兴业证券策略团队日前发布研报表示，投资策略方面，建议拥抱长期、拥抱大方向，以长打短，继续逢低布局以“专精特新”和科创“小巨人”为代表的优质成长核心主线。具体包括四个方向，分别是高端制造（半导体产业链、军工产业链等）、新能源链条（新能源材料、锂电设备、新能源车产业链、智能驾驶等）、AIoT（计算机、通信、电子）、生命科学（生物医药、医疗器械、医疗服务、种子等）。

二季度，市场持续聚焦新能源、半导体、军工、科创等高景气赛道。而近期，各个板块开始轮番向上：无论煤炭、钢铁等上游资源品，还是基建地产等大盘蓝筹，亦或券商等高β板块，还有中证1000指数等小盘指数，都有所表现。市场之所以呈现这种百花齐放的特征，原因在于：第一，当前市场并无系统性风险，存量资金不会系统性降仓位，而是在各个板块中来回涌动；第二，新能源、半导体等热门板块经历二季度的趋势性上涨和资金的集中流入后，其交易拥挤度在7月一度达到历史最高位，资金此后逐步从这些板块扩散、外溢，但由于市场在方向上仍未形成一致共识，导致资金外溢呈现散点状，并未形成趋势性方向。

对于机构投资者，兴业证券建议，立足长期，围绕科创大方向及其拉动下的新需求积极布局。首先，“科创长牛”方兴未艾，利用颠簸布局长期性价比高的“小而美”“专精特新”和科创“小巨人”。与此同时，资金面由增量入场转为存量博弈。“无脑买龙头”的时代已过去，高增速、高景气将成为机构审美的核心。“专精特新”与科创板作为全市场增速最高的板块，将成为战胜“内卷”的优选方向。

其次，目前科创行情正在扩散之中，能够拥抱制造业升级、拥抱科技、拥抱双碳时代的周期行业等传统领域，估值和盈利也正面临重估。可重点关注服务科创需求、有新的α逻辑、拥抱新的科技赋能的钢铁、铝、铜、化工、水泥、券商等板块。此外，可关注那些基本面不太亮丽但下半年有转机的资产，尤其是“新基建”方向，包括小家电、汽车、机械以及消费细分行业龙头。

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