万家基金判断，当前阶段仍处于“十四五”需求分解的早期，随着未来两年整体行业内的产能逐步落地，激励机制逐步到位，市场对“百年未有之大变局”宏观环境变化的认知将趋于深化，对“十四五”行业需求落地的持续性信心不断强化，军工板块将处于估值加速修复通道，相关重点企业将通过业绩逐季兑现和估值修复到位，有望实现戴维斯双击。

  具体细分子行业方面，万家基金看好业绩爆发力较强的上游环节，包括关键原材料、核心元器件等，以及产业链中下游里具备核心配套能力的低估值品种。

  翁煜平看好的细分行业主要是信息化建设和新型航空航天装备，“这两个方面现在也是我们国家的短板，今后有很大提升空间。”

  光大保德信基金认为，军工板块目前估值不高，能够赚业绩的钱，风险是板块波动较大，但随着业绩的释放、信心的积累，波动也有望逐渐变小。看好军工中的航空、导弹、信息化等产业链，主机厂、零部件、原材料、中游加工等环节都有很大的投资价值。

  兰乔表示，从基本面来看，依然看好未来2-3年军工行业的表现。他认为军工行业坚实的基本面得益于以下三个方面：其一，国家明确了需要提升国防实力的目标；其二，国防军费充足；其三，供应端的军事技术也已跟上。

  在未来50年军工行业确定性增长的背景下，兰乔认为军工行业会出现很多投资机会，一些质地好的军工企业市值有较大成长空间，依然看好基本面向好、未来增长潜力大的赛道上的好公司，着重布局确定受益于武器装备建设的核心标的。

  “军工板块目前估值不高，能够赚业绩的钱，风险是板块波动较大，但随着业绩的释放、信心的积累，波动也有望逐渐变小。看好军工中的航空、导弹、信息化等产业链，主机厂、零部件、原材料、中游加工等环节都有很大的投资价值。”兰乔表示。

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