宣传片。全球工业余热利用领先企业，市占率全球第一，业绩遍布全球20多个国家和地区。国内工业锅炉市占率全国第一，硅酸钙板应用领域广阔，致力于成为领先企业。

董事长马明亮说明业绩。历年分红超30%，2020年创新高达36.25%。首台日处理1000吨垃圾在山东投运，自主研发国内最大的7000吨硅酸钙板压机。

Q：新业务发展？

A：水泥余热发电收到水泥产能限制，利润空间内有所收窄。公司依托国家级技术中心，拥有一套有机试验装备，能够提高发电量。建筑节能材料方面重点做硅酸钙板，最早起源于100多年前的欧洲，利用其耐受性、防火性、可加工性，原料是石英砂尾矿，很环保。南通锅炉厂体量不大，但被评为十佳锅炉企业，说明创新能力很强。

Q：公司战略？

A：紧紧围绕工业节能和建筑节能推出五大业务板块。

国检集团 $国检集团(SH603060)$  

宣传片。一站式集成服务平台。

总经理朱连滨说明业绩。“中国绿色产品”认证资质+刹车片3C认证机构与实验室+EPEAT生态标签资质。21Q1亏损源于新加盟的环境监测企业处于淡季。十四五市值规划300-400亿。

Q：碳业务发展？

A：11年的储备，具有技术资质。继续强化技术服务优势，开展核算服务；提供技术咨询、数据管理等衍生服务；产业一站式服务。

Q：内生与外延关系？

A：两者都很重要。通过内生发展积聚力量，外延拓展实力。

Q：并购公司越来越多，集团化管控？

A：集团层面强化分工、职责；推动事业部管控，区域化管控，如西北运营区，华东华南也即将设立；十四五和集团规划战略引领。

Q：组织架构、激励调整？

A：激励计划做大调整，从收入、净利润、ROE、人均利润等设立考核体系，进行滚动考核，满分100分。

Q：主要并购项目的情况？

A：烟台公司与重庆公司是区域性的龙头，在当地工作基础较好，国检集团通过技术、业务管理赋能，实现1+1>2。预期20-30%高毛利产品，50%的市场化一般产品，20-30%的随大流产品。刚并表没多久，效果尚未体现。

凯盛科技

宣传片。显示材料和应用材料两大主业，电熔氧化锆全球龙头。

董事长夏宁说明业绩。ITO玻璃业务市占率25%，平板电脑显示模组市占率17%。2021年3月投资10亿启动UTG二期项目建设，30微米柔性可折叠玻璃行业领先。Q1传统淡季，但刷新营收纪录。

Q：伪市值管理消息？

A：自查无此现象。

Q：高质量发展计划？

A：注重指标改善，对标一流企业找差距补短板。运用市场化运营机制释放公司活力，业绩决定薪酬分配。

Q：集团的资产注入计划？

A：3+1战略规划，重点支持显示和应用材料发展。

Q：研发优势能否转为产能优势？

A：电熔氧化锆全球龙头，衍生出稳定锆、稀土抛光粉等材料。..公司是个例子，通过科研开发，年贡献4000万以上净利。

洛阳玻璃

董事长马炎说明业绩。 新能源玻璃收入占比85%，期间费用率逐年下降。龙海电子玻璃已与日本企业并跑。今年资本市场融资20亿，银行融资25亿。新能源应收账款低于营收增长，电子玻璃应收账款压降50%；资产负债率下降15.26个pct。

Q：碳中和规划的帮助？

A：光伏玻璃是光伏电站的关键组件，今年是公司的发展年，未来继续扩大规模。推动科技进步，引领行业向超薄化发展，减少碳排放。生产中依靠技术进步，尤其是新建项目，实施减排如全氧燃烧、碳回收。

Q：行业头部厂商的激进扩张，如何看待未来竞争格局？

A：光伏发电是调整能源结构的重要产业，预期很高，年复合增长率超20%。光伏玻璃不可替代且不断扩大应用范围。资本投资高、建设周期长、技术更新难，行业公司需要提前布局，不光龙头在布局，其他公司也在提前布局。

Q：生产资料价格上涨对新项目的影响？

A：原材料价格上涨对公司成本有压力，公司通过调结构、差异化产品、扩规模、坚持技术创新、加强管理，项目如期进行，会按照计划投产。

Q：光伏玻璃价格暴跌有何影响？

A：正常现象，行业具有周期性，当前公司维持较合理水平，有一定利润。

Q:公司最大的竞争策略？

A：差异化、超薄化路线，发挥小窑炉低成本优势。

宁夏建材

董事长尹自波说明业绩。基础建材为主业，成熟产业、成熟市场，近几年围绕如何转型努力。区域市场在宁夏、甘肃、内蒙。水泥建成二代线置换一代线，节约成本15-20元/吨。“我找车”网络货运平台具备市场推广条件，注册车辆37万辆。

Q：产能的减值计划？

A：今年四月将3条2000吨和1条2500吨关停，置换为两条4000吨二代生产线，项目建设期1年。这两条老产线去年年末减值1.34亿，还要计提多少不好说。

Q：区域价格展望？

A：宁夏产能过剩较严重，价格处于国内低水平。内蒙、甘肃也过剩，格局尚未改观。

Q：水泥产能分布和产能置换条例的影响？

A：宁夏建材有16条产线，5000吨5条，2000-2500吨11条，今年1-4月4条2000-2500产线置换为2条4000吨。通过这次产能置换后有3条二代智能生产线，减排30-40%。总体对公司产能没影响。

Q：增资赛马物联的情况？

A：建材物流量很大，平台开发了3年，内部测试1年，认为具有跨行业推广价值，聚焦制造业物流市场化程度不高、组织低效。

祁连山

宣传片。产能突破3000万吨，西北特种水泥生产基地。

董事长脱利成说明业绩。布局甘肃、青海、西藏市场。

Q：未来五年西北区域的供需格局？

A：西部地区重点工程项目较多，需求较旺盛，但产能还是过剩的。国家供给侧改革要求错峰生产，供需矛盾不是很突出。

Q：工程需求？

A：甘肃陇南、陇中是公司销售重点区域，开工项目较多。工程需求预计占比仍在30%以上。

中国巨石 $中国巨石(SH600176)$  

董秘李畅说明业绩。中国需求年增速10%以上。

Q：下游需求兼具周期和成长，五年规划？

A：以更大投入、更快速度、更高质量推进发展，集中于电子纱/电子布十四五末产量全球第一，热塑以及风电纱产品。

Q：铂铑合金原材料涨价影响？

A：公司通过不断创新升级，漏板铂铑合金比例是可以调整的，铑粉在满足今明两年的项目建设后仍有剩余，铂金能够大部分满足，因此影响不大。

Q：未来2-3年玻纤供需格局变化？

A：需求增速7%左右，如果GDP较好，需求会超7%。产能上，今年新增60-70万吨，明年会大幅少于今年。建设周期1年，如果今年还没开工，明年不可能能产出，预计30-40万吨，两年年平均50万吨，是匹配增速的。公司关注扩产中份额的增长，且中小玻纤企业的低端产品扩产对巨石不造成冲击。

Q：电子布规划？

A：电子布从十三五重点发展，十年前排在全球20外。今年产能6.5亿米。明年10亿米，占据1/3全球份额。十年前需求已3C为主，目前智能出行大规模使用电路板、转型升级工业化电子布需求以及智能家居等需求蓬勃，公司电子布质量、成本行业领先。

中材国际

董秘范丽婷说明业绩。

Q：订单？

A：订单稳中有升。2020年新签合同342亿，同增9%，21Q1新签订单同增6%，在手合同额843亿。预计未来2-3年国内需求持续释放，境外需求短期因疫情仍具不确定性，但长期看生产线更替势在必行。

Q：水泥产线改造？

A：水泥排放量占比13.5%，预计未来3-4年国内出现生产线改造高峰。目前欧洲的生产线已明确表示用碳减排技术路线。

Q：运维收入占比提升？

A：重组完成后中材矿山主营水泥矿山的保产运维业务，未来也会开拓越来越多的运维产线

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