本周天风证券副总裁、研究所所长赵晓光，在一个采访中表达了VR、AR进入爆发期的“前夜”的观点。作为电子领域的研究大佬，其观点很值得关注与思考。

从产业角度观察，Facebook的Quest 2的销售提升放量，总设备数量可能突破1000万，因而形成一定规模，产生有效用户交互互动。伴随设备补贴，价格亲民，然后再从内容端收费分成盈利，其商业模式闭环已经形成。巨头的不断投入和补贴，VR产业在走过商业可推广的临界点后，内容生产量、设备渗透率可能会出现较快的增长趋势。

VR、AR作为下一代智能穿戴设备，带来的用户体验确实是目前电子设备所不具备的，是一种颠覆式的体验。去网购平台看看用户们评价，就能知道游戏的体验感超级吸引人。如果不怕剁手的话，建议玩一玩《半条命：Alyx》，虚拟世界中的物品几乎皆可操作，模拟现实感受。更高的自由度，脱离傻瓜按键般的“开关门”、“扔东西”等传统操作，着实让玩家代入感颇深，不愧是爆款。

设备增长伴随着内容生态的逐步丰富，用户量的提升，设备商、内容商开始实现盈利，设备、内容、用户相互叠加刺激的正循环形成，VR\AR产业可能进入加速的发展阶段。

未来叠加5G网络技术、云技术的应用、本地芯片算力的突破，设备能力和成本将会更加优化，便捷程度更加轻量化。

之前VR、AR产业还在初始发展期，主要是硬件设备和内容均不成熟。以前的VR需要连接计算设备，如PC、PS等，VR+计算设备将近要花费一万元。而Quest 2已经做到VR一体机，售价300-400美元左右，无需连接其他设备。便捷性和性价比突破，降低消费门槛，带动需求增长。

与此同时，由于设备硬件能力的提升，将消费者使用VR的不适感大幅减弱。目前显示可以达到分辨率4K，刷新率提升75Hz以上，芯片算力提升，整体延迟减小，眩晕问题极大改善，体验变好。

电池是设备笨重的主要原因，电池技术需要革新，但突兀的减轻电池将会带来短续航的弊病。

VR内容和生态在逐步完善。2019年以来，Facebook在不停的收购内容制作商，如BigBox VR、Unit 2 Games、Beat Games等。Facebook给内容商做补贴，在Oculus平台上做独占内容，平台上的游戏大概卖20-30美金。Facebook通过补贴大概150美元卖设备，寻求增加用户数量，再扶持内容，然后从内容付费中提成，形成闭环生态，Oculus目前200多款游戏都是付费游戏。

与此同时，Quest2的算法和交互性非常好，精准度高，相较其他VR产品大幅提升了用户的使用体验。

VR\AR不仅仅应用在游戏，在TO B端，或者其他文娱、教育方面，如教育、医疗教学、安防教育、企业培训、影视传媒等各个领域都有其用武之地，作为一项技术VR\AR本身并不存在限制。

VR设备分硬件和软件两大部分。在硬件部分，比较重要的是芯片、屏幕、光学、传感器。VR头显中，屏幕和光学的成本占比50%，通过二者制造视差达成3D化的展现形式；在芯片领域，高通市占率在90%以上，国内VR芯片厂商较少，全志科技有部分能力。

屏幕领域，国内有BOE、华星光电、维信诺、视涯等公司；光学领域，国内有舜宇、欧菲光、水晶光电等；AR镜片，如歌尔股份等；ODM领域，如龙旗、闻泰等公司；在生产制造领域，如歌尔等，目前代工份额最大。

软件方面是操作系统和算法。操作系统目前在模仿安卓系统，但已经无法满足VR产品需求；算法包括空间计算、目标识别和内容渲染，各个厂家都是不一样的。操作系统领域是小型公司在进行研发；算法领域，人工智能公司，如商汤、旷视等。

VR行业包含三类厂商：一是移动端设备公司，如三星、苹果、小米、华为等；二是互联网巨头，如Facebook、Google、字节、腾讯等公司；三是空间互联网场景创业公司，即Pico、小派、大朋、创维等公司。

对于VR平台的开发，分为几类：一是创新型驱动的公司，例如苹果，Facebook，将 VR 产品视为下一代通用技术平台（类似于智能手机）；二是华为、小米、OPPO、vivo公司，视VR为游戏、视频、交互的场景拓展；三是谷歌致力于消费级AR的开发，如Google Glass；四是国内公司通过收购，复制国外的商业模式，如快手、抖音比较重视该领域，因为所在的短视频已然是目前最重要的信息媒介，而VR、AR 是下一代信息媒介的重要方向。五是空间互联网创业公司，需要做智能硬件和内容，通过ToB和ToC业务的增长证明价值，不过达到盈利的用户量基础是个大门槛。

VR产品的增长，初期类似于游戏机，需要通过优质的内容带动，但是群体相对小众，会有明显瓶颈存在。不过目前行业处于成长前期，空间还很大。截至21年1月，Facebook的Oculus平台的销量还不到1000万台。相比之下，PlayStation 4已累计售出了超过1.15亿台，苹果仅在2020年最后一个季度就售出了近8000万部iPhone。

后期发展好的话，VR产品会演变成类似ipad、iphone、笔记本这样的的平台型产品，具有工具属性的通用技术平台。平台型产品的成本、可穿戴性、用户体验要求会更高，适用性会更普遍，空间被全部打开。

AR设备中短期来看，定位是配件，类似TWS耳机，在眼镜的基础上添加耳机、手表等功能，同时扩展更多场景，例如户外、导航、识别等功能，中长期随着软、硬件技术进步，网络和云计算更加成熟，其具有工具性平台的基础