周末的时候中金的一个文章应该是刷屏了。

讲了大化工进入新能源

比如  $华鲁恒升(SH600426)$  进入了 $石大胜华(SH603026)$  的DMC领域，还有 晶瑞电材的NMP 领域

万华化学  望在正极、负极、电解液等多个产品领域投入资源，逐步成为锂电池材料领域的核心供应商之一 ，包括也进入了POE 领域（光伏材料），进入了 容百科技 德方纳米  当升科技 璞泰来 中科电气 的领域

龙佰集团  之前公告了磷酸铁，现在是公告了20万吨磷酸铁锂+10万吨负极材料的大投资，进入了 璞泰来 中科电气  合纵科技 的领域

合盛硅业 新安股份  的工业硅和有机硅大力进入光伏领域和半导体领域

东岳集团 PVDF等进入锂电光伏领域放量

浙江医药  华阳股份  合资公司进入钠离子电池 ，和 宁德时代的 类似

东方盛虹 中国石化 浙江石化 （ 桐昆股份 荣盛石化 )进入EVA 等光伏材料 ，联泓新科 的EVA领域

恒力石化 进入 恩捷股份 星源材质 的薄膜领域

兴发集团 也要进入磷酸铁 等领域

大矿业龙头

比如 紫金矿业 洛阳钼业  要进入 锂钴 等领域 华友钴业 道氏技术 天齐锂业 江特电机 融捷股份

铜陵有色 江西铜业 等要做锂电铜箔 等等

原因很简单

1）电动车光伏储能趋势势不可挡，市场发展足够快。2）储能电动车光伏未来的市场总量很大，需要足够的供应商 

这些公司的优势

1）低成本制造能力 2）大规模产能的能力 3）本身化工巨头懂化学，矿业巨头懂开采懂拿矿

我思考的影响

1）中期对上中游其实短期影响不大，因为这些巨头扩产都需要时间，磨合和进入产业链都需要时间

短期他们的业绩增量并不大，长期可能带来估值提升。或许只是一个利好的方向。

2）长期来看，锂电光伏上游中游价格段一定会出现价格的下降，部分稀缺的除外，比如锂矿稀缺，PVDF 产能稀缺可能影响小。  联创股份

有利于电池成本下降的，带来毛利的提升

是以利于电池厂的 ，相对于中游和上游，感觉可以提升估值，因为产业链关系，电池厂集中度更高，更利于电池厂。

比如 动力电池的 宁德时代 亿纬锂能 欣旺达 国轩高科等

比如储能电池的  $中天科技(SH600522)$   百川股份的 

未来电池成本会进一步下降，但

3）反过来电池成本下降，电池价格下降，会进一步促进光伏/锂电/储能的大发展。推进碳中和。

推动光伏发展 隆基股份 中环股份 东方日升 的组件

新能车发展  蔚来 理想 小鹏  长安汽车 长城汽车 比亚迪

储能发展 中天科技 宁德时代 百川股份 派能科技

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