花生     【行情复盘】
期货市场：花生10合约周四小幅震荡，收跌0.09%至9018元/吨。
现货市场：截止到 7 月 8 日，山东临沂地区油料花生周度均价 8100 元/吨，环比无变动，油料花生交易基本扫尾，价格延续前期；河南地区油料花生周度均价 8150 元/吨，环比稳定，交易扫尾，价格延续前期；河南驻马店地区白沙通货米周度均价 8260 元/吨，环比回落 0.96%。辽宁姜屯地区白沙 7 个筛上精米周度均价参考 9220 元/吨，环比走低 1.50%。北方港口苏丹精米截止到本周四参考价格8100-8200 元/吨，走低 300元/吨。
供给端，进口花生短期仍有到港，后期到港将逐步减少；天气炎热，冷库外货源价格进一步降低；冷库内货源贸易商出于成本角度考虑有挺价心理，但是库存出于历年偏高水平，货源压力较大。需求端截至7月8日，20/21年度样本点油厂花生收购量152万吨，同比去年同期增长98%，相比去年去年增长93%。目前大部分油厂已完成年度收购任务，部分大厂已宣布停收，仅剩小型油厂仍在收购，需求端总体乏力。现货阶段性供大于求，短期现货仍将弱势运行。新季花生种植面积预计减少3-5%左右，由于去年花生受天气影响单产降低，如若本年度无异常天气，产量同比未必减少。后期重点关注产区天气和花生长势。短期看，花生期价在产区天气较好的情况下缺乏利多驱动，仍将承压运行。
【重要资讯】
1、 截止到本周四，本周花生油厂开工负荷21.66%，较上周下降 17.77%。部分统计在内的油厂原料卸货量约 3210 吨，环比走低 33.87%，多数油厂已停收。国内规模型批发市场本周采购量变动不明显，到货量较上周基本持平，出货量较上周走低 1.50%。
2、 福达花生网调研显示，河南花生播种面积预估减少10%。
【交易策略】
已有空单前低8850附近部分止盈离场，从开秤价预期及旧作仓单成本看，下方8500一线支撑预计较强，8500-8600附近空单全部止盈。

菜粕     【行情复盘】
期货市场：菜粕09合约昨夜小幅震荡，收跌0.27%至2980元/吨。
现货市场：周四我国菜粕现货价格以稳为主。防城港澳加粮油菜粕现货价格2900元/吨，较昨日下跌0元/吨；防城港枫叶粮油7月对09-100元，基差较昨日跌10元/吨，7-10月对09+0元；厦门银翔菜粕基差报价09-60. 目前菜粕油厂福建地区俩家油厂日均出货1700吨；广西地区两家油厂日均出货2500吨，广东地区日均出货1300吨。油厂出货情况良好，预计第三季度菜粕供应偏紧。
下周一即将公布的 USDA 月度供需报告可能成为市场交易的新题材，机构预估 20/21 年度结转库存在 1.34 亿（前值 1.35 亿），新作 1.48 亿（前值 1.56），新作调整项目有限，一般除非在大减产年份 7 月单产出现过下调，其他多数年份，基本维持原先预估。短期美国北部平原、明尼苏达州、爱荷华州和加拿大南部大草原将迎来降雨，预计土壤墒情将得到改善，美豆期价震荡调整。但美豆供给依旧偏紧仍将使得美豆对天气的容错率极低，7-8月份美豆产区天气将成为影响美豆价格的核心因素，根据美豆周度生长报告数据显示，截至7月5日，大豆优良率59%，低于预期的60%以及去年同期的71%和5年平均的66%。目前仍有33%美豆产区处于干旱环境中，需观察此次降雨是否能有效缓解土壤干旱情况，如干旱持续，将为美豆提供止跌反弹动力。国内近期进口菜籽榨利持续修复，进口菜籽榨利在经历3个月的持续亏损后濒临转正，但前期长时间榨利亏损大概率影响油厂后期进口菜籽采购行为，导致菜籽供给偏紧。需求端生猪存栏均重降低将使得蛋白粕消费减少。目前豆菜粕价差较为合理，有利于菜粕消费；9月前水产养殖将持续趋于旺盛，近期菜粕提货情况较好，菜粕整体呈去库存态势，预计三季度菜粕库存或将见底。综上，短期菜粕价格仍将跟随美豆期价频繁波动，操作上建议震荡区间内逢低偏多操作。
【重要资讯】
美国农业部（USDA）将于7月12日下周一（北京时间7月13日零点）公布7月作物供需报告，其中将包括2020-21和2021-22年度全球小麦、玉米和大豆年末库存的预估。小麦的市场年度从6月1日开始，到次年5月31日结束。玉米和大豆的市场年度从9月1日开始，到次年8月31日结束。在最新报告发布之前，分析师平均预期，USDA报告料显示，2020-21年度全球大豆年末库存为8762万吨，低于6月预估的8800万吨，玉米年末库存料为2.7976亿吨，低于6月预估的2.8060亿吨，小麦年末库存料为2.9348亿吨，与6月预估持平。2021-22年度全球大豆年末库存料为9257万吨，略高于6月预估的9255万吨，玉米年末库存料为2.8897亿吨，低于6月预估的2.8941亿吨，小麦年末库存料为2.9541亿吨，低于6月预估的2.968亿吨。
【交易策略】
下方支撑2900一线，上方压力3200一线，待回调企稳逢低尝试多单。

玉米     【行情复盘】
期货市场：主力09合约夜盘震荡整理，跌幅0.08%；CBOT 玉米周四收跌1.88%；
现货市场：周四玉米现货价格以稳为主。中国汇易网数据显示，锦州新粮集港报价2650-2680元/吨，较周三持平；广东蛇口新粮散船2800-2820元，集装箱玉米报价2840-2860元/吨（不保毒素）；东北深加工玉米企业收购价格小幅走高，黑龙江深加工主流收购2580-2700元/吨，吉林深加工主流收购2550-2750元/吨，内蒙古主流收购2660-2720元/吨；华北深加工玉米价格稳定，山东收购区间2810-2920元/吨，河南2820-2940元/吨，河北2760-2860元/吨。
【重要资讯】
（1）深加工企业库存：截止7月7日加工企业玉米库存总量548.2万吨，较上周下降4.9%。（我的农产品网）
（2）深加工企业消耗量：2021年27周（7月1日-7月8日），全国主要119家玉米深加工企业（含淀粉、酒精及氨基酸企业）共消费玉米82.1万吨，较前一周减少2.8万吨；与去年同比减少18.1万吨，减幅18.07%。（我的农产品网）
（3）市场点评：外盘目前焦点在于美国天气情况，中西部出现降雨缓解干旱，对期价形成压制，短期外盘或继续高位区间震荡。国内市场来看，小麦集中上市以及进口玉米投放对市场形成压力，近期市场传言定向小麦以及稻谷销售进一步压制市场，短期期价或继续弱势波动。
【交易策略】
玉米09合约短期或向2500元/吨靠拢，操作方面建议观望为主。

淀粉     【行情复盘】
期货市场：主力09合约夜盘震荡整理，涨幅0.34%；
现货市场：周四国内玉米淀粉价格以稳为主。中国汇易网数据显示，黑龙江青冈玉米淀粉现货报价为3120元/吨，较周三持平；吉林长春玉米淀粉现货报价为3200元/吨，较周三持平；河北宁晋玉米淀粉报价为3380元/吨，较周三持平；山东诸城玉米淀粉报价为3380元/吨，较周三下跌30元/吨。
【重要资讯】
（1）行业开机率：2021年第27周（7月1日-7月7日）全国玉米加工总量为47.41万吨，开机率为50.19%；较上周开机率下降2.69%。周度全国玉米淀粉产量为24.69万吨，较上周产量减少1.33万吨。（我的农产品网）
（2）企业库存：据我的农产品网信息显示，截止7月7日玉米淀粉企业淀粉库存总量105.9万吨，较上周增加0.8万吨，增幅0.74%；月环比增幅6.57%；年同比增幅61.63%。
（3）市场点评：下游消费表现不佳给玉米淀粉市场带来压力，叠加原料玉米期价有所回落，对其价格形成压力。
【交易策略】
淀粉09合约短期或继续跟随玉米震荡整理，操作方面建议观望为主。

橡胶     【行情复盘】
期货市场：8日沪胶夜盘窄幅整理，RU主力合约微涨0.11%。20号胶走势稍弱，NR2109微跌0.28%。
【重要资讯】
本周半钢胎样本厂家开工率为35.32%，环比下跌1.04%，同比下跌31.32%。本周全钢胎样本厂家开工率为44.40%，环比下跌1.29%，同比下跌26.76%。周内检修厂家7月3日左右逐步复工，东营地区个别工厂复工时间推迟至6日左右，开工提升缓慢拖拽周内样本厂家开工率下滑。
【交易策略】
近日胶价低位震荡，RU主力合约在13000元关口上方获得支持，预计后期还会继续上涨。6月末、7月初轮胎企业开工率罕见大降的利空影响基本消化，本月5日之后相关企业开工将会恢复。传闻6、7月进口胶到港规模都有限，天胶库存还会进一步下降。还有，近日云南边境地区出现疫情，市场担忧替代种植指标下发会继续推迟。不过，6月份以后重卡销量预计会明显减少，三季度同比降幅或许超过五成。供需形势仍是多空交织，胶价反弹或许会有反复，中长期仍以做多为宜。

白糖     【行情复盘】
昨夜ICE原糖7月合约较前收盘下跌0.42%收于17.34美分，伦敦白糖8月合约下跌1.82%收于431美元，10月合约下跌2.36%收于455.7美元，郑糖9月合约最终收于5557元/吨。
【重要资讯】
据巴西咨询公司Archer Consulting主管ArnaldoCorrêa咨询过巴西糖厂后表示，上周的寒冷天气和霜冻应该不会对巴西甘蔗种植园造成严重破坏。咨询过的10 家糖厂中，有9家已经排除了寒冷天气对甘蔗田造成任何重大损害的可能性。只有少数部分区域受到影响。目前巴西中南部只收割了约35%的甘蔗，因此受霜冻影响地区仍有时间恢复，而且8月下旬的新一波霜冻危害更大，因为它会危及 2022/ 23榨季的甘蔗。
【交易策略】
美糖在巴西霜冻天气的影响下震荡中心逐步上移，但短期内油价波动影响原糖回调深度，宏观风险仍有待释放，关注17.5美分/磅一线支撑。国内各省产销数据陆续发布，从购销情况 来看，随气温上升食糖需求有所回暖，但库存消化仍然较为缓慢，6 月工业库存仍然显著高于历史均值。在国内基本面无明显变化前，郑糖跟随外盘意愿较强，我们上周已经提示谨防资金离场引发高位回调，投资者可逢高部分止盈离场。策略方面，消费旺季预期乐观，远月升水持续，中长线继续逢低布局 SR2201 合约多单以及91反套。

棉花、棉纱【行情复盘】
7月8日，郑棉主力合约涨0.12%，报16395；棉纱主力合约涨0.04%，报24230.
棉花棉纱震荡上涨，短期目标17000，下方16100存在支撑。
【重要资讯】
7月8日储备棉轮出销售资源9610.83吨，实际成交9610.83吨，成交率100%。平均成交价格16331元/吨，较前一日下跌96元/吨，折3128价格17708元/吨，较前一日下跌78元/吨。（棉花信息网）
花现货报价跌150元，基差暂稳。郑棉下跌，点价大量成交。原料库存紧张的企业采购积极性高，优质资源抢购较多；储备棉资源质优价廉，企业认为买到即是赚到。内地库固定价成交增多。（棉花信息网）
棉纱现货销售好转，价格应声上涨，涨幅达500-800元。纱厂反映市场有一定外单支撑，加上近两日贸易商采购较多，价格上涨可接受。普梳32S在26000元以上。
【交易策略】
期货：整体来看，棉花棉纱上涨，目标17000，下方16100存在支撑。短期抛储及宏观面对于盘面影响有限，多头继续持仓，未入场者积极买入2201合约多单。
期权：短期波动率维持22%附近波动，短期波动率继续大涨概率不大，可以卖出15800以下认沽期权收取权利金，或者卖出宽跨式策略做空波动率。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）

纸浆     【行情复盘】
期货市场：纸浆期货主力合约隔夜盘上涨1.86%，收于6360元/吨。
现货市场：纸厂开工不足，原料采买积极性较弱，当地浆价较为混乱，当地俄针市场含税报价5700元/吨。阔叶浆含税价4800-4850元/吨。
【重要资讯】
双胶纸生产企业开工负荷率较上周上升1.64个百分点。山东部分中小纸厂恢复生产，开工负荷情况略有回升。铜版纸生产企业开工负荷率较上周上升1.67个百分点。纸企开工略有回升，整体仍显不足。
生活用纸30家代表企业库存比上周略增加约0.05万吨，增幅约0.41%。据悉部分外部低价大轴进入河北地区，当地纸企出货仍较受限。周度开工负荷比上周略下降约0.14个百分点，周产量较上周减少约0.32个百分点，整体变动不大，河北、西北等地个别纸企依旧延续检修状态。
【交易策略】
国内纸张市场弱势并未改变，文化用纸有所企稳，生活用纸和白卡纸依然低迷。当前纸张价格已基本跌至年初价格区间附近，压力减轻，但纸浆价格近期低位反弹，导致中小纸厂即期生产利润进一步承压，目前补库开工的难度仍较大。因此在6月开工负荷率普遍增加后，能否持续仍要看终端需求改善情况，短期开机率持续走高的可能不大。国内常熟、天津和广东港口木浆库存最近一周下降，出货好转，可关注持续性，而二季度国外浆厂针叶浆检修量升至高位，结合进口利润大幅下降，针叶浆到港量后续可能回落。期货与美元报价的差值已基本修复，估值中性偏高，市场继续交易旺季需求好转的预期，目前还未得到验证，盘面突破6月震荡区间后，短期看或继续向上，但多配建议以远月合约为主，维持反套的操作。

生猪     【行情复盘】
昨日生猪继续横盘震荡，9月合约收于18865元/吨，环比上涨0.35%
【重要资讯】
今日全国生猪价格以偏强调整为主，屠企提价收猪现象有所增多，分地区看：北方地区有稳有涨。养殖户挺价惜售，加之局地降雨天气，影响生猪收购，屠企被迫提价保量。南方地区主线稳定。因北方小幅上涨，本地养殖户试探性上涨，但需求暂无改善，猪价仅小幅上涨。
【交易策略】
受收储消息影响，养殖户对后市信心增加，部分规模场有出栏减量操作，近期生猪供应偏紧对猪价或有所支撑，但压栏增重后期或增加远月供给压力，操作上建议仍然以逢高做空为主。

苹果     【行情复盘】
期货价格：主力10合约昨日小幅下跌，跌幅1.88%；
现货价格：山东地区纸袋富士80#以上一二级货源本周成交加权平均价为2.33元/斤，与上周加权平均相比上涨0.01元/斤，环比上涨0.45%；陕西地区晚熟红富士70#以上半商品货源本周成交加权平均价格为2.22元/斤，与上周加权平均价相比上涨0.01元/斤，环比上涨0.45%。
【重要资讯】
（1）库存情况：卓创资讯数据显示，截至7月8日，全国苹果库存为266.69万吨，高于去年同期的223.82万吨，其中山东地区库存为153.86万吨，陕西地区库存为37.39万吨。
（2）周度消耗量情况：卓创资讯的数据来看，7月8日当周，全国苹果库存消耗量为22.4万吨，环比微幅下降，为近五年历史同期最高值，山东地区库存消耗量为7.43万吨，陕西地区库存消耗量为6.21万吨。
（3）市场点评：早熟苹果逐步上市，价格稳定，时令水果供应增加，继续冲击苹果消费，苹果好货价格继续稳中偏强波动。山东地区套袋量同比预期下滑，为市场提供支撑，周四陕西部分地区遭遇冰雹天气，进一步提振市场情绪，不过其对产量的影响程度有待进一步观察，目前对于10合约继续维持6000-6650区间反复的判断。
【交易策略】
短期期价或受天气扰动偏强波动，不过实际产量影响有限的情况下，价格或有反复，操作方面建议观望为主。

鸡蛋     【行情复盘】
期货市场：鸡蛋主力09合约减仓收近似星线，继续测试4600元/500kg一线支撑有效性，日跌幅0.15%。
鸡蛋现货市场：8日全国鸡蛋价格多数上涨0.05-0.10元/斤，全国主产区鸡蛋均价为4.10元/斤，较昨日价格上涨0.07元/斤。市场余货不多，需求跟进一般。
【重要资讯】
1、今日全国主产区淘汰鸡价格多数涨0.10元/斤左右，主产区淘汰鸡均价5.68元/斤，较昨日价格高0.10元/斤。淘汰鸡出栏不多，市场消化尚可。
2、6月份在产蛋鸡存栏预 11.84亿只，环比-0.4%，同比-10.04%。
3、博亚和讯数据显示，6月商品代1日龄雏鸡销量为7514万羽，环比-10.7%，同比增1.97%。
【交易策略】
今日鸡蛋现货普涨，市场余货不多，库存开始减少，食品厂备货逐步体现，支撑短期价格反弹，但当前涨价仍稍显过早，今年7月11-20日为初伏时间，此阶段蛋鸡采食量下降，蛋鸡产蛋率及蛋重将下降，且伴随着南方出梅后，企业可主动增库存阶段，蛋价将有较好的上涨动能，短期需关注涨价后下游消化情况。
三季度是传统消费旺季，涨价预期较为确定，而能否上涨突破5元/斤以上存疑，反弹高度将取决于淘鸡节奏及涨价后市场走货情况，预计7月中旬之后蛋价将逐渐好转，目前养殖微利，且饲料成本较高，也将不利于淘汰加速，因此蛋价大概率呈现缓慢上涨态势。期货市场来看，主力09合约盘面升水持续，期现回归阶段，制约盘面走势，09合约短期关注4500-4600元/500kg支撑有效性，不宜追空，压力4900-5000元/500kg，等待反弹高位试空思路。01合约对应20年5月份之前补栏鸡苗，数量偏高，叠加前期换羽鸡淘汰，上半年补栏不积极，供应端降幅将显著，进而支撑远期市场行情，短线关注年内低点附近支撑，可逢低逐步布局长线多单。

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