32%；操作建议:两粕菜油关注。
【花生】
近强远弱 期价震荡偏强昨日花生期价冲高回落，近月合约期货持仓下降，远月合约持仓大幅增加，近月合约重归交割逻辑，空头平仓迹象明显，远月合约受到供应压力延后的打压，多空分歧持续加大。近期相关油脂价格重新回归升势，间接带动花生期价反弹。近期现货市场陈米价格走势坚挺，主因新花生上市进度偏慢，且价格过高缺乏性价比，市场需求转向陈米。8月中旬至今河南花生产区出现持续大范围降雨，持续降雨导致春花生收获延迟，部分春花生收获延迟时间过长，可能造成产量损失和质量下降情况。进口米市场报价稳中偏强，现货市场价格走势反映花生新作供应延后的影响。供应方面，由于春花生供应延迟，导致市场实际供应的减少，短期现货供应压力有所减轻，但市场预期中远期供应压力依然较大；需求方面，三季度需求旺季的即将到来，需求有望环比增加。近期花生新作供应延迟，花生现货价格有所反弹。油厂榨利方面，花生油消费疲软且价格下跌，花生粕价格跟随豆粕上涨，油厂压榨利润下降及花生油库存较高抑制开工率。调研显示今年国内花生种植面积同比下降5-10%，近期过量降雨导致单产和质量预期下滑，今年河南花生产量和质量可能同比下降。短线2110合约已经反弹至8700元/吨附近后遇阻，但期价仍然处于仓单成本附近。近期豫南降雨导致春花生收获延迟，加之港口因为疫情而加强检疫，进口米到港延迟，均对现货及近月合约产生支撑，当前2110合约期价仍然低于现货仓单注册成本下限，仓单成本将对期价产生支撑。市场预期降雨停止后新花生集中上市将会带动现货价格大幅下跌，关注新花生上市进度及现货价格走势。【玉米&淀粉】
偏弱东北玉米临近成熟阶段，天气影响新作时间窗口减少，新作增产预期大。玉米社会库存消耗，进口与替代补充市场需求，且早熟新玉米已上市。国内进口玉米节奏稍缓，美CBOT玉米震荡偏弱。饲料需求仍强，养殖企业亏损困境短期难解；深加工方面有所好转，开机率缓升，淀粉库存缓降，疫情影响未消退，淀粉下游需求受限。玉米偏弱。
【棉花&棉纱】
棉花震荡偏强，棉纱震荡昨日储备棉轮出销售资源1.5万吨，成交率100%。平均成交价格17171（-105）元/吨，折3128价格18527（-75）元/吨。；棉花价格指数3128B为18131元/吨，与前一日现货价格上调177元/吨。棉花现货整体成交氛围冷清，点价成较偏淡，部分锁基差成交，一口价成交零星。本周储备棉挂牌量增加，竞拍积极性仍较高；内地籽棉零星上市，采摘预计在下旬陆续开始。新棉开始零星上市，开秤价格偏高，成本端支撑依旧。纯棉纱市场行情稳定，受棉纱期货价格上涨影响，市场信心提振，交投活跃；全国纯棉32s纱线价格指数较前一日下降40元/吨，纺企排单紧凑，纱线开工率略有回升；目前下游坯布工厂库存出现高位，新单跟进乏力，织造厂接单利润不佳。预计短期棉纱价格震荡运行。
【生猪】
震荡期货端：11月合约收盘14695，涨25；1月合约收盘15965，跌125；3月合约收盘14960，跌40。现货端：全国22省市生猪均价13.52元/kg，跌0.10元/kg，其中辽宁12.88元/kg，河南13.66元/kg，四川13.64元/kg，广东14.84元/kg。基差方面，1月合约对河南地区升水1300元/吨。猪价低迷，市场对政府收储消息反映一般，养殖户亏损严重，8月份集团场及散户都在淘汰落后母猪产能，优化种群结构，表现为能繁母猪存栏环比降幅偏大，但母猪存栏绝对数量下滑的同时伴随的是整体性能的优化，并不意味着后期存栏下滑。近日消费端对市场提振作用有限，散户资金端压力明显，出栏积极性较高，市场白条走货相对一般，中秋效应不明显，屠宰量以稳为主，部分地区屠企有压价现象；市场猪群持续降重，且随着仔猪价格下滑，外购育肥成本降速较快，养殖户压力或有缓解，近期现货端继续深跌可能性不大，盘面关注远月成本支撑。
【鸡蛋】
震荡偏强期货端：10月合约收盘4240，涨13；11月合约收盘4338，跌8；1月合约收盘4358，跌16。现货端：9月6日全国现货鸡蛋整体上涨，其中主产区现货均价4.94元/斤，昨日4.76元/斤，涨0.18元/斤；销区均价4.84元/斤，昨日5.01元/斤，跌0.17元/斤。基差方面，主力1月合约对湖北地区升水532元/500kg。8月份在产蛋鸡存栏小幅回升，但仍处于近几年同期低位，鸡群结构中后备鸡、主力产蛋鸡占比环比增多，老淘鸡数量环比减少，由于饲料价格较高，虽然前阶段养殖利润较好，养殖户补栏仍相对谨慎，整体鸡苗需求一般；淘汰方面，产区老淘数量增加明显，河北、河南等地养殖单位均顺势淘汰，目前适龄老鸡略少，产区基本没有超淘现象，淘汰日龄维持在500天左右水平，当前仍有利润，预计近期出栏量增幅有限；需求方面受学校开学提振，食堂备货量稍增，中秋备货基本结束，本周开始市场氛围走淡概率较大，不过前两周产区集中低价清货，产区库存清空，供应端压力不大，相对利好。
【白糖】
企稳反弹隔夜外盘糖价震荡回调，今日郑糖期价料延续小幅反弹走势。近期外糖期价高位震荡，内外价格倒挂，进口持续亏损，内盘期价受到一定支撑。8月白糖期价冲高回落，国内产区白糖现货成交持续好转，现货价格走势较强，现货量价齐升，加之外盘上涨，带动郑糖期价持续反弹。机构持续下调巴西白糖产量预估，加之甘蔗用于加工生物柴油的需求旺盛，印度出口补贴政策利多，外糖价格高位震荡。8月郑糖期价走势弱于产区白糖现货，基差持续走升，且现货成交放量，说明现货商对当前价格较为认可，现货价格走势对期价产生支撑。但白糖期货仓单数量庞大且有效预报持续增加，显示国内现货压力仍然较大。技术面上，郑糖主力2201合约期价创年内新高后大幅回调，目前有企稳反弹迹象，投资者可逢低做多。
【苹果】
消化丰产压力 期价持续下行
今日苹果期价再创年内新低，近月2110合约期价周五收盘价在5571元/吨，较上一交易日下跌109元/吨，远月主力2201合约相对抗跌，市场交易今年苹果丰产逻辑。经过连续大幅下跌后，近月2110合约期价或已低于仓单生成成本，但市场担忧新果集中上市后价格崩跌。近期公布的产区苹果库存数据显示低价去库存效果较好，苹果库存已经低于去年同期水平，且近期现货价格小幅反弹，市场需求在双节消费旺季到来之际环比增加。但今年晚熟苹果即将丰产上市，空头资金增仓打压，期价持续创出年内新低。短期内中秋国庆双节即将来临，苹果现货价格环比小幅走升，但在新果集中上市期，现货价格后期预期仍不被看好，期价短期下行压力仍然较大。整体看来，随着交割月和三季度供需旺季的到来，2201主力合约期价不断下探，建议投资者暂时观望。
【红枣】
震荡红枣主力期货昨日阴线；现货方面，全国平均一级灰枣报价9000元/吨（0）；河北沧州一级灰枣报价8800元/吨（+0）；河南郑州一级灰枣报价8300元/吨（+0）；新疆阿拉尔一级灰枣报价9300元/吨（-200）。新季红枣减产已成定局，不过企业库存仍处充裕状态，各地集散地冷库库存仍大量积压货源，操作上建议观望为主。
宏观方面
【国债】
关注外贸数据公布本周央行公开市场将有1300亿元逆回购到期，无正回购和央票等到期。周一公开市场有500亿元逆回购到期，央行继续定频100亿元逆回购操作，单日净回笼400亿元。上周五央行发布金融稳定报告称，要保持稳健的货币政策灵活精准、合理适度，保持适度财政支出强度；保持人民币汇率弹性，防范化解跨境资本流动带来的系统性风险；部分企业债务违约风险加大。国务院副总理刘鹤强调，必须大力支持民营经济发展，使其在稳增长、稳就业、调结构、促创新中发挥更大作用。周一期债早盘表现较强，午后一小波跳水，最终多数合约收跌。本周是数据公布密集期，国内除了进出口、CPI、PPI外，8月新增贷款、M2、社会融资规模等金融数据也将于公布，关注今日外贸数据的出炉后，市场情绪的变化和选择。
【股指】
股指震荡反弹隔夜消息：我国将全面深化前海合作区改革开放，打造粤港澳大湾区全面深化改革创新试验平台。根据方案，前海合作区总面积将扩大至原来的八倍，并将推进现代服务业创新发展，加快科技发展体制机制改革创新，推进与港澳跨境政务服务便利化，深化与港澳服务贸易自由化，扩大金融业对外开放。义务教育阶段学科类校外培训收费依法实行政府指导价。隔夜市场：美国股市、加拿大股市因劳动节假期休市一日。欧股集体收涨，德国DAX指数涨0.96%报15932.12点，法国CAC40指数涨0.8%报6743.5点，英国富时100指数涨0.7%报7188.52点，意大利富时MIB指数涨0.76%报26263.43点。行情研判： 昨日两市股指全天强势走升，创业板指录涨4%，宁德时代涨6%，迈瑞医疗涨近8%。盘面上，市场演绎高低切换，前期相对低迷的医药、大消费强力反弹，券商、煤炭板块活跃，太钢不锈、攀钢钒钛、凯莱英等上板.市场成交量突破万亿，创业板指在半年线附近出现强势反弹，短期市场做多情绪较为活跃，沪深300指数突破多重均线压制，将展开震荡反弹。
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