昨天最大的亮点就是光伏大爆发，尤其是硅料、EVA、光伏玻璃、异质结电池等方向，后续或有望继续走强；锂电稍微弱点，不过也有不错的涨幅；再结合盘后的消息面上，一个是锂盐价格再创新高，一个是钠离子电池获得政策支持迎来了利好，所以今天的重点方向就是锂电、钠离子和光伏。

一、锂电:个人持续看好的产业和投资板块。

昨日锂盐价格再创年内新高，金属锂突破70万元大关，数据显示，工业级金属锂锂锭价格从8月9日的60.5万元/吨上涨至8月25日的68.5万元/吨，涨幅达到13%，8月25日最高报价达到69万元/吨。电池级金属锂锂锭价格从8月9日的62.5万元/吨上涨至8月25日的70.5万元/吨，涨幅达到13%，8月25日最高报价达到71万元/吨。

锂电作为未来最景气的产业之一，继续中长线看好，理由有二

1)我国的锂电产业链是供应全球新能源汽车产业的，这个市场足够大；

2)目前我国国内的新能源车渗透率刚刚到 10%，仅处于一个起步阶段，未来的空间还很大。

从投资机会上，个人还是看好市值比较低、又具有较大锂盐产能或者锂矿储量等亮点的后排股的中长线投资机会(非短期，是要看中长期):

1、锂盐:主要看产能，产能越大越好，且市值低估的后排空间越大。

1)中矿资源:目前有约3.7万吨锂盐产能，而市值为锂盐、锂矿里最低。

中矿资源还有一个亮点，就是它是目前我国氟化锂最大供应商，拥有6000吨产能(包含在3.7万吨产能内)，而氟化锂是制备六氟磷酸锂的关键材料。

2)盛新锂能:现有4万吨、明年将会达到6万吨锂盐产能。

3)雅化集团:公司目前锂盐产品综合产能合计约4.3万吨，另准备利用非公开发行股票募集资金新建5万吨电池级氢氧化锂、1.1万吨氯化锂及其制品项目，未来锂盐产能超过10万吨。

4)多氟多:现拥有1.5万吨的固态六氟磷酸锂产能，目前为全球最大的产能，明年再新增1.5-2万吨产能；电解液核心原材料全球最大供应商。

昨天发布了业绩，同比增长18倍多。净利润3.03亿，业绩不错。六氟磷酸锂目前已经涨到了45万一吨，不过多氟多对外销售的主要是相对低价的长单，价格在27-28万一吨，不过按照六氟这个涨法，后面的价格肯定贵会提高，三季度单季保守净利润约在5.5亿、四季度保守单季净利润约在7亿，全年有望超过16亿。

作为电解液核心原材料全球最大供应商，给予60倍动态PE，则市值有望在1000亿左右，对比目前的439亿市值，妥妥的翻倍空间。需要的就是耐心。

2、锂矿:主要看储量，储量越大越好，市值越低越好，从全球锂矿类型中锂资源的含量来讲，盐湖＞锂辉石＞锂云母，所以未来的锂资源来源大头在盐湖，投资机会也也在这里。

1)西藏城投:两座盐湖共390万吨LCE(碳酸锂当量)；

2)西藏矿业:扎布耶盐湖184万吨LCE(碳酸锂当量)；

3)西藏珠峰:已探明的SDLA盐湖就有超过200万吨LCE，未探明的区域或有超过700万吨LCE。

二、钠离子电池:政策面有利好

消息面上，工信部于8月25日表示，将组织有关标准研究机构适时开展钠离子电池标准制定，并在标准立项、标准报批等环节予以支持。工信部在答复政协第十三届全国委员会第四次会议第4815号(工交邮电类523号)提案时作出上述表态。

工信部还称，将在“十四五”相关规划等政策文件中加强布局，从促进前沿技术攻关、完善配套政策、开拓市场应用等多方面着手，做好顶层设计，健全产业政策，统筹引导钠离子电池产业高质量发展。

同时，科技部将在“十四五”期间实施“储能与智能电网技术”重点专项，并将钠离子电池技术列为子任务，以进一步推动钠离子电池的规模化、低成本化，提升综合性能。

对于尽快推动钠离子电池市场化应用的建议，工信部表示有关部门将支持钠离子电池加速创新成果转化，支持先进产品量产能力建设。同时，根据产业发展进程适时完善有关产品目录，促进性能优异、符合条件的钠离子电池在新能源电站、交通工具、通信基站等领域加快应用；通过产学研协同创新，推动钠离子电池全面商业化。

对于钠离子电池，前期讨论最热就是宁德时代7月29日发布第一代钠离子电池的时候，宁德时代发布的第一代钠离子电池代表着该领域目前最先进的技术，我之前也发表过自己的观点，今天再重申一下:

1、因纳锂子化学特性，纳离子电池的能量密度上限低于锂离子电池，所以在汽车动力电池和消费电子类电池领域(如电动汽车、手机、笔记本电脑等)，纳离子电池无法取代锂离子电池；

2、钠离子电池可凭借其独特的优势在储能领域开拓出广阔的用武之地，有望在低速电动车、家庭/工业储能、数据中心、5G通信基站、电动船、可再生能源大规模接入和智能电网等多个领域快速发展，推动我国清洁能源技术应用的发展，提升我国在储能技术领域的竞争力和影响力

3、钠离子电池在低温性能、快充以及环境的适应性等方面拥有独特的优势，与锂离子电池相互兼容互补。

投资标的:

宁德时代:7月29日发布了其第一代钠离子电池，代表着该领域目前最先进的技术，昨晚发布了半年报，45亿净利总体来说还是表现不错的，再加上钠离子电池加持，还是比较看好的。

至于那些对宁德半年报无脑看空的我也是无语了，几个定增机构的部分减持不过是浮盈降低成本之举，再正常不过了，无需大惊小怪。

不过1.2万亿的市值和500多元的价格，不是我喜欢的票。

中盐化工：A股上市公司中唯一具有金属钠生产能力的公司。目前公司金属钠的产能已经达到4.8万吨，位居全球第一，而且是国内电耗最小，成本最低，质量最好的生产企业，金属钠产品国内市场占有率高达42％。(重点)

圣阳股份：公司与院士工作站等单位联合开发的高环保、高循环性钠离子电池已经通过实验阶段，进入样品测试，目前测试结果符合预期目标，效果良好。(重点)

华阳股份：2021年4月14日公告，公司拟通过子公司新阳能源分别投资建设钠离子电池正极材料千吨级生产项目和钠离子电池负极材料千吨级生产项目。(重点)

山东章鼓:公司投资的新疆喀什安德新材料，拥有PPS体系的锂离子、钠离子固态功能膜片的材料合成技术。(重点)

浙江医药：公司持有钠创新能源40%股份，钠创新能源专业聚焦钠离子电池技术创新与工程化，建成投产全球首条吨级铁酸钠基过渡金属氧化物正极材料中试线。(重点)

$鼎胜新材(SH603876)$ :铝箔龙头，宁德时代的钠离子电池技术，铝箔是钠离子电池最大的增量，公司自2003年成立以来，深耕铝板带箔领域，当前拥有3万吨电池铝箔产能，远期达到9.4万吨。(重点)

多氟多:由于纳离子电池的电解液是将六氟磷酸锂换成六氟磷酸钠，而多氟多此前已表示“已有六氟磷酸纳的研发及生产，并开始小规模供货”。(重点)

中国长城：拥有钠离子电池材料预处理技术，旗下公司研发的48V10Ah钠离子电池组成功实现在电动自行车上的示范应用。(重点)

*ST猛狮:钠离子电池储备。(重点)

欣旺达：拥有储备钠离子电池补钠的方法及钠离子电池发明专利技术。

南风化工：南风化工开发的运城盐湖是世界第三大硫酸钠型内陆湖泊，其硫酸钠储量达8000多万吨，产销量世界最大，溶融硫酸钠可以获得金属钠，公司去年底还与清华大学合作发明碳纳米管手机电池。

博众精工：公司有钠离子电池顶桥焊接机构专利。

道氏技术：公司有钠离子电池及其制备方法的专利。

容百科技：在钠离子电池正极材料技术、固态电池正极材料技术等方面，公司研发团队均有布局。

沃尔核材:公司间接持有江苏迈科锂电9%，迈科锂电正在投建钠离子电池生产线，已取得突破性进展。

新筑股份:子公司奥威科技一直在做钠离子电容器的研发工作

三、光伏:昨天大爆发了，我觉得后面的机会还是有。但是不建议追高，只分歧低吸。

1、三氯氢硅(光伏级):三孚股份、新安股份。

2、有机硅:合盛硅业、新安股份(重点)。

3、硅料:通威股份、特变电工。(重点)

4、HJT（异质结电池）:(重点)

京山轻机：公司旗下的晟成光伏为国内光伏组件设备领域市场竞争力较强的厂商，已于2020下半年启动HJT异质结电池相关工艺设备研发。

爱康科技：公司正积极布局异质结电池制造，19年12月，拟投建1GW高效异质结(HJT)光伏电池及组件项目;20年7月，浙江爱康光电一期项目拟投资2GW高效异质结电池及组件，第一条线预计12月中流片。

通威股份：截至20年5月，公司已有三条异质结电池中试线，规模400MW，最高研发效率已经突破24.6%。

中环股份：启动对国电光伏现有异质结电池研发生产线的改造升级，用于研发探索异质结电池技术，将异质结电池产品纳入未来的技术路线中。

苏州固锝：子公司晶银已开发了HIT电池用银浆，异质结电池银浆(HIT)及太阳能电池背面银浆均实现量产且出货量逐步扩大。低温银浆对应2025年的营收达到36亿元，是2020年营收的2倍。

隆华科技：公司正在积极布局应用于HJT的ITO靶材，在客户端的产品测试进展顺利。

株冶集团：公司有50吨分离铟产能，铟价格上涨100万元/吨，公司业绩增厚4000万元。

锌业股份：公司拥有铟金属回收生产相关业务。

金辰股份(SH603396)$ ：公司主营光伏电池和组件自动化生产装备，正在研发储备HIT高效电池生产线及核心工艺装备，积极布局HT异质结电池核心工艺装备PECVD.

中利集团：20年3月，拟定增募资不超15.75亿元用于“新建年产1GW高效异质结电池及组件生产项目”(计划投资12亿元)和“1GW高效TOPCon电池及组件技术改造项目“。

603185 上机数控（异质结N型硅片切片机+异质结薄片化N型硅片）

5、硅片:上机数控、隆基股份、中环股份、京运通(重点)、双良节能，股本最少的上机数控有望领涨，但是它股价很高，资金不足的就看京运通和双良节能就可以了。

6、光伏组件:晶澳科技、海源复材(重点)、中利集团。

7、光伏电池:爱旭股份。

8、光伏逆变器:阳光电源、科华数据、科士达、动力源。

9、光伏玻璃:德力股份、亚玛顿、福莱特、旗滨发展、南玻A、金晶科技。

10、光伏发电:京运通、东旭蓝天、太阳能。

11、光伏级EVA:福斯特、东方盛虹、联鸿新科。

四、储能:主要是宁德时代半年报里面透露出的机会，宁德时代半年报里亮点之一就是储能业务727.36%的增长，储能系统销售收入46.93亿元。那么和宁德时代合作储能的科士达估计要板了，同为光伏储能三剑客的百川股份、科华数据预计也会走强。

其他，继续送上我之前选的储能21金刚:

1、*ST猛狮(重整概念):国内最早从事铅电池制造业务的民营企业之一，19年中国储能企业装机规模第5名，储能是公司的核心业务，开发中的储能项目容量接近1GWh,拥有涵盖从电力供应侧到需求侧的完整产业链；19年储能行业营收2695.73万元，占比2.04%;新建三门峡市高端锂电池生产基地，预计年产能5GWh,主要产品为单体150Ah储能用锂离子电芯、电池组及PACK,目前项目一期已经开启建设，预计20年底正式投产，将成为公司储能电池核心生产基地

2、格林美(三元材料龙头):19年成立了氢燃料电池材料研发中心，开发氢燃料电池用材料，储备下一代储能技术；与比亚迪合资成立储能电站（湖北）有限公司，公司持股45%,合资公司经营储能电站及光伏电站的投资、运营、管理

3、许继电气(新能源汽车充放电产业龙头):国家电网旗下，经营范围涉及储能系统，具有全面的系统解决方案能力；电动汽车及及储能项项目研发，截至19年底开发支出余额为1584.24万元，与中兴通讯等行业领先企业建立战略合作关系，推动5G应用等领域合作；19年EMS加工服务及其它营收2.21亿元，占比2.17%;与国电南瑞、国网电动汽车共同投资了国网智慧能源交通技术创新中心（苏州）,标的主营涉及充换电、储能、港口岸电整体解决方案

4、百川股份(有望成为近一年最低价的10倍股):控股子公司海基新能源储能电池已有多个项目落地，为新疆、甘肃、青海、江苏等地的电网电站等储能项目提供产品，海基新能源储能份额排名位居全国前三。

5、协鑫集成:主营完供行业，为客户提供完伏·储能、储充一体化等系统解决方案；19年，完成泰国光伏继能项目3MWH的现约交付和全额问款，并积极储备盖加拉、中东等地的海外项目，与美国POWNENERGY(全球广大型电池储能解决方案提供商）成立合资公司，将专注于电网侧结能系统的应用合作，重点在东南亚、澳洲、韩国等亚太地区提供储能产品服务，已联合推出大型储能解决方案，共同开拓澳洲储能市场；公司将积极布局和培育5G基站能源、工商业户用储能和智能微网系统解决方案能力，促进综合能源系统集成服务形成业务闭环

6、科力远(叠加镍资源龙头):持有先进储能材料国家工程研究中心87.5%的股份，该公司主要业务为镇系列、锂系列、超级电容电池材料等的研究开发及技术服务，电池检测服务；公司旗下有多个BMS项目及便携式储能箱设计与开发项目正在进行中

7、国轩高科(磷酸铁锂电池龙头):锂电龙头企业之一，在储能应用领域早有布局，近年来持续开拓国内外储能市场；与上海电气合资成立电气国轩，公司持股43.00%,进军储能领域；全资子公司东源电器生产配网智能化设备、储能机柜等产品；公司已与华为、中国铁塔、国家电网、中电投等企业达成储能领域合作共识；持有北京福威斯油气技术40%股权，标的主要业务为储能项目技术服务、技术开发、技术推广

8、德赛电池(叠加华为P50供应):公司为新能源汽车及基站储能提供电池包及电源管理系统，动力电池、储能电池等大型电源管理系统及封装集成业务是公司重点拓展的业务领域；旗下惠州蓝微主营中小型锂电池电源管理系统业务，惠州新源主营大型动力电池、储能电池等电源管理系统及封装集成业务：19年，基站储能锂电池产品实现快速量产并交付，获得客户高度认可；19年，PACK销量3.34亿个，BMS销量3.95亿个

9、动力源(叠加数字能源):公司应急电源和储能等产品能广泛应用于轨道交通、石油化工和公民建筑，模块化PCS从户用的储能、工商业的削峰填谷以及电网侧的调峰调频，可适用几千瓦到几兆瓦的各种应用场景；主要产品包括储能变流器、电池管理系统、环境监控系统、温控系统DC汇流柜、AC配电柜、电池柜等；全资子公司深圳动力聚能科技从事锂离子电池及相关设备、配套产品的生产加工及销售、化学储能技术开发等，19年营收1236.82万元

10、东旭蓝天(光伏发电量并网A股最高):旗下拥有全资子公司东旭储能（北京）科技、玉门市东旭储能科技，东旭储能主营储能技术服务、合同能源管理；19年，公司在河北安平打造了华融环保产业园，将为园区提供分布式光伏、储能等清洁能源的供应和高效管理

11、圣阳股份(叠加钠离子电池赛道):公司拥有锂电池储能系统、通信基站铅-锂混合供电系统、储能型UPS高压锂电池系统，智慧能源云平台等储能系统和解决方案；拥有铅炭电池、高温电池、锂离子电池、新能源储能系统等多项核心技术，其中铅炭电池具有国际领先水平，是储能领域最具竞争力的产品之一：19年新能源及应急储能用电池收入11.28亿元，占比60.77%;19年成功实施中广核青海离网电站、西藏铁塔新能源发电系统、山东电网综合能源示范，北京天城同创锂电储能等多个项目，海外市场份额也在稳步提升

12、山东章鼓(叠加钠离子电池赛道):联营公司山东艾诺冈（持股比例约为24%)是一家集物联网户外智能系统、物联网储能电源系统以及长寿命的储能电源为一体的系统集成商，产品在超长寿命物联网太阳能储能行业已有应用，包括太阳能物联网智慧路灯、监控安防等

13、科士达（和宁德时代有合作的储能）:专注于数据中心及新能源领域的智能网络能源供应服务商，在行业内具有较高的知名度；储能产品获得了中、澳、德、泰等国家认证及应用，在光储充系统、调峰调频系统等细分市场推出了一系列具有竞争力的产品和解决方案：19年，储能产品已批量出口泰、越等国家，并得到海外市场高度认可：19年新能源光伏及储能系统产品营收592亿元，占比22.69%;19年4月与宁德时代合资成立宁德时代科士达科技，公司持股49%,合资公司主营储能系统PCS、特殊储能PACK、充电桩及“光储充”一体化相关产品的研发销售

14、科华数据(储能技术全球领先，叠加光伏):全球新能源企业500强，获得19年度中国储能产业最佳PCS供应商奖、储能产业最具影响力企业奖；已在发电侧、电网侧、用电侧以及微网储能等领域进行布局，开发多能源互补储能系统解决方案、用户侧并网储能系统解决方案，继续提升公司在光伏发电、储能、能源互联网领域的市场竞争力；开发了基于液流电池的500KW新型储能逆变器，并已经获得重要客户的小批量订单；19年，中标华润电力鲤鱼江电厂12MW储能调频项目，与大型能源企业合作进一步升级

15、新筑股份(叠加钠离子电池赛道):控股子公司奥威科技是国内超级电容细分行业龙头，超级电容产品取得了国内首张ECER100证书和ECER10证书，该证书属于全球同行业内的稀缺资源；奥威科技的超级电容器产品，在高功率型超级电容器领域已达到国内先进水平，开发的高能量超级电容器其相关性能指标已处于国际领先水平，在国外能量型快充超级电容器应用领域具有重要市场地位和占有主要市场份额，能广泛应用于新能源汽车、隧道机车、轨道交通、AGV、纯电动船舶及无人机等领域

16、美锦能源(叠加氢能源赛道+煤炭):公司与中科院山西煤化所合作的的电容炭项目10吨/年中试线已建成投产，可连续稳定生产出高质量产品，并完成全部研发任务；19年下半年来，中试产品先后在宁波中车新能源、上海奥威等重点用户完成评测，上述客户反馈，研发的电容炭产品的综合能与占据国际市场主流的日本可乐丽YP-50F产品相当，个别指标已超越，达到国际先进水平，预计项目建成后将填补国内空白实现超级电容器电容炭的进口替代

17、振华科技(叠加为军工电子龙头):旗下子公司东克振华新能源主营锂离子电池和超级电容器以及相应储能系统和组件的研制、开发、生产、销售、服务，19年振华新能源营收2.99亿元

18、黑牡丹(叠加数字能源):收购艾特网能，核心团队大多具有在美国艾默生网络能源业务板块、华为技术有限公司等公司服务的履历，具有IDC基础设施全网能解决方案的技术能力和核心竞争力。和华为有业务往来。

19、伊戈尔(叠加数字能源) ：华为高频变压器供应商，产品应用于光伏发电行业。伊戈尔电气股份有限公司主营业务为电源及电源组件产品的研发、生产及销售。公司主要产品为LED照明电源、工业控制用变压器、新能源 用变压器、灯具、配电变压器。

20、英维克(叠加数字能源):①英维克是国内温控领域龙头公司，通信和数据中心为其核心领域，客户囊括阿里巴巴、腾讯、华为、中国联通、中国电信、中国移动等国内顶尖需求商；②IDC温控需求刚性增长，英维克IDC领域有望迎来量价齐升，横纵升级份额提升有望超预期，业绩具备较大弹性；③英维克5G基站户外柜产品是华为核心供应商，其他主力客户还包括中国铁塔、中兴通讯等，上半年已经实现规模发货。

21、京泉华 ：为华为提供新能源车 磁性元器件产品。深圳市京泉华科技股份有限公司主要从事磁性元器件、电源及特种变压器研发、生产及销售业务。公司主要产品包括高频变压器、低频变压器、适配器电源、裸板电源、光伏逆变电源、数字电源、三相变压器、特种电抗器等。

后排有望补涨的:许继电气、动力源、美锦能源、东旭蓝天。

五、ST:

*ST猛狮:储能+钠离子+重整；

*ST德新，持续强势，继续锁仓；

焦炭又涨价了，继续关注ST安泰；

ST华钰前天打了断板；

*ST澄星炒磷矿，黄磷一直在涨价；

*ST双环炒纯碱；

ST沈机，昨天打的断板，今天再看看走势，感觉机会还是有的。

*ST西源，继续留意一下。

注:以上不构成任何投资建议，据此操作盈亏自担

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