股指     【行情复盘】隔夜市场方面，美国股市涨跌互现，钠指继续上涨而道指下跌，标普500指数下跌0.04%。欧洲股市也变动不一，英国市场回落，德国和法国上涨。A50指数上涨0.21%。美元指数继续反弹，人民币汇率走低。【重要资讯】消息面上看，美国上周首申失业金人数出现回升，但下行趋势暂未改变。美联储隔夜逆回购使用规模再度激增至纪录新高。美国政府证实计划与中国进行更广泛谈判。但美国联邦通信委员会提议禁售中国商品。国内方面，商务部称今年利用外资面临不确定因素。此外，日本央行今天货币政策决议，预计料维持政策不变。总体上看，隔夜外盘大类资产价格不利于股指，但消息面偏多。短线市场消化经济数据后或重回震荡。中长期来看，经济周期临近转向，上行斜率持续放缓，基本面对市场支持不断减弱，政策转向和海外风险仍需要关注。【交易策略】技术面上看，上证指数今日低开高走，但主要技术指标多数继续走弱，指数在接近3502点缺口附近支撑位后，开始放慢下跌速度，上方3630点仍是主要压力位。中期来看主要支撑仍在3200点附近，压力位于3731点前高，预计中期重新形成宽幅震荡，再度挑战压力的可能性上升。长线来看，暂认为维持上行趋势，底部仍继续抬升，2700点和4400点附近分别是长线支撑和压力。
国债     【行情复盘】
昨日国债期货冲高回落收跌，其中T2109下跌0.12%，TF2109下跌0.07%，TS2109下跌0.02%。虽然近期国内经济数据以及大宗商品高位回落对债市形成一定利好,但债市表现仍然较为疲弱,市场对全球货币收紧预期以及国内政府债券发行压力存在担忧。
【重要资讯】
公开市场,央行公开市场延续100亿元逆回购例行操作，当日有100亿元逆回购和700亿元国库现金定存到期，货币市场资金利率涨跌互现。一级市场，国开行3年、7年、10年期增发金融债中标收益率分别为3.0262%、3.4024%、3.4834%，全场倍数分别为4.7、6.5、3.23；进出口行88天、3年、5年、10年期金融债中标收益率分别为1.6239%、3.028%、3.2815%、3.5105%，全场倍数分别为4.17、3.77、2.7、3.05，中标收益率均低于中债估值。
【交易策略】
近期债市走势较为疲弱，同时也出乎市场预期，尤其是在核心驱动因素有所好转的情况下，国债期货连续出现冲高回落下跌的表现，现券市场收益率也同步走高。分析原因主要来自于三个方面，一是当前国内货币政策仍然未出现变动迹象，货币市场资金担忧预期升温。二是年内政府债券发行滞后，这意味着后期供给压力提升。三是美联储议息会议表态偏鹰，进一步强化货币政策转向预期，美债收益率回升将收窄中美国债利差。但从主要驱动因素来看，国内收益率缺乏持续上行基础，我们维持对于国债中长期乐观判断，操作上建议以配置思路逢低买入。
股票期权    【行情复盘】
2021年6月17日，沪深300指数涨1.11%，报5,101.8924点；上证50指数跌0.13 %，报3,481.6004 ；股指短期回归区间震荡。
【重要资讯】
财政部公布数据显示，1-5月，全国一般公共预算收入96454亿元，同比增长24.2%。印花税收入1904亿元，增长42.9%；
央行6月17日开展100亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%，今日100亿元逆回购和700亿元国库现金定存到期。
人民币兑美元中间价调贬220个基点，报6.4298，创5月24日以来新低，连续三日调贬。
【交易策略】
总体来看，沪深300指数短期下跌，跌破5200支撑，近期指数重回震荡，关注上方5300附近压力。期权方面，沪深300指数期权隐含波动率持续维持低位，短期略有上涨，回到20%左右，波动率短期变化不大，期权操作上短期可以卖出认购期权。
沪深300指数期权：卖出7月购5500；
上证50ETF期权：卖出6月购3.8；
沪深300ETF期权（510300）：卖出6月购5.5；
沪深300ETF期权（159919）：卖出6月购5.5。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
商品期权    【行情复盘】
昨日夜盘大宗商品多数下跌，黑色逆市收红。期权市场方面，商品期权成交量涨跌不一，豆粕期权成交量有所反弹，白糖期权则有所下行。目前铁矿、LPG、动力煤等认沽合约成交最为活跃。而棉花、白糖、PTA、甲醇、橡胶等则在认购期权上交投更为积极。在持仓量PCR方面，铁矿石、玉米、动力煤等处于高位。白糖、橡胶、黄金、PTA等期权品种则处于相对低位。在波动率方面，黄金、化工类期权隐波有所回落，处于相对低位。其余品种期权均处于历史相对高位。
【重要资讯】
宏观市场方面，昨日美联储上调经济增长与通胀预期，并暗示2023年底前将加息两次，美联储隔夜逆回购使用规模激增，美元走强，黄金大跌。美国上周首次申领失业救济人数为41.2万人，预估为36万人。在疫情方面，全球新冠病例开始下降，疫苗接种加快。但部分国家和地区形势仍十分严峻，经济复苏前景或有反复。国内方面，5月份规模以上工业增加值增长8.8%，两年平均增长6.6%。中国国储局抛储的消息靴子落地，国家储备局将于近期分批投放铜、铝、锌等国家储备。国资委要求国企严格管理金融衍生业务，管控风险，严守套保原则。
【交易策略】

操作策略上，当前商品市场波动剧烈，总体思路仍是建议多Gamma。方向性投资者则建议构建价差策略，降低Vega 风险，重点仍关注化工、有色、黑色的期权品种。另外，近两日受美联储鹰派声明影响，黄金大跌，5月涨幅已全部抹去，短线趋势走坏。但当前仍处在货币大放水的时期，通胀仍处在较高预期阶段，黄金投资核心逻辑并未改变，中长线仍建议回调做多，持续滚动卖出看跌期权。

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