半导体行业（北方华创、中微公司、精测电子）：①本周半导体行业消息不断，前有信越化学KrF光刻胶的产能不足，后有疫情影响下马来西亚和台湾的半导体产业链受到猛烈冲击，最新传出华为旗下的哈勃投资公司入股光刻机公司——中科院微电子所控股的科益虹源公司；②目前全球领先的晶圆代工厂开启新一轮资本开支，台积电从2020年170亿美金增长到300亿美金，国盛证券郑震湘认为当前的行业热潮有望成为新一轮产业跃升的开端；③现阶段，郑震湘认为，国产化从0到1的过程基本完成，拐点已至，国产化设备公司如北方华创、中微公司、精测电子、华峰测控等受益；④风险因素：国产化进展不及预期、全球贸易纷争影响、下游需求不确定性。

华为最新入局，“暴风眼”中的半导体行业是否有望复制新能源汽车？分析师直言从0到1的过程基本完成

近期，半导体行业“地震级”消息不断，前有信越化学KrF光刻胶的产能不足，后有疫情影响下马来西亚和台湾的半导体产业链受到猛烈冲击。

本周末又有最新消息爆出，华为开始投资光刻机，旗下的哈勃投资公司入股了由中科院微电子所控股的科益虹源公司。

国盛证券郑震湘最新观点认为，随着全球领先的晶圆代工厂开启新一轮资本开支，当前的行业热潮有望成为新一轮产业跃升的开端。

现阶段，国内设备国产化从0到1的过程基本完成，拐点已至。A股半导体和材料的上市公司，如北方华创、中微公司、精测电子、华峰测控等。

全球领先的晶圆代工厂开启新一轮资本开支，当前的行业热潮有望成为新一轮产业跃升的开端

2021年龙头资本开支规划明显提升，台积电从2020年170亿美金增长到300亿美金，中芯国际2021年资本维持高位，达43亿美金。

郑震湘认为，半导体设备行业呈现明显的周期性，目前最新一轮资本开支开启有望拉动半导体设备、材料投资加速增长。

设备厂商：国产化明显加速，从0到1的过程基本完成

全球半导体设备市场超700亿美元，大陆市场2020年占全球设备销售额26.2%，首次登上全球第一，国产替代比率逐步提升。

郑震湘对国内设备国产化的进展进行了梳理：

（1）北方华创刻蚀、沉积、炉管持续放量；
（2）中微公司CCP打入TSMC，ICP加速放量；
（3）精测电子产品迭代加速，OCD、电子束进展超预期，并在测量领域突破国外垄断；
（4）华峰测控订单饱满，新机台加速放量。

A股设备行业核心公司今年一季度营业收入42.05亿元，同比增长27%；归母净利润7.6亿元，同比增长37%。

郑震湘指出，核心公司的营收和业绩高增也进一步论证国内设备行业持续处于高速增长，国内核心设备公司成长可期。

半导体材料：供应受限且全球市场占比不足3%，国产化空间广阔，进程加快

半导体原材料供应受限直接致使如光刻胶、CMP材料及电子特气等外资厂商高市占率产品存在的断供可能性。

郑震湘乐观假设2020年中国电子半导体材料营收规模100亿人民币，在2020年539亿美元的全球市场之中也仅占不到3%。

这一数字在中国所需的产值约91.73亿美元（对应17%的全球需求）的市场需求中，仅占16%，国产化需求空间巨大。

目前国内各类材料持续突破，郑震湘梳理了当前部分A股半导体材料公司在细分领域的进展及后续规划。

 $北方华创(SZ002371)$    $中微公司(SH688012)$    $精测电子(SZ300567)$