很久没来了，牧原跌成这个样子，折磨了很多人，也超出了我的意料。我之前和别人说，牧原最惨也跌不破50，但万万没想到，50大关近在眼前，破不破，还真不好说。所以感觉预测股价，真是一件打脸的事。虽然股价说不准，但大趋势还是需要把握的，这也是盈利的根本。

我算是一个老牧粉了，置顶贴还在，还是坚信这个目标一定能实现，很可能提前实现。但前途是光明的，道路是曲折的，如今牧原跌至低谷，正是走在曲折的道路上。这时候是最困难、最容易放弃的，也是最需要看到光明的未来，坚定自己的信心的。牧原跌到这个位置，再天天看股价，想着还要跌多少，埋怨市场不公平，恨不得明天就回到90,、100，这是没必要的。目前我认为需要做的有两点，一是反思牧原是否还是一个好公司，基本面是否出问题，是否值得继续持有；二是在一的基础上，坚持拿下去，打持久战，等待下一轮周期反转。

第一点，实际上已经有很多大佬都分析过了，我也很赞同，牧原仍然是一个非常好的公司，而且在很长一段时间，都是很好的公司，基本面是没有问题的，是可以继续持有的。牧原的自繁自养模式不仅中国领先，我认为也是独步全球的，几十年的经验积累，全部在猪瘟之下爆发了出来，这就是所谓的厚积薄发吧。虽然由于扩张较快导致成本出现一定的增长，但这个问题不难解决，而且在猪价下降的压力下，公司也会大力解决的，成本决定着公司的生死，降成本牧原比各位股东都要急，这一点我是不担心的，静待好消息就是了。第一点解决了，第二点就看个人了，能不能拿下去，考验的是个人的持股能力，或者你有更好的目标，自然可以扬长而去，这个不多分析。

一般来说，该聊的也就是这些了，分析一下基本面，打打气，让大家坚持下去，然后等后面股价涨起来了，把这贴子翻出来，证明自己多么有先见之明。但这些话，真正能做到的很少，坦白地说，我也做不到，那我干脆说一些大家都想看的东西，不过要事先声明，下面说的都是我一家之言，不一定正确，更不作为投资依据。

首先说一下猪价，目前猪价很明显是在下降的途中，这个下降通道估计会持续到明年。俗话说，横有多长，竖有多高，但反过来看，竖有多高，也可能会跌有多长。国家已经明确表态养猪高利润阶段已经过去了，这意味这猪价在较长一段时间内是不会有太大起色的。这轮超级猪周期，猪价涨到30多，甚至40多，虽然很多人因为猪瘟血本无归，但也有很多人因为猪瘟一夜暴富，如今猪价虽然下降了很多，但散户由于不考虑人工成本，也并未出现严重亏损，或者说，哪怕小有亏损，由于前面的高利润的积累，使得散户还能扛很长一段时间。目前中国养猪行业还是中小养殖场占大多数，这就意味这头部上市公司并不能决定猪价，而是由中小养殖场决定猪价，猪价是否见底，不取决于上市公司亏不亏钱，而是取决于中小养猪场亏不亏钱，能亏多久。现在来看，中小场虽然小亏，但有前面丰厚的利润垫着，还能亏不小的一段时间。国家也开始收储托价，恐怕未来猪价会进二退三，这就使得这轮猪价下降的尾巴更加的长，更加折磨。我认为国家托猪价是化短痛为长痛，看起来是利好，但实际上加长了折磨时间，并不能算是利好。

再说说股价，这轮猪周期一票猪股大涨特涨，牧原更是三年十倍，哪怕跌到现在，牧原也还有2600亿市值，领先很多很多科技公司，制造业公司和医药公司。面对三年十倍的涨幅，在周期反转的情况下，股价腰斩，难道真的很过分吗？前面涨得如此凶猛，现在下跌，惨烈一点似乎也说得过去。我可以说，哪怕牧原腰斩了，依旧有大量的人利润仍然非常丰厚，那些复权只有几块，十几块成本的人大有人在，真正受不了的是追高又不及时逃走的人，这些人从来都是被宰的命。很多人都说牧原是成长股，但养猪行业的周期性是不可忽略的，牧原不可能只体现成长属性。如今猪价下跌，牧原的周期属性会更加明确地体现出来，谁不重视牧原的周期属性，谁就要栽大跟头。目前猪价仍未见底，而且下降通道的尾巴将会特别长，所以我认为牧原有可能仍未跌到底，哪怕即使现在就是底，也会有很长的一段横盘时间。对此我认为已经买入了的就不要动了，把这段最黑暗的时期死扛过去就好了，不要看猪价，也不要看股价，删了软件，明年这个时候再看，这段折磨的日子还长，真怕你们哪一天受不了了就卖在最低价了；至于那些未买的，那就再等等吧，甚至说等牧原涨上70了再买也不迟，等到春暖花开的时候再买，虽然没买在最低价，但起码能买得够确定。

顺便说说公司的发展，未来猪周期仍然会存在，不断地循环，牧原要想穿越周期，万年长青，需要考虑的不仅是如何降低成本，还需要想想有没有其他途径。我认为卖猪转向卖肉就是一个很好的路子，无论猪价如何波动，市场上的肉价总是高于养殖的成本的，而且总体来说，肉价的波动比猪价要平滑一些。如今牧原大力布局屠宰，开始向商超直接供应猪肉，这倒是一个很好的开始。如果牧原能打通上下游，饲料，养殖，屠宰，销售全部贯通，将会很好地穿越周期，哪怕在猪周期的低点，也不会出现亏本的现象。那时候牧原就从农业养殖股变成消费股，估值得到重塑，前途不可限量。所以我认为未来除了关注牧原出栏量、成本之外，还有重点关注牧原的屠宰、销售，这也是穿越周期的关键。当然，育种也是一个关键，但我认为育种是一个高端市场，利润会很高，但市场不会很大，跟肉类消费市场没法比，这方面牧原已经走在了前面，锦上添花吧，不多分析。

股市有风险，投资需谨慎，本文仅为参考，不作为投资依据

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