先说结论：

1）计提超额收益的话，如果中证500指数下跌，只要有超额，依旧计提业绩报酬。而绝对收益法不计提。结论：如果你看跌中证500指数，则买计提绝对收益模式划算。

（这儿有个悖论，如果看跌500，又为何购买呢）

2）如果持有短期，1到2年，买计提超额收益的划算。如果持有长期，多计提的超额部分会显著多于绝对收益计提500指数本身增长的部分。

3）超额计提比绝对额计提昂贵的临界点，取决于500指数本身的涨幅。β越高，超额计提这个模式划算的时间越长。

举例说明：假设2021年的500增幅只有10%，我们可以看到当超额做到40%的时候，计提超额收益的模式就开始变得不划算了。

假设2021年的500增幅有20%，我们可以看到当超额做到80%的时候，计提超额收益的模式就开始变得不划算了。

所以这个简单的小模型验证了 3）超额计提比绝对额计提昂贵的临界点，取决于500指数本身的涨幅。β越高，超额计提这个模式划算的时间越长。

但是β真的有那么高吗？

看了一下去年9月到今年7月，中证500的表现和几个头部的增强产品，指数增强产品的阿尔法凸显。按照25.8的绝对收益来算，100万的私募产品

计提绝对收益：25.8万*0.2=5.16

计提超额收益：（25.8-2.81）*0.25=5.74

超额计提模式多收费了5800.

在长期持有，并且看好量化管理机构的超额水平的前提下，大概率是购买绝对收益计提法划算的

关注【叩富问财】服务号，关注后在对话框回复“私募基金”，可获得关于私募基金的最新热点、必学知识、视频讲解、一对一顾问讲解等服务。点击微信，一键关注