过去做短线的时候，常常融资全仓一支，自有资金全仓一支。那时涨停板还都是10%，最多的一天竟赚了20%多，情绪和市值犹如过山车起伏。依稀记得当年交易时心跳加快、肾上腺素飙升的温热。换错股的遗憾自然比比皆是，拍大腿是家常便饭，有一次为了让自己记住一个教训，狠狠给了自己一记耳光。

今天说的两个遗憾，不是交易，恰恰是不交易。

1、年初我就认为，今年光伏的行业格局会是两头强（硅料和储能）中间弱，几次发帖谈及这个观点。时隔半年回看，这个判断简直价值千金。然而，我却没有配置这两个环节的任何公司，没能通过这个判断赚上一毛钱。

2、也是年初，知道我持有隆基的朋友问我还能不能买，我都推荐过光伏ETF。去年9月，在隆基年内大涨近2倍的情况下，我决定买入隆基并长期持有，看到的便是这个行业的星辰大海，坚定地认为光伏行业会是未来若干年极佳的投资机会。因此，在光伏行业ETF上市之际，我还为其写过吹票文。然而，我也没买光伏ETF。截止今天，隆基年内上涨30%，光伏ETF上涨54%，此为遗憾之二。

这两个遗憾为什么会发生？我反思了一下。

第一个原因是光伏板块一月集体新高之后即开启了一轮的调整，隆基高点下来最多跌掉40%多，远多于光伏ETF，抱着“反弹时个股强于指数”的“常识”，没舍得分仓隆基。之后的反弹中，隆基弱于板块，心理一直认为市场低估了隆基的优秀，隆基股价越是疲软，对隆基的持有越是坚定，特别是一季报出来后，更是舍不得卖出任何一股隆基；

第二个原因是隆基仓位占比50%，出于集中度的考虑，在光伏整体大跌之际，不敢把其他个股仓位移到光伏板块；

以上两点只是浅层原因，还有一个更深层次的原因，也是本文要反思的重点。

年初第一次提及“两头强，中间弱”前，就已经把阳光电源、锦浪科技和科士达纳入观察。最终没有买入的核心原因是：没有深入地研究这两个行业，对相关公司没有建立起估值体系，对它们的印象仅仅留在“涨太多、估值太贵”这样的粗浅认识上。

如果仔细研究大概率会在阳光、锦浪和科士达之间选一支。通威倒是研究了一把，也写了一篇帖子讲述最终放弃的原因，因此没有买入通威倒是谈不上遗憾。

对于下半年和明年的光伏行业，一个新的判断是：组件端将好转。182和210之争，我目前没有立场和判断，将密切关注，以市场表现为准。如果210未来将和182旗鼓相当，长期并存，我会考虑将隆基分一部分到210相关公司。如果210被证伪，不会再研究其他组件企业，有隆基便够了。如果最终市场证明210强于182，不排除会减仓甚至清仓隆基。

遗憾不可避免，我们能做的是尽量减少新的、相同的遗憾。

基于这个教训，我准备好好研究、跟踪钠离子电池产业链。钠离子电池首先代替铅酸电池，在低速电动车和储能领域商用应该是比较确定的。正负级、隔膜、电解液材料供应商和PACK厂或许将重复锂电池的财富盛宴。我希望能从这轮能源变革中分一杯羹，实现财富跨越。

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