【弘业期货期市早参】2021-7-7星期三

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【弘业期货期市早参】2021-7-7星期三

发布时间：2021-7-7 09:00阅读：304

期货胡经理期货

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7月7日（周三）15:30

郑棉基本面暂稳，等待市场指引

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【今日小暑】

恰逢夏季时，骄阳绿意

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#小暑恰逢夏季时，骄阳绿意浓

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隔夜市场

【隔夜要闻】

中办、国办：完善资本市场违法犯罪法律责任制度体系

中办、国办联合印发《关于依法从严打击证券违法活动的意见》，意见提出，压实境外上市公司信息安全主体责任，加强中概股监管，做好中概股公司风险及突发情况应对，推进相关监管制度体系建设。这是我国资本市场历史上，首个中办、国办联合印发的专门文件。

证监会主席易会满：打击证券违法将明确目标抓住重点

证监会主席易会满表示，依法从严打击证券违法活动，是维护市场“三公”秩序、营造良好市场生态的内在要求。随着注册制改革的逐步全面推行，在放宽前端准入的同时，对加强后端的监管执法提出了更高要求。

刘鹤主持召开国务院金融稳定发展委员会第五十三次会议

会议强调，当前及未来一段时期，要按照高质量发展要求，以供给侧结构性改革为主线，加强对金融领域战略性、前瞻性、基础性、针对性的问题研究。

中国央行发布关于防范虚拟货币交易活动的风险提示

中国央行郑重警告辖内相关机构，不得为虚拟货币相关业务活动提供经营场所、商业展示、营销宣传、付费导流等服务。辖内金融机构、支付机构不得直接或间接为客户提供虚拟货币相关服务。

美国6月ISM非制造业PMI录得60.1
6月美国ISM服务业指数录得60.1，脱离了5月创下的64这一历史高位，同时低于市场预期的63.5。本次调查中就业分项指数从扩张转为收缩，创下六个月新低，而新订单和商业活动指数也有回落。

沙特上调了8月原油官方售价

沙特上调8月售往美国、欧洲和亚洲的所有原油官方售价。其中，沙特将8月份售往亚洲的阿拉伯轻质原油价格上调80美分/桶。

美国众议院两党团体支持拜登达成的基础设施协议呼吁尽快表决

美国一个由两党成员组成的众议院议员团体周二公开表态，支持总统拜登与两党参议员达成的5790亿美元基础设施协议。这实际上是反对众议院议长南希·佩洛西的主张。

耶伦将敦促G20成员国将最低税率设立在15%之上

美国财政部长耶伦将在本周G20财长会议上继续推动全球最低企业税。据悉，耶伦的目标是敦促G20成员国将全球最低企业税税率设立在15%之上。目前已有130个国家支持设立全球最低企业税，初步拟定税率至少为15%。

【隔夜市场数据

黑色板块

【螺纹&热卷】

政策博弈，短期成材走强压减粗钢产量在此成为市场焦点，但是实施路径仍然需要观察。成交数据显示，受盘面持续上行的影响，投机性需求开始走强。现货供需预计均有改善，但需求仍受淡季影响，螺纹盘面利润回升至 6 月初的水平。短期内钢厂对于原料存在一定的补库需求，也导致盘面原料出现较大幅度的上行。盘面来看，政策仍然会存在反复，短期仍然会维持区间震荡。

【铁矿石】

外矿发运回落，盘面偏强震荡供应方面，上期Mysteel新口径澳巴铁矿发运总量2490.6万吨，环比减少281.7万吨；澳大利亚发货总量1810万吨，环比减少171.2万吨；其中澳大利亚发往中国量1558.1万吨，环比减少2.2万吨；巴西发货总量680.6万吨，环比减少110.5万吨。需求方面，2日钢厂日均铁水产量为215.63万吨，环比减少27.04万吨，庆典后，唐山大部分高炉复产，产能利用率回升。库存方面，2日Mysteel45港口进口铁矿库存为12234.86万吨，环比增58.95万吨；日均疏港量258.28万吨降36.7万吨。在港船舶数143降17条。盘面上看，主力09合约昨日缩量整理，夜盘减仓回调，短期内维持偏强震荡。

【焦煤&焦炭】

双焦紧张缓解盘面高位回落焦企开工陆续恢复正常水平，盈利较高，生产积极性较高，部分前期库存累积的焦企近期发运逐渐恢复正常。当前焦企销售情况较好，库存压力暂无，部分焦企焦炭供应略显紧张。焦企开工高位，焦炭供应紧张局面有所缓解，钢厂对焦炭刚需仍存，焦炭供需相对平衡，考虑到钢厂利润低位，且各地相继出台压减粗钢产量政策，钢厂对焦炭需求或难有较大增量。近期各地公路运输逐步得到恢复，且主产地煤矿复产节奏加快，焦煤产量有所增加，市场供应紧张局面或逐步缓解，然个别煤矿生产仍受限，其中山西临汾地区个别煤矿仍未复产，叠加部分优质品种因供应仍偏紧张报价仍有上调预期。近期山西焦煤集团上调第三季度价格，上调幅度70-150元/吨，河北邯郸地区炼焦煤第三季度长协价上调80-100元/吨不等。焦企原料煤库存整体偏低，然随着主产地煤矿陆续复产，焦企采购心态稍有转变，对高价煤种采购相对谨慎。

【动力煤】

需求旺季支撑，盘面维持震荡产地方面，目前停产检修煤矿将逐步复产复工，供应增量将逐步回升，鄂尔多斯地区公路销量维持中低位水平，销量情况偏弱，煤价出现下调。港口方面，受采购成本高企以及增产预期影响，下游采购积极性不高，港口市场情绪较低，实际成交以长协煤为主，现秦港Q5500大卡动力煤平仓价980元/吨。下游方面，汛期来临，南方水电出力明显增强，加上光伏发电快速增长，对火电有一定挤压。然而随着用煤高峰期的临近，下游电厂库存处于中低位，后期存补库需求。进口方面，当前印尼等国进口煤与国内煤价差优势不明显，但货源不多，报价坚挺运行，现印尼Q3800FOB价报65.5美元/吨。盘面上看，主力09合约昨日小幅回落，下方有较强支撑，短期内维持震荡趋势。

能源化工

【原油】

沙特阿美全面上调8月OSP

隔夜，原油价格创新高后回落，布伦特原油收盘跌2.81%，近月月差小幅走弱。在推迟会议后，沙特阿美全面上调对所有地区的8月osp，其中对亚洲和欧洲地区上调幅度最大。昨日因opec暂未达成协议，市场避险情绪升温多头获利回吐，往后看难言油价转势，预计下半年仍维持涨势。

【PTA】

随成本大幅回落隔夜油价大幅回调，带动PTA成本下移，新凤鸣检修，PTA供给阶段性走低，下游市场，聚酯工厂负荷在90%附近，织造企业开工有所回升，在油价推动下，PTA近期表现偏强，而随着油价松动，PTA多头难以继续上攻，短线下滑。

【乙二醇】

随原油回落近日乙二醇港口库存在62万吨附近，库存开始攀升，当前煤化工装置仍处于集中检修期，开工负荷在35%附近。新产能方面，浙石化和湖北三宁投产，7-8月还有多套新产能待释放，乙二醇未来供需矛盾较大，近期受油价影响明显，随着油价高位回落，短期上行受阻，震荡下滑。

【短纤】

震荡下跌近期短纤不少厂家检修，下游纱厂采购一般，新产能增加缓慢，短纤本身的供需面良好，厂家库存压力尚可，短纤加工费处于低位，近期受成本提振，短纤震荡偏强思路，而随着原油高位回落，聚酯原料利多褪去，短纤成本将再次下移，期价弱势下行。

【聚烯烃】

原油大跌，两油去库放缓，短线可能震荡下跌出于对OPEC+无法达成共识而带来的不确定性的考虑，WTI8月原油期货大跌，收报74.93美元/桶。ICE布油期货09合约大跌，收报73.76美元/桶。聚烯烃两油库存去库节奏有所放缓，现还在低位。供应端，新投装置陆续投产，近期山东寿光等有一定的新增投产预期，但对9月合约影响不大。7月中旬有部分煤化工装置将集中检修。聚乙烯企业平均开工率在 87.56%，PE下游各行业开工率在50.9%，下游需求平淡。期货方面，L2109受原油下跌影响，单边下跌，收于8105，短期持震荡下跌的观点。聚丙烯平均开工率在90.96%，本月有金能科技及中石油辽阳等新增投产预期，7月中旬有部分煤化工装置将集中检修，石化投产压力不大。下游需求淡季，塑编开工率下跌1%，BOPP需求尚可。期货方面，PP2109单边下跌，收于8459，短期持震荡下跌的观点。

【液化石油气】

走稳为主，高位震荡上个交易日，LPG主力合约LPG2108收盘价5087元/吨，成交量87358手，持仓量50855手。国际油价高位支撑上游心态，国际现货市场走势强劲带动国内现货市场价格普涨。从供应端来看，整体供应稳定，个别厂家仍有库存压力，后期或将以消化库存为主；从下游需求端来看，由于进入传统需求淡季加之安全检查等原因，下游需求疲软，终端消耗速度缓慢，个别地区供需矛盾明显，市场购销氛围平淡。短期来看，由于成本端支撑，价格下行空间有限，预计短线市场将走稳为主，保持高位震荡，不排除上涨可能。

【沥青】

持稳为主上个交易日，石油沥青主力合约2109结算3566元/吨，较前一工作日价格环比上调46元/吨，成交484593手，持仓342802手。国际原油小幅回落，带动沥青盘面走低，在大涨之后沥青期货价格或趋向平稳。各地区主营炼厂沥青价格维稳，零星小幅上涨。从供应端来看，华南地区部分主营炼厂发货良好，库存降低；华北地区部分炼厂恢复生产，带动供应增加；山东地区炼厂间歇性生产，上周开工率有所下降；华东地区出货良好，无明显库存压力。从需求端来看，市场整体需求平淡，刚需为主，终端需求有限，受降雨、施工以及车辆管制等影响，短期需求难以提升，市场交投氛围一般。短期来看，国际油价高位支撑沥青市场，价格走势依旧坚挺，沥青市场或在涨后维持大局走稳。

【甲醇】

煤炭期货跌后反攻，郑醇持续反弹4月以来受上下游产品联合走强拉动，国内甲醇价格持续偏强，5月中旬达到2850附近高位，文华郑醇指数技术上触及3000点整数压力位，之后受到国内大宗商品集体回落，尤其是煤炭期价大幅下跌影响，回调幅度一度较大，但之后随着国内煤炭企稳回升，醇价受到成本支撑企稳回升，目前依然维持反弹节奏，短期有望维持回调。基本面来看，目前甲醇成本端依然支撑良好，国内煤炭价格总体依然处在高位，进口价格走势也较强，且前期下跌的下游PP价格目前开始随油价回升，总体下游需求状况依然处在改观过程中，基本面总体不弱。对于后期，提醒投资者继续关注OPEC动向及其带动下的油价反应，总体上在郑醇上下游依然良好，库存依然维持筑底节奏，且油价维持走强态势背景下，郑醇期价中期依然维持偏强预期。

【苯乙烯】

油价总体高位运行，苯乙烯区间性反弹4月在油价及煤炭回勇带动下，苯乙烯原料乙烯及纯苯价格全面走强，在低库存背景下，苯乙烯价格近两月持续区间性回升，5月中旬主力合约价格一度来到万点以上，但之后随着油价涨势趋缓，国内大宗工业品大跌，苯乙烯期价高位受压回跌，但由于苯乙烯总体去库彻底，行情逐步企稳回升，目前依然维持反弹节奏。基本面来看，虽然乙烯价格回落明显，但纯苯价格涨后高位运行为国内苯乙烯价格提供了不错的成本支撑，且油价由于西亚及中东地区不稳定升水增加，不断上突，苯乙烯在能化氛围尚可、国内库存超低位运行背景下，基本面依然保持了良性好转态势。对于后期，已经大幅技术回调的期价，在8200附近获得较强支撑，目前暂时反弹，短期继续关注行情区间性回升态势。

工业品板块

【橡胶】

泰国疫情再次加重，沪胶区间下沿运行橡胶期货3月以来总体维持涨后大区间性下跌态势，跌幅较大，虽然4月呈现技术反弹，但力度有限，5月上中旬开始再次转跌，6月一度下破13000关口运行，目前再次在12500附近企稳回升，总体弱势主要还是市场对基本面方面的担忧。基本面来看，一方面是由于时间处在东南亚产量恢复期，且主要产胶国产量相比去年开局明显好转，主要出口国近月出口态势良好，橡胶供给相对不紧，另一方面，国内4、5两月国内汽车产销数据大幅转弱，轮胎下游开工明显弱化，市场对橡胶需求产生悲观情绪，但青岛地区库存依然维持去库后低位运行。对于后期，技术上沪胶仍处区间下沿支撑附近，在东南亚疫情，尤其是泰国，依然严重背景下，大幅下破支撑的概率不大，且国内天胶库存总体维持低位，下跌的胶价后期依然会受到高位运行大区间制约，在目前油价走高带动能化回升背景下，期价有可能继续12700-13000（文华橡胶指数）附近构筑中期企稳区间。

【玻璃】

偏强随着贸易商和加工企业社会库存的消耗，从生产企业直接拿货的速度在逐步加快。库存总量增幅减缓，部分厂家报价也有零星提振。大部分地区生产企业都能够实现当期产销平衡，部分厂家能够去库存。本周盘面情绪暂稳，易涨难跌高位震荡为主。

【纯碱】

偏强本周重庆湘渝、中盐昆山开始检修，周内开工预计将呈下降趋势，供应或将减量。需求端，下游需求表现较为稳定，市场成交气氛温和。下游玻璃生产线点火积极，对重碱用量有所增加。企业出货比较顺畅，部分企业货源偏紧，控制接单。盘面长期趋势不变，易涨难跌。

【尿素】

低开高走，多头氛围坚挺行情回顾：郑商所尿素主力UR2109今日低开高走。开盘2240元/吨，期间偏强震荡，最终收至2314元/吨，日成交量12万手，持仓量约7万手，日涨幅近3%。现货市场：山东地区尿素行情继续下滑，山东临沂小颗粒送到价2700元/吨，山东菏泽小颗粒送到价2700元/吨。装置停车、检修企业增多，尿素供应短时偏紧。短时行情或许稍有波动，但总体依旧会以弱势僵持为主。

【纸浆】

高开低走，弱势震荡行情回顾：上海期货交易所纸浆期货主力合约sp2109今日高开低走，开盘6236元/吨，最低跌至6172元/吨，最高涨至6256元/吨，最终收至6192元/吨，日成交量22万手，日持仓量16万手，日跌幅0.03%。现货方面：截至7月2日，针叶浆山东地区价格方面，银星6400元/吨，凯利普6350元/吨，南方松5900元/吨，马牌6300元/吨，月亮6300元/吨。短期纸浆下游市场需求端仍较疲弱，纸浆价格弱势震荡。

金属板块

【黄金&白银】

震荡COMEX黄金期货收涨0.77%报1797美元/盎司，COMEX白银期货收跌0.95%报26.25美元/盎司。美国国债收益率下降使金价得到支撑。美国6月ISM非制造业PMI录得60.1，预期为63.5，前值为64。分项指标订单积压指数创1997年以来最高。美国服务业6月扩张幅度低于预期，衡量就业的指标显示收缩，反映出雇主难以吸引员工的问题。美国6月Markit服务业PMI终值64.6，预期64.8，初值64.8。由于供应短缺或难以填补的岗位空缺，商业活动受到限制；未完成订单积压数量正以前所未有的速度增长。

【沪镍】

震荡上涨市场焦点：六月份的非农就业好于数据预期，但是失业率意外的上升，美联储今日公布的6月议息会议纪要，从中可能探寻货币紧缩的线索；美国政府新的基建计划利好大宗商品需求，提升了市场乐观的情绪；发改委就煤炭类相关基础原料产品提出了价格下行的预判，市场需要给出空间来消化。行情研判:镍在能源方面的应用将持续引起市场关注，全球资金大放水造成的通胀预期给商品上涨提供持久动力；新能源车市场持续升温后，印尼又传出将限制镍生铁及镍铁的冶炼出口，以期在在下游产业链上寻求更高收益；300系不锈钢产销两旺对镍价上涨支撑明显，沪镍成交持仓温和放大。发改委召开会议对大宗商品的价格预警，违规上涨提出了明确要求，国储开始抛售部分金属库存后，近期对煤炭类相关产品的价格给出明确下跌的指引，这必然会对整个市场带来偏空的影响，短期政策性风险加大，市场偏情绪化交易。镍价在站上框架上沿后，目前重回震荡区间；中期要关注高冰镍量产后的相关数据对镍价估值带来的影响，目前基本面上交易所库存维持低位，终端需求旺盛，逢低买入还是首选。参考的波动区间在131500—136000，在设好止损的前提下投资者根据个人的交易习惯择机参与。

【沪铜&国际铜】

震荡隔夜伦铜冲高回落，在20日均线承压收中阴，今日小幅低开于9302美元。沪铜夜盘低开低走大跌收长阴线，收于5/20日均线下方68140。沪铜成交大幅上升持仓下降，市场情绪不佳。铜价下方66000附近存在中期趋势线支撑，但通胀忧虑再度上升，可能延续震荡行情。沪铜上方压力71000，下方支撑66000。今日国际铜升水大幅下降至157点，外盘市场情绪不佳。

【沪铝】

震荡隔夜伦铝高位大跌收长阴线，今日小幅高开于2505美元。沪铝夜盘高位回落收中阴，收于18800。沪铝成交上升持仓下降，市场情绪较为保守。全球铝需求较好，伦铝走势较强可能带动沪铝。沪铝下方18000附近支撑较强，短线震荡，中期有望震荡上行。上方压力19500，下方支撑18500。

【沪锌】

震荡隔夜伦锌平开后弱势震荡回落收小阴线。沪锌小幅低开后反弹收小阳线。美国和欧洲的数据显示经济反弹良好，市场对于加息担忧再次加深，美元指数大涨。国内锌社会库存继续下降，短期锌现货支撑仍较强。下游需求淡季回落。镀锌季节性淡季，需求短期仍保持弱势。锌合金消费淡季乏力。氧化锌企业观望情绪持续，对锌锭原料补库需求维持刚需。短期去库存下，锌价维持震荡，后期关注国内库存拐点的出现。中期锌供需逐渐宽松下，锌价弱势格局难改。

【沪铅】

震荡隔夜伦铅高位窄幅震荡收上引线的小阳线。沪铅弱势回落。国内加工费维持低位，原生铅冶炼端未受到影响。再生铅利润稍有改善，再生铅产量逐渐恢复。国内库存开继续增加。下游电动车需求暂无明显增长迹象，汽车电池消费仍维持弱势。基本面弱势下，铅价上方压力较大，继续弱势震荡走势。中期关注电动车消费旺季需求能否有改善。

农产品板块

【油脂】

震荡偏强USDA报告显示美国大豆种植面积预估为8755.5万英亩，略低于3月的预估8760万英亩，低于市场预估8895.5万英亩，报告偏多，美豆拉涨。棕榈油方面，ITS数据显示马来西亚6月棕榈油出口量为1519180吨，较5月的1418932吨增加7.1%，加上美豆的利好提振，马棕油强势上涨。但印度疫情严重可能影响棕榈油消费。国内方面，内盘油脂集体大涨。目前国内棕榈油和菜油库存处于较低位置，豆油库存也处于同期低水平，支撑油脂价格。南美大豆到港量巨大，近期进入油脂消费淡季，豆油累库加快。短期内市场将继续消化美豆种植面积意外下降导致的利多，预计油脂震荡反弹。全球植物油供应格局仍偏紧，关注美豆种植区天气变化。

【油料】

预期降雨，油粕大跌隔夜美豆大跌，豆油跌停，天气预报未来一周大豆产区将迎较多降雨；另巴西大豆产量上调也带来压力；指标11月开盘1373.25，最高1373.25，最低1300.5，收盘1306.25，跌6.56%；国内夜盘豆粕减仓急跌，现货库存处于高位，暗示需求疲弱，加上美豆大跌带来成本下滑冲击；主力9月开盘3634，最高3635，最低3545，最新3547，跌2.66%；菜粕低开大跌，受大豆豆粕下跌拖累，COPA报告加拿大5月油菜籽压榨环比下降9.05%；主力9月开盘3053，最高3059，最低2968，最新2971，跌3.35%；菜油大幅下跌，受美豆油急跌影响，另原油创新高后大跌也增添油脂类空头氛围；主力9月开盘10287，最高10287，最低10086，最新10099，跌2.16%；操作建议: 两粕菜油偏多空思路。

【花生】

震荡偏弱因美豆主产区迎来降雨，隔夜外盘油脂油料价格大幅下挫，增加今日花生期价下行压力。在相关油脂油料价格齐涨和花生现货价格走势疲软的双重作用下，近期花生期价底部震荡。近期花生现货价格稳中偏弱，2110合约期价已低于或接近仓单实际生成成本，对期价产生支撑。6月以来花生期价持续大幅下跌，空头增仓打压，期价重心恐慌性下移，2110合约期价触及开市以来的新低。近期国内花生现货价格稳中偏强，油厂油料米收购价格均维持平稳，局部商品米价格小幅上涨。国产花生市场购销进入尾声，市场博弈程度加剧。供应方面，由于夏季温度升高，进口米和国产米余量大部分均已进入冷库，贸易商抛售暂告一段落，现货供应压力有所减小；需求方面，油厂收购进入尾声，部分油厂已经停收，食品加工厂和贸易商维持淡季按需采购。由于冷库米成本随时间增加，存货方惜售心理明显，导致市场实际供应的减少。油厂榨利方面，相关食用植物油价格高位回调，花生油价格小幅下跌，花生粕价格坚挺，油厂压榨利润下滑但仍处于历史高位水平。调研显示今年国内花生种植面积同比下降5-10%。前期花生现货价格持续下跌，花生期货价格对现货价格高升水引发套利卖盘持续介入，导致花生期价持续下跌。由于当前期价对现价的升水已经大幅下降，且现货价格企稳迹象明显，期价继续大幅下行可能性较小，建议投资者暂时观望或逢低轻仓试多。

【玉米&淀粉】

偏弱进口玉米拍卖，市场流通增加，玉米供应尚可。新作播种面积增长预期存潜在压力，关注天气。因降雨改善天气，CBOT美玉米重挫，进口美玉米等谷物维持高水平；据悉，中国因储备粮油等进口玉米将免征增值税。饲料需求继续增长，不过养殖端严重亏损或渐拖累产能。深加工需求偏弱，开机率相对低迷，下游需求偏弱，淀粉库存持续增加。政策调控加强。玉米震荡偏弱。

【棉花&棉纱】

棉花、棉纱偏强运行，多单谨慎昨日国内郑棉继续高开高走，主力09合约小幅增仓缩量上行，全天涨280元/吨后报收于16610元/吨，交投活跃。昨日储备棉轮出成交率维持100%，成交均价16455元/吨，较前一日上涨55元/吨。国内棉花现货一口价交投更加活跃，报价及成交价继续大幅上涨，棉花点价销售成交变动不大，主流销售基差暂持稳。近两日郑棉主连大涨，带动今日外棉人民币基差结算价与一口价上调200-350元不等，不过市场成交成交相对较少，整体港口购销、出库较缓。市场预期已久的抛储政策落地，郑棉价格波动加大，投资者多单谨慎持有，继续密切关注天气以及政策情况。纯棉纱市场交投较好，受棉纱期货盘面价格带动现货价格走强，部分纺企上调棉纱价格，C32S纱线价格指数较上一日涨260元/吨。下游需求表现一般，开工率稳定略跌，多数纺企库存低位运行。抛储落地，郑棉短期偏强，纯棉纱价格将有一定跟随性。

【生猪】

偏强

期货端：9月合约收盘18985，涨240；11月合约收盘18280，涨110；1月合约收盘19130，涨190。现货端：全国22省市生猪均价15.86元/kg，跌0.02元/kg，其中辽宁15.64元/kg，河南16.08元/kg，四川15.16元/kg，广东16.88元/kg。基差方面，9月合约对河南地区升水2905。短期养殖户对国家收储存一定乐观预期，散户挺价意愿较强，加之大体重猪集中出栏后，生猪出栏均重稳步下滑，市场猪肉供应压力有所缓解，再者去年冬季猪病造成的生猪供应阶段性短缺或在7-8月份开始显现，虽然需求端相对疲软，猪肉产品销量不高，但供应和政策面短期相对利好，猪价有支撑。

【鸡蛋】

震荡偏强期货端：7月合约收盘4114，昨日4182，跌68；8月合约收盘4838，昨日4838 ；9月合约收盘4695，昨日4682，涨13。现货端：昨日全国现货鸡蛋整体持稳，其中主产区现货均价3.94元/斤，销区均价4.11元/斤。虽然供应上小蛋环比增多，需求端以稳为主，食品厂备货尚未启动，南方暴雨天气给鸡蛋的储运造成一定障碍，不过市场走货已经向好，部分企业有提前囤货意向。上周全国主产区蛋鸡淘汰量维持在相对较低水平，本月老鸡淘汰数量存在一定不确定性；蛋鸡养殖利润微薄，养殖端若加快出栏速度，新开产增量有限以及蛋重整体下滑背景下本月供应端将有所收紧，则对蛋价有提振，但就当前了解到的状况而言，规模场户基本选择按计划淘汰，日龄多在500天以上水平，预计近期蛋价上涨空间相对有限。

【白糖】

止涨回调隔夜外糖期价窄幅震荡，夜盘郑糖期价大幅回调，2109合约期价站稳5600元/吨整数关口后继续上冲未果。近期国内产区白糖现货成交好转，现货价格走势较强，现货量价齐升，加之外盘上涨，带动郑糖期价持续反弹。今年巴西干旱影响白糖产量，加之生物柴油需求旺盛，外糖价格高位震荡。国内甜菜种植面积下滑，远月供应压力下降。近期郑糖期价走势弱于产区白糖现货，基差持续走升，且现货基差点价成交放量，说明现货商对当前价格较为认可。白糖期货仓单数量庞大且有效预报持续增加，显示国内现货压力仍然较大。郑糖2109合约期价在5350-5400元/吨区间获得支撑后走出一轮反弹行情，技术上升趋势良好，期价上涨也获得了现货基本面的支持，但近期期价涨幅过大或引发回调，投资者可暂时观望。

【苹果】

震荡偏强昨日苹果期价震荡上涨。前期产区调研显示，山东威海、河南三门峡和陕西咸阳地区苹果因授粉期低温阴雨天气导致坐果率较上年偏低，减产幅度预计将达到30%-50%，同时坐果期冻害导致西北地区次果率高，低价产区苹果种植面积改玉米或小麦现象较为普遍，近期套袋数据陆续出炉，进一步印证局部减产现象，今年全国苹果产量或同比持平，较前期市场预期的增产预期差距较大，刺激期价重心上移。短期看，夏季大量替代水果将会上市，短期苹果现货在去库存压力下价格难有起色。6月苹果产区不同等级苹果走势分化，好货价格已经出现小幅上涨势头，而差货价格继续下行，价格分化抑制整体市场信心。苹果坐果率低造成局部新作减产，苹果新作供应压力或不及市场预期，随着全球疫情得到控制，下半年苹果市场需求或好于去年同期，中长期苹果期价具备一定的买入价值。整体看来，当前苹果2110合约期价或在6100-6400元/吨区间宽幅震荡运行一段时间，新作套袋和旧作去库情况逐渐明朗，投资者宜暂逢低做多思路。

【红枣】

供给充足，走货缓慢上个交易日，红枣主力合约全天呈现震荡的趋势。最终收于8540元/吨。较上个交易日+0.77%，成交量5.64万，持仓5.16万。目前，销区市场红枣价格持续平稳，客商按需小批量拿货，现阶段买卖交易主要以一二三级货源为主，整体购销一般;产区交易热度一般，其中阿拉尔产区部分持货商因目前红枣价格未到心里价位，现阶段出货意愿不强，多观望等待后市行情为主。

【粳米】

供需偏松，价格稳定上个交易日，粳米主力合约呈现低位震荡的趋势。最终收于3518元/吨，较上一交易日-0.23%，成交量5007，持仓1.25万。2020/2021年国内大米产量依旧比较稳定，国内大米供给偏松基调持续，虽然今年大米品质有所提高，但整体行情仍处于弱势。同时大米走货速度不快，大米需求量并没有出现大幅提升，因此大米市场供需整体偏松，预计未来米价仍以震荡偏弱为主。

宏观方面

【外汇】

美元指数短期震荡偏强，长期仍处于下行趋势周二纽约尾盘，美元指数涨0.31%报92.5395。欧元兑美元跌0.35%报1.1823，英镑兑美元跌0.33%报1.38，澳元兑美元跌0.48%报0.7494，美元兑日元跌0.32%报110.625。离岸人民币兑美元跌0.25%，USDCNH报6.4784。美联储6月议息会议基调偏鹰，美国经济复苏、美联储紧缩预期临近，短期内美元震荡偏强；长期（一年以上）来看仍有下行趋势。前期央行频繁进行人民币汇率预期管理，避免羊群效应下人民币过快升值，叠加美元指数反弹，短期内人民币升值节奏放缓，陷入盘整；中长期仍然震荡偏升。

【国债】

保持谨慎，关注变化
周二，公开市场有300亿元逆回购到期，央行继续开展100亿7D逆回购操作，单日净回笼200亿元。本周央行公开市场将有1100亿元逆回购到期，前三日每日均有300亿元逆回购到期，后两日均有100亿元逆回购到期，周四还有700亿元国库现金定存到期。周二期债全线收跌。上半年地方债发行已收官，上半年地方债发行规模为3.34万亿元，相比去年同期略降4%。市场高度关注下半年地方债的发行节奏，注意市场对于债券发行预期。金融委召开第五十三次会议强调，要围绕建立现代中央银行制度，完善金融监管体系，深化金融机构改革，优化金融组织结构，加强金融基础设施建设，健全金融风险防控处置机制。彭博报道，美国供应管理学会(ISM)指数显示，6月份服务业扩张速度低于预期，服务业就业指标跌至年内最低位；拜登政府就OPEC谈判和油价问题与沙特和阿联酋进行了交谈，希望能够达成协议以阻止原油价格上涨。国内期债市场继续关注资金的波动及市场情绪的选择。

【股指】

沪深300指数将在5000点附近震荡隔夜消息：中办、国办联合印发《关于依法从严大家证券违法活动的意见》，确立“十四五”证券执法司法工作的主要目标，包括到2025年全面形成良好的资本市场生态等，并提出七个方面共27条具体举措。证监会主席易会满：全面贯彻“零容忍”理念，依法从严打击证券违法活动。澳洲联储宣布维持利率在纪录低点0.1%以及3年期国债收益率目标在0.1%不变。隔夜市场：周二欧美股市多数收跌，仅纳指涨0.17%，刷新历史新高；道指跌0.6%，标普500指数跌0.2%，终结七连涨。陶氏、安进跌超2%，领跌道指。科技股多数走高，苹果涨超1%，亚马逊涨4.7%，特斯拉跌近3%。中概股滴滴出行跌近19%，BOSS直聘跌近16%。欧洲三大股指均收跌近1%，德国DAX指数跌0.96%。行情研判：昨日上证指数小幅低开后震荡下滑，午后一度跌超1%，创业板指最多跌3.3%，之后稀土、白酒、汽车、碳中和板块带动回弹，上证指数几近收复失地。在权重股回调后，创业板与科创板也出现了回落回吐，市场形成明显调整走势，风险偏好下降，沪深300指数将在5000点附近震荡。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

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