欢迎点击头像添加微信在线咨询开户事宜以及技术交流与咨询~

豆粕     【行情复盘】
期货市场：美国开盘大幅下挫6.56%；连粕主力09合约继续调整，夜盘下跌2.66%。
现货市场：6日油厂豆粕报价较昨日整体下跌0-30元/吨，其中沿海区域油厂豆粕主流报价在3520-3570元/吨，广东3560跌10，江苏3520跌20，山东3540跌20，天津3570跌20。
【重要资讯】
1、7月7日至11日，美国西北部6至10天的天气展望显示，美国北部和西部将出现高温天气，而德克萨斯州大部分地区和墨西哥湾沿岸地区将出现比正常情况更凉爽的天气。
2、截至2021年7月4日当周，美国大豆生长优良率为59%，市场预估均值为60%，之前一周为60%，去年同期为71%。
3、美国上周的干旱检测报告指出大豆干旱面积从上周的36%减少到33%。
【交易策略】
连粕继续调整，在美国确定低于市场预期的播种面积后，市场对美国天气的关注度逐渐上升，不过7月份的天气对豆类影响不太大，因此在8月份的天气预报发布之前，天气对于豆类的影响仍不能确定，短期缺乏驱动，未来一周降水接近正常水平，美豆价格更倾向于高位弱势盘整为主，国内市场，大豆、豆粕库存均处于高位，上周豆粕库存118万吨，环比增1.84%，需求端表现平平，油厂压榨量继续下降，因豆粕胀库停机所致，短期现货基差疲软态势依旧，但未来三个月盘面榨利均亏损，榨利修复驱动仍存，且随着下游养殖需求旺季来临，饲料终端需求有望改善，也将行程一定支撑，基差暂不具备深跌基础，短期连粕市场价格波动将继续追随美豆震荡调整，连粕主力09合约料测试3600元/吨整数关口支撑，短线参与，前期多单设置保护，后期天气形势将决定中短期豆类市场价格波动方向，关注美豆优良率、单产及pro farmer考察团报告影响。期权方面，连粕高位调整空间也将有限，短期关注卖出款跨市期权策略。
油脂     【行情复盘】
期货市场：周二夜盘国内植物油价格有所下行，主力P2109合约报收7578点，下跌168点或2.17%；Y2109合约报收8436，下跌190点或2.2%；OI2109合约报收10099点，下跌220点或2.13%。现货油脂市场：广东豆油价格价格调高，当地市场主流豆油报价9130元/吨-9190元/吨，较上一交易日上午盘面上涨100元/吨；东莞贸易商：一级豆油预售基差集中在09+550元左右。广东广州棕榈油价格走势上扬，当地市场主流棕榈油报价8920元/吨-8980元/吨，较上一交易日上午盘面上涨170元/吨；贸易商：24度棕油预售基差报价集中在09+1200左右。江苏张家港菜油价格小幅抬升，当地市场主流菜油报价10590元/吨-10650元/吨，较上一交易日上午盘面小涨50元/吨；四级菜油预售基差报价集中在09+250-300元左右。
【重要资讯】
自从上周三（6月30日）印度政府取消对进口精炼棕榈油的限制以来，印度买家在间隔一年多后已恢复采购精炼棕榈油。印度允许在未来六个月里进口精炼棕榈油，并将精制棕榈油进口关税从49.5%下调至41.25%，有效期3个月，以平抑国内食用油价格。目前印度国内食用油价格接近历史最高水平，给本来就因为疫情而收入减少的消费者带来压力。业内人士估计印度买家已经签约采购多达7万吨的33度精炼棕榈油，大部分来自印尼，7月和8月交货。
【交易策略】
由于美国中西部地区迎来有利降水，使得CBOT大豆价格在周二大幅下行，主力合约价格再度回归到1300美分/蒲式耳左右，CBOT大豆和CBOT豆油价格的下行使得国内植物油价格也一同走低。上周美国农业部发布了种植面积报告，在美豆种植面积报告大幅低于市场预期的情况下，美豆价格大幅拉涨，但是实际报告数量与3月预期数据接近一致，在美豆本年度降雨保持良好的情况下，美豆产量仍有望出现增长。在单产和上一年度保持相同的情况下，美豆产量将增长约700万吨左右。因此当美豆种植区降雨出现改善的同时，美豆价格再度出现了下行。未来影响CBOT豆油走势的关键仍在于EPA对小型炼油厂商生物燃料掺混豁免的裁决，在美豆和美豆油价格均出现大幅下滑的情况下，国内植物油价格才有望走出趋势性下跌行情。
花生     【行情复盘】
期货市场：花生10合约周二小幅震荡，收涨0.11%至9072元/吨。
现货市场：周二国内花生价格震荡偏弱调整为主。产区冷库库存水平较往年相比仍然偏高，终端市场需求偏弱，采购方收购意向降低，如市较为谨慎。贸易商高报低走情况较多，出货心理增加。山东产区大花生通货收购价4.0-4.3元/斤，7个筛4.60元/斤，8个筛4.70元/斤，临沂莒南地区价格偏弱，8个筛报价4.5元/斤。河南驻马店地区白沙通货米报价4.20-4.30元/斤。7个筛均价4.70元/斤，8个筛报价4.80元/斤。南阳地区白沙通货米4.45-4.5元/斤，7个筛均价4.70元/斤，8个筛报价4.80元/斤。辽宁产区花育23通货米4.5-4.55元/斤，7个筛4.80元/斤，8个筛4.90元/斤。主力油厂几乎全部停收，其他中小型企业随行就市，零星收货。石家庄嘉里暂停收购，青岛、兖州嘉里控制到货量，益海嘉里已停止签收，到货量主要以进口米订单。襄阳鲁花、开封龙大、正阳、新乡鲁花暂停收购，鲁花其他油厂收购价格7600-8000元/吨。油厂收购意向逐步减退，不断给产区施压。
供给端，进口花生陆续仍有到港；天气炎热，冷库外货源价格进一步降低；冷库内货源贸易商出于成本角度考虑有挺价心理，但是库存出于历年偏高水平，货源压力较大。需求端截至7月1日，20/21年度样本点油厂花生收购量152万吨，同比去年同期增长102%，相比去年去年增长93%。目前大部分油厂已完成年度收购任务，部分大厂已宣布停收，仅剩小型油厂仍在收购，需求端总体乏力。现货阶段性供大于求，短期现货仍将弱势运行。新季花生种植面积预计减少3-5%左右，由于去年花生受天气影响单产降低，如若本年度无异常天气，产量同比未必减少。后期重点关注产区天气和花生长势。短期看，花生期价在产区天气较好的情况下缺乏利多驱动，仍将承压运行。
【重要资讯】
1、周二北方港口苏丹精米价格参考8100-8300元/吨，根据质量论价。塞内油料好货参考8000元/吨，酸价高的次货价格低，以质论价。后续到港减少。
2、上周花生油厂开工负荷26.43%，环比下降29.59%。部分统计在内的油厂原料卸货量约9390吨，环比走低50.24%，多数油厂已停收。国内规模型批发市场本周采购量变动不明显，到货量环比下滑0.85%左右，出货量较环比走低1.48%。
【交易策略】
已有空单继续持有，从开秤价预期及旧作仓单成本看，下方8500一线支撑预计较强，8500-8600附近空单建议止盈。
菜粕     【行情复盘】
期货市场：菜粕09合约昨夜跟随美豆大幅走弱，收跌96点或3.13%至2971元/吨。
现货市场：周二我国国产加籽粕市场温和回落。江苏南通贸易商国产加籽粕价格温和回落，当地市场主流国产加籽粕报价3100元/吨，较昨日小跌10元/吨；福建厦门贸易商国产加籽粕价格温和回落，当地市场主流国产加籽粕报价2960元/吨，较昨日小跌10元/吨；广东东莞贸易商（基差）国产加籽粕价格基差报价为主，广东东莞贸易商（基差）报价2109-30~-20；广西防城港贸易商国产加籽粕价格基差报价为主，广西防城港贸易商报价2109-130~-120。周二我国进口菜粕市场相对平稳。天津港口进口菜粕价格温和回落，当地市场主流进口菜粕报价2950元/吨，较昨日小跌10元/吨；江苏南通港口进口菜粕价格相对稳定，当地市场主流进口菜粕报价2960元/吨，较昨日持平。目前菜粕油厂福建地区俩家油厂日均出货1700吨；广西地区两家油厂日均出货2500吨，广东地区日均出货1300吨。油厂出货情况良好，预计第三季度菜粕供应偏紧。
巡回上诉法院撤销环保局2019年的关于允许在夏季延长E15（乙醇含量为 15%的汽油）销售时间规定时，生物燃料预期受到了又一次打击。降雨改善也严重打击了市场中多头对于天气升水的炒作热情，据气象模型预测，美国北部平原、明尼苏达州、爱荷华州和加拿大南部大草原将迎来降雨，预计土壤墒情将得到改善，美豆期价出现大幅回落。但美豆供给依旧偏紧，偏低的库存水平仍将使得美豆对天气的容错率极低，7月份美豆产区天气将成为影响美豆价格的核心因素，根据干旱监测周报数据显示，截至6月29日仍有33%美豆产区处于干旱环境中，需观察此次降雨是否能有效缓解土壤干旱情况。国内近期进口菜籽榨利持续修复，进口菜籽榨利在经历3个月的持续亏损后濒临转正，但前期长时间榨利亏损大概率影响油厂后期进口菜籽采购行为，导致菜籽供给偏紧。需求端目前豆菜粕价差较为合理，有利于菜粕消费；9月前水产养殖将持续趋于旺盛，近期菜粕提货情况较好，菜粕整体呈去库存态势，预计三季度菜粕库存或将见底。综上，短期菜粕价格仍将跟随美豆期价频繁波动，建议波段操作。
【重要资讯】
1、 截至7月5日华东颗粒粕库存14.7万吨，环比上周减少0.4万吨。
2、 美国农业部海外农业局发布的参赞报告显示，2021/22年度巴西大豆播种面积预计为4030万公顷，产量预计达到1.435亿吨，单产预计为每公顷3.56吨。参赞将2020/21年度巴西大豆播种面积数据上调30万公顷，为3880万公顷，产量预测数据上调300万吨，达到创纪录的1.37亿吨。虽然干旱耽搁播种，随后降雨过量又耽搁了收获，但是巴西农户收获了产量最高的大豆。参赞预计2021/22年度巴西大豆出口量为9400万吨，超过本年度的水平8700万吨。参赞预计2021/22年度大豆压榨量为4770万吨，比2020/21年度的4650万吨增加2%。本年度的大豆压榨预计减少，因为国内豆油需求下滑。
【交易策略】
上方压力3200一线，下方支撑2800至2900一线，建议短期观望，等待回调企稳低点布局多单。
玉米     【行情复盘】
期货市场：主力09合约夜盘弱势震荡，跌幅0.35%；CBOT 玉米周二由于有利的降雨，跌停；
现货市场：昨日玉米现货价格稳中略升。中国汇易网数据显示，锦州新粮集港报价2650-2680元/吨，较周一持平；广东蛇口新粮散船2800-2820元，集装箱玉米报价2820-2840元/吨（不保毒素），较周一降价10元；东北深加工玉米企业收购价格小幅走高，黑龙江深加工主流收购2580-2700元/吨，吉林深加工主流收购2550-2750元/吨，内蒙古主流收购2660-2720元/吨；华北深加工玉米价格小幅走强，山东收购区间2810-2920元/吨，河南2820-2940元/吨，河北2760-2860元/吨。
【重要资讯】
（1）巴西二季玉米收获完成12%，低于去年同期，据咨询机构AgRural公司周一称，2021年巴西中南部地区的二季玉米产量预计为5460万吨，较早先预测的6000万吨调低540万吨，因为霜冻导致一些作物绝收，产量预测值调低。巴西玉米总产量预计为8530万吨，几乎比上年产量减少17%。
（2）超标定向小麦拍卖470万吨，投放省份数量如下：安徽300万吨，河南45.8万吨，江苏38万吨，陕甘宁14.5万吨，湖北3.7万吨；拍卖年份2013-2016年，底价1900；（中华粮网）
（3）销区也投放约200万吨左右2015-2017年的稻谷，底价1500，投放省份明细：安徽98万吨，江西35.8万吨，四川23万吨，湖南24万吨，河南8.7万吨，湖北8万吨，江苏4.5。（中华粮网）
（4）市场点评：外盘目前焦点在于美国天气情况，中西部出现降雨缓解干旱，对期价形成压制，短期外盘或继续高位震荡。国内市场来看，小麦集中上市以及进口玉米投放对市场形成压力，近期市场传言定向小麦以及稻谷销售进一步压制市场。
【交易策略】
玉米09合约短期或向2500元/吨靠拢，操作方面建议观望为主。
淀粉     【行情复盘】
期货市场：主力09合约夜盘震荡整理，涨幅0.07%；
现货市场：昨日国内玉米淀粉价格以稳为主。中国汇易网数据显示，黑龙江青冈玉米淀粉现货报价为3120元/吨，较周一持平；吉林长春玉米淀粉现货报价为3200元/吨，较周一持平；河北宁晋玉米淀粉报价为3380元/吨，较周一持平；山东诸城玉米淀粉报价为3380元/吨，较周一持平。
【重要资讯】
（1）行业开机率：6月企业开机率为67.62%，环比5月降低10.44%，同比升高1.59%。（我的农产品网）
（2）提货量：2021年6月，玉米淀粉月度提货量为109.02万吨，环比5月减少35.73万吨，同比2020年减少9.77万吨。（我的农产品网）
（3）企业库存：据我的农产品网信息显示，截止6月30日玉米淀粉企业淀粉库存总量105.2万吨，较上周增加3.9万吨，增幅3.9%；月环比增幅12.58%；年同比增幅31.32%。
（4）市场点评：下游消费表现不佳给玉米淀粉市场带来压力，叠加原料玉米期价有所回落，带动其价格大幅回落。
【交易策略】
淀粉09合约短期或继续跟随玉米弱势波动，操作方面建议观望为主。
橡胶     【行情复盘】
期货市场：6日夜盘胶价回落调整，RU主力合约最低见13050元，跌幅为0.90%。20号胶NR2109合约最低下探10610元，收盘跌幅1.02%。
【重要资讯】
据统计，本周期（20210625-0701）半钢胎样本厂家开工率为36.36%，环比下跌22.77%，同比下跌31.59%。全钢胎样本厂家开工率为45.69%，环比下跌21.71%，同比下跌25.70%。
【交易策略】
政策风险凸显，商品市场全面回调。本周二RU主力合约突破6月下旬反弹高点，底部形态或可确认，关注此次回调能否在13000元关口上方获得支持。不过，20号胶表现相对疲软，下游需求低迷是重要不利因素。6月末、7月初轮胎企业开工率罕见大降的利空影响基本消化，本月5日之后相关企业开工将会恢复。此外，截止6月27日，中国天然橡胶社会库存周环比降低3.41%，同比降低24.34%，同环比跌幅有所扩大，去库存题材对胶价有一定利多作用。传闻6、7月进口胶到港规模都有限，天胶库存还会进一步下降。还有，近日云南边境地区出现疫情，市场担忧替代种植指标下发还会推迟。不过，6月份以后重卡销量预计会明显减少，三季度同比降幅或许超过五成。供需形势仍是多空交织，胶价反弹或许会有反复，中长期仍以做多为宜。
白糖     【行情复盘】
昨夜原油价格下跌拖累美盘，国际糖价从高位快速回落，ICE原糖10月合约较前收盘下跌2.03%收于17.84美分，伦敦白糖10月合约下跌1.62%收于468.3美元。郑糖主力昨日围绕5655 元/吨一线高位震荡，夜盘受国际糖价下跌影响，快速下行，最后收于5596，较日盘下跌1.34%。
【重要资讯】
产销数据:20/21 制糖期内蒙古 6 月份单月销糖 5.8 万吨， 同比增加 2.7 万吨;工业库存 14.3 万吨，同比增加 7 万吨;产销率 83.95%，同比下降 5.98 个百分点;
【交易策略】
美糖在巴西霜冻天气的影响下震荡中心逐步上移，短期重点 关注天气和减产发酵，但短期内油价波动影响原糖回调深度，关注17.5美分/磅一线支撑。国内各省产销数据陆续发布，从购销情况 来看，随气温上升食糖需求有所回暖，但库存消化仍然较为缓慢， 6 月工业库存仍然显著高于历史均值。在国内基本面无明显变化 前，郑糖跟随外盘意愿较强，策略方面，我们已经提示谨防资金离场引发高位回调，谨慎投资者可逢高部分止盈离场，中长线继续逢低布局 SR2201 合约多单。
棉花、棉纱【行情复盘】
7月6日，郑棉主力合约涨1.71%，报16610；棉纱主力合约涨1.16%，报24400.
棉花棉纱震荡上涨，短期目标17000，下方16000存在支撑。
【重要资讯】
7月6日储备棉轮出销售资源9559.624 吨，实际成交9559.624 吨，成交率100%。平均成交价格16455元/吨，较前一日上涨55元/吨，折3128价格17802元/吨，较前一日上涨84元/吨。（棉花信息网）
棉花现货报价涨100-200元/吨，基差持稳。储备棉投放第一天，资源在数量和质量上不足以对现货销售构成威胁，棉企报价随期货上行，部分纺企抓住低位适当采购。（棉花信息网）
棉纱周末成交明显好转，各品种均有上升，赛络纺恢复明显。期货大涨叠加成交好转，多数商家上调纱价200-300元/吨不等，最高涨500左右。广佛商家反映目前贸易商采购较大，下游采购少。
【交易策略】
期货：整体来看，棉花棉纱上涨，目标17000，下方16000存在支撑。短期抛储及宏观面对于盘面影响有限，多头继续持仓，未入场者积极买入2201合约多单。
期权：短期波动率维持22%附近波动，短期波动率继续大涨概率不大，可以卖出15800以下认沽期权收取权利金，或者卖出宽跨式策略做空波动率。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
纸浆     【行情复盘】
期货市场：纸浆期货主力合约隔夜盘下跌0.68%，收于6150元/吨。
现货市场：期现继续分化，成交变化不明显。针叶浆银星6350元/吨，加针6350-6450元/吨。业者观望气氛浓郁，对于此价接受度不高。
【重要资讯】
本周天津港纸浆库存较上周下降6.0%，周内日出货速度较上周变化不大。当地市场成交偏刚需，阔叶浆货源居多。
本周广东高栏港纸浆库存较上周下降26.1%，近期日出货速度大幅提升。
本周常熟港纸浆库存较上周下降1.2%，港口日出货速度窄幅整理。货源中仍以阔叶浆居多。
【交易策略】
国内成品纸依然偏弱，生活用纸、白卡纸价格仍有下调，需求整体偏弱，文化用纸暂稳。随着新一轮外盘价格继续下调，国内期货价格低位反弹，内外价差也逐步回到中性区间内，盘面低估情况明显改善。短期利好在于6月成品纸开工负荷率回升，但中小纸厂若原料库存较低，则当前即期生产利润面临进一步下降，在终端需求持续回升前，开机率持续向上的动力并不强。截止6日，常熟、天津和广东港口木浆库存均减少，出货好转，可关注持续性，而二季度国外浆厂针叶浆检修量升至高位，结合进口利润大幅下降，针叶浆到港量后续可能回落，有望缓解国内库存压力。因此，当前估值修复后，纸浆还是主要交易旺季需求，但目前还处于待验证状态。因此，建议关注成品纸需求及价格表现，在出现好转前，单边做多近月仍有风险，风险资产普遍下跌，对浆价或有利空影响，短期存在调整风险，建议维持买10卖08合约反套，远月在回调后可考虑多配。
生猪     【行情复盘】
7月6日，今日 LH2109 继续震荡为主，最终收于 18985 元/吨，较前一交易日上涨1.28%，申万农林牧渔指数上涨0.58 %。当日成交量 15725 手(-8566)，持仓量 30059 手(-1938 )。
【重要资讯】
7月6日，全国外三元生猪出栏均价 16.02 元/公斤，较昨日上涨 0.5%，较前一周上涨 0.95%；15 公斤外三元仔猪价格30.63 元/公斤，较前一日下跌 0.58%，较前一周下跌11.86%。
【交易策略】
今日猪价持稳为主，供应方面近期市场出栏体重下降，肥猪出栏占 比减少，养殖户存一定的惜售情绪。但消费端疲软依旧，利空市场交投。目前正值季节性消费淡季，鲜品走货速度一般，叠加学校放假，猪肉需求进一步减少。
肥猪消化速度尽管缓慢，但从未停止。预计 7 月中下旬开始生猪出 栏体重将会出现较为明显的下降，集团场出栏压力逐月递减，年内现货的低点已经显现，三季度现货行情略好于二季度。但需要提示的是，在整体产能恢复同比仍然明显高于去年同期水平的背景下，我们认为现 货暂时不具备大涨大跌的条件。对于盘面来说，9 月合约跟随现货波动的趋势更为明显，我们反复强调在操作的过程中密切关注每日猪价的变化和基差的收敛情况，建议短线抄底的客户及时平仓离场，短线盘面或陷入窄幅震荡的态势。
苹果     【行情复盘】
期货价格：主力10合约昨日震荡整理，涨幅0.37%；
现货价格：山东栖霞大柳家80#以上果农一二级主流报价为2.0元/斤，与周一持平；栖霞大柳家80#以上一二级客商货片红报价为2.3-2.5元/斤，与周一持平；陕西白水75#起步果农货报价为1.5-2.0元/斤，与周一持平。
【重要资讯】
（1）库存情况：卓创资讯数据显示，截至7月1日，全国苹果库存为289.09万吨，高于去年同期的276.53万吨，其中山东地区库存为161.29万吨，陕西地区库存为43.6万吨。
（2）周度消耗量情况：卓创资讯的数据来看，7月1日当周，全国苹果库存消耗量为26.56万吨，环比增加1.41万吨，为近五年历史同期最高值，山东地区库存消耗量为9.03万吨，陕西地区库存消耗量为7.46万吨。
（3）市场点评：现货市场变化不大，早熟苹果逐步上市，价格稳定，时令水果供应增加，部分冲击苹果消费，苹果库存消耗量表现良好，好货价格呈现稳中偏强波动。山东地区套袋量同比预期下滑，为市场提供支撑，近期产区天气干扰有所增加，进一步提振市场情绪，不过在没有大范围影响产量的情况下，期价继续上行的压力也将有所增加，目前对于10合约继续维持6000-6650区间反复波动。
【交易策略】
市场情况相对稳定，缺乏有效矛盾点，短期期价延续区间反复波动，操作方面建议观望为主。
鸡蛋     【行情复盘】
期货市场：鸡蛋主力09合约弱势震荡接近前期震荡区间下沿4650元/500kg后小幅反弹，日跌幅0.11%。
鸡蛋现货市场：6日主产区鸡蛋均价3.96元/斤，较昨日高0.01元/斤。主销区鸡蛋均价4.09元/斤，较昨日持平。
【重要资讯】
1、今日全国主产区淘汰鸡价格部分稳定，部分小涨0.05-0.10元/斤，主产区淘汰鸡均价5.53元/斤，较昨日价格高0.01元/斤。淘汰鸡出栏量不大，市场消化一般。
2、6月份在产蛋鸡存栏预 11.84亿只，环比-0.4%，同比-10.04%。
3、博亚和讯数据显示，6月商品代1日龄雏鸡销量为7514万羽，环比-10.7%，同比增1.97%。
【交易策略】
短期市场缺乏驱动，鸡蛋盘面震荡为主，目前鸡蛋现货市场走货尚可，蛋价多数稳定，局部蛋价小涨，供应偏稳定，养殖单位顺势出货，市场需求尚可，但受制于湿热天气影响，下游企业多倾向于维持低位库存，随采随用，涨价受限，短期鸡蛋现货涨价持续性不足制约期货市场行情。中长期来看，随着7月南方出梅后，企业可主动增库存阶段，叠加三季度传统消费旺季，涨价预期较为确定，而能否上涨突破5元/斤以上存疑，反弹高度将取决于淘鸡节奏及涨价后市场走货情况，预计7月中旬之后蛋价将逐渐好转，目前养殖微利，且饲料成本较高，也将不利于淘汰加速，因此蛋价大概率呈现缓慢上涨态势。期货市场来看，主力09合约短期跟随现货市场波动，期现回归阶段，中期不过分看反弹高度，09合约短期支撑4600元/500kg，压力5000元/500kg，区间震荡思路对待。01合约对应中秋节前后高淘汰，叠加前期换羽鸡淘汰，上半年补栏不积极，供应端降幅将显著，进而支撑远期市场行情，可逢低逐步布局长线多单。
 
 
 

关注【叩富问财】服务号，关注后在对话框回复“期货交易策略”，可获得关于期货交易策略的最新热点、必学知识、视频讲解、一对一顾问讲解等服务。点击微信，一键关注