2021年的基金怎么投？

看持仓，你是否有很多问号？

2021年A股开门其实是红过的，1月到春节前偏股混合型基金指数涨了12.18%，增长斜率陡峭，同期上证综指仅涨5.24%（Wind，20210101-20210210），此阶段全市场爆款基金超募频频，新老基民、尤其最近自嘲为“韭零后”的新新基民纷纷跑步入场，直接用年前刚领到的年终奖一把“梭哈”的大有人在。但春节后市场一脸菜色，偏股混合型基金指数已经累计下跌-14.59%，同期沪深300也跌了-12.54%（Wind，202100218-20210316），引发打工人一片哀嚎，纷纷表示对工作的热爱程度与基金收益率成反比，夜熬的更深了！

就在3月12日植树节当天，某著名二手交易网站挂出一封给基金投资者的公开信，称随着近期基金下跌，很多投资者通过出卖闲置“回血”，一周涌入20多万人，并劝导各位基金投资者不要短视......这来自独特视角的大数据“安慰”令人一惊：投基本不该如此！要多一点点等树苗成长的耐心。

细想来，如果你一直盯着基金账户看，难免对今年以来的收益率感到不适，公募基金因为前两年的爆发式增长成为理财圈“顶流”，被关注的密度高了，会使得看向账户收益变动的眼睛仿佛戴了“放大镜”，对波动高敏感。

然而在小编熟悉的公募基金强体系化、高透明度的繁多监管法律法规中，对于基金的历史业绩回顾有一条最最基本的原则：不宣传基金6个月以内的业绩！也就是说对公募基金公开、严格的一系列约束中，监管机构更倾向于要求基金的管理人引导广大投资者长期理性投资。原因很容易理解：看成立不到半年的基金，处于建仓期，不同基金经理各有判断，节奏不同，业绩表现可能波动较大，无法客观代表基金经理的投资水平；看任一基金任一不满半年的片段业绩，存在较大随机性，短期“赌”对不代表持续创造回报的能力，短期回撤当然也不能代表不会再创新高，和想准确择时“低买高卖”的愿望一样，只看短期净值涨跌是片面的非理性的，不可取。

那么2021年即将过去四分之一，当下基金到底应该怎么投呢？

选对标的比勤刷净值更重要

1一千个人心中有一千个哈姆雷特，选出一只好基金的评价方法可以是千人千面的，但不变的是你选出的一定是你相信的、你真金白银买入的反应你的投资理念。

我们所倡导的投资理念是“价值投资、长期投资、组合投资”，面对全市场近8000只公募基金，希望投资者朋友能更多关注具备持续创造超额回报的投研能力、有放弃短期投机博弈的良好投资信念的标的，同时能有一定资产配置的思维。

以主动管理型基金为例，可以说选标的就是选基金经理，我们会通过定性+定量的方式进行研究。

比如严格考察基金经理管理公募基金的年限，超过3年才具备定量的参考意义，5年以上则更佳，且最好经历过2015年这类市场极端行情的考验，除非其具有足以佐证投资水平的其他投资经验（像是保险资管、公募专户、私募基金等），则可视具体情况调整评价权重；对过往业绩的考察偏重长期业绩的持续性，不一味博取短期排名、稳定优秀的更佳；回撤控制方面，以半年度切片看最大回撤是否处在同类合理区间内，波动率是否稳定，有突出的夏普贡献（冒同样风险有更好的回报）则更佳，等等。同时也会通过调研访谈，了解基金经理对自己投资方法的描述与其所披露持仓的一致性，比如说自己是价值投资赚企业成长的钱，结果持仓高度分散且换手率极高，逻辑的自洽性就低，要减分；了解基金公司对其投资研究的支持力度，包括研究员人数、激励机制、信息共享通畅程度；了解基金公司整体的文化理念和风控体系，等等。最终形成综合的判断。

选股，全市场4000多只，基金经理是带着专业团队上阵；而基金的可选范围量级之大，较之股票都快翻倍了，相信您更需要有理有据的专业建议。

方法越简单越利于坚持

2价值投资者的智慧是与其在纷乱的信息中思考明天的变化，不如拿出定力相信常识、把握趋势。

市场变化最质朴的常识就是物极必反，经济周期往复、股市风格轮动、企业按阶段成长，“以不变应万变”的投资方法就是用基金定投的方式配置多只基金。

基金定投是定时、定额、定标的的投资方式，只需要一次性设定要投的基金（多只基金构成适合您的小组合）、投资频率（每月、每周、每天）和单次投资的固定金额（结合收入结余量力而行），就可以享受交易的便捷和长期的省心，交易的纪律性也大大降低了坚持的难度，蜻蜓点金APP操作流程真的很简单：

而基金定投之所以更加适合震荡市，主要因为它可以下跌攒份额、上涨得收益，就是通过不断积累基金份额摊薄成本，期望以“量”的积累叠加“时间”的复利效应，来稳步扩大相对于盲目择时+频繁操作投资法的收益空间。“微笑曲线”其实并不神秘，越是判断不了的时候，优势越明显。

定投的核心是标的，相比于仅投资单只基金，在基金经理与市场风格的匹配上造成较集中的风险暴露，我们更建议您定投多只基金，比如既需要选择风格相对均衡的基金经理，他的持仓行业不过度集中，在市场某类行业占优的轮动阶段可能不冒尖，但长期向上趋势比较稳定，同时还应该有成长风格明显的基金经理，增强投资总体的进攻性，并以标的间的搭配降低伴随高增长的高波动......具体选什么，请向您的财富顾问咨询符合您投资目标的优质基金，没有最好，只有更适合，不聊透不行动。

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