公募基金二季报出炉，下半年关注什么？
发布时间：2021-7-26 09:15阅读：572
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公募基金二季报新鲜出炉，来抄大佬作业了~这期全是干货，建议收藏！
我们先通过国金证券这篇研报简单回顾下，这些大佬在二季度都买了啥
1）整体情况，二季度普通股票型基金和混合偏股型基金，仓位分别是86.88%和83.47%，比上季度都有提升。
其中创业板和科创板的配置比重明显提升了，其中创业板更是提升了5.9个百分点，而主板配置下降了6个点，港股也降了1个点。
3）行业方面，增持比例比较高的有电气设备、电子、医药生物、化工、汽车、有色金属等等，
减持比例比较高的有食品饮料、家电、保险、银行、休闲服务等等。
4）配置风格方面，“三傻”银保地依然不被疼爱，配置比例只有5.01%，处于近十年来的低位，券商板块倒是有加仓，
消费的配置比例也有略微下降，不过整体还处于中位水平；
成长板块的配置比例就提升得很明显了，处于历史中高位；
周期类相对还算稳定，处于历史中低位的水平。
总体上看，二季度以来，大家关心的核心资产，内部出现了明显分化，但是对增配高景气的科技成长类行业，达成了共识。
了解完了这些，下一阶段该怎么操作呢？
下半年市场主要有两大宏观风险，一个是国内经济修复的增速，可能不及预期，第二个是美国高通胀，引发提前收水。不过利润增速足够高的话，可以抵消掉这些风险。基于这个逻辑，再结合中报业绩，研报认为可以关注两个方向：
1）景气度比较高，而且是可持续的，像半导体、新能源，还有军工和专用设备；
2）可能会迎来景气拐点，而且配置比例有提升空间的，像食品饮料、汽车零部件、消费电子等等。
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
我们先通过国金证券这篇研报简单回顾下，这些大佬在二季度都买了啥
1）整体情况，二季度普通股票型基金和混合偏股型基金，仓位分别是86.88%和83.47%，比上季度都有提升。
其中创业板和科创板的配置比重明显提升了，其中创业板更是提升了5.9个百分点，而主板配置下降了6个点，港股也降了1个点。
3）行业方面，增持比例比较高的有电气设备、电子、医药生物、化工、汽车、有色金属等等，
减持比例比较高的有食品饮料、家电、保险、银行、休闲服务等等。
4）配置风格方面，“三傻”银保地依然不被疼爱，配置比例只有5.01%，处于近十年来的低位，券商板块倒是有加仓，
消费的配置比例也有略微下降，不过整体还处于中位水平；
成长板块的配置比例就提升得很明显了，处于历史中高位；
周期类相对还算稳定，处于历史中低位的水平。
总体上看，二季度以来，大家关心的核心资产，内部出现了明显分化，但是对增配高景气的科技成长类行业，达成了共识。
了解完了这些，下一阶段该怎么操作呢？
下半年市场主要有两大宏观风险，一个是国内经济修复的增速，可能不及预期，第二个是美国高通胀，引发提前收水。不过利润增速足够高的话，可以抵消掉这些风险。基于这个逻辑，再结合中报业绩，研报认为可以关注两个方向：
1）景气度比较高，而且是可持续的，像半导体、新能源，还有军工和专用设备；
2）可能会迎来景气拐点，而且配置比例有提升空间的，像食品饮料、汽车零部件、消费电子等等。
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
首席吴经理
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