一、 私募基金经理：

今天心情比较沉重，两位院士都去世了，一是袁隆平，二是吴孟超。今天对我们国家而言的话，失去了两位德高望重的人才。对市场的相关公司影响多大呢？像当年邓公去世，就是股市刚开始大家认为是利空，后来大家理性思考，呈现先跌后涨，对隆平高科的影响思考判断大致类似。其实回过头想想，我们社会要做反思一下，像这个隆平高科这么重要的一个农业公司，然后在定增搞了一年多还没下来，对市场的话来说的话还是这个有点遗憾，据了解，好像说后期的话已经提交问后，后面再补充一些问题就能那个过会提会。2021年的一个全球粮食的一个危机报告，那么这个报告显示在2020年全球55个国家和地区，至少有1.55亿人口是陷入危机或更为严重的一个粮食不安全状态，比上一年是增加了2000万人。Y情，恶劣天气等是造成全球粮食安全危机。

近期上涨比较好的板块：电力行业，华银电力、长源、电力、西昌电力、闽南电力、湖北能源这些电力行业是大的一块。  其次就是这个化学制品化学制品、华为汽车相关的像这个汽车零部件，中药、券商、造纸、饮料食品等。  5月19号，国务院说的这个部署大众商品的一个共稳工作，对就是说这个里面非常重要的一点什么近期这个大宗商品的回调，对这个大宗商品的降温。

 关注：体育板块、华为汽车、 建D的70周年相关的传媒板块等板块机会。

二、券商自营投资经理

YF事件影响很大，监管层非常重视，会大力打击伪市值管理。我们在配合工作，近期就不方便公开露面。说下对市场看法，比较谨慎，这波仅是反弹，还没走完，指数有向下重新考验3465短线要求，完成调整后会继续上攻3570左右前期高点。板块震荡轮动太快，只适合做超跌反弹，中期继续看好券商、保险、煤炭，种植业可观察有无驱动。

 三、券商自营投资经理

ZZJ会议这个短期释放以后，然后还有就是咱们见到半年的这个时间，加在一起，我觉得有点类似于就是有点这种国家队的这种感觉的这个能量。这一波行情估计延续到6月的第一周第二周，然后然后我觉得还有一些就是事件，可能这个就是一些我们先趋势的，然后我觉得通常也比较好，医药观点比较简单，说实话不是太好上仓位，就是除了券商上了一部分仓位，别的不是太好上仓位了。

    跟踪了农业这个种植板块。觉得有一个就可以，我觉得最起码就能赚点，觉得本来就是大家炒种子，炒币就是本来大家可能也没什么业绩，但是大家就是一个风险偏好的这种给大家好的努力方向。

      袁隆平去世对隆平高科什么影响吗？影响不大，如果跌了一下，应该是买入机会。 后面通胀比较比较忌惮的。而且大家现在就是包括可能就是大家很多券商或者是，每次服装或者就是这种就PPI传导到CPI的通胀，我觉得时间周期都是挺长，这个确实需要点时间和传导。觉得我觉得这一块肯定会带来这个大家风险偏好，包括一些风险事件的这个影响，然后再放长一点周期。

（记得关注，每周准时分享）

四、期权投资经理

这个指数在这个位置下周初还会再沉一沉，到可能产生一波这个小小级别的反弹。那么我认为还要成立成立一个观点，大家其实维持了就是说我们先从三个指数来看的，就板块来说，因为个股这个都说的很多，我是不太这个做短期的，所以目前来说可能追踪一些板块，那么种子板块我也在追踪，就是比较赞成，那么这个我说一下个股的板块，股市数指数从这个坠落的大家看一下，我认为他已经唱了就是从年内以来就创了这个11月份的新低，也就是把那个11%月份新低就是差不多，把这个去年11月的这个缺口是弥补上了，那么是因为跌到年线附近做了一个反弹，但是我认为这个年线附近还会破的，也就是说50基本上应该还有百分之是7.8左右的下降空间。

      也就是50的话连线这个现在的位置是3481，我认为3404还是会破完以后，应该从周线的角度来说，我们至少要达到这个60周，甚至这个月线这样一个季节，那么这样的话就是按照50的跌幅来说的话，1.7.8，那么对应的这个上证指数，我算了一下，应该在3300点下方，这是最弱的就是50。

  沪深300的这个这个缺口肯定是必补的，那么补完以后可能还会再反弹一下，但是我认为反弹的空间不是很大，也就是上方的空间没有看得很乐观。现在已经横了有三个月的时间了，我觉得今年可能去或3300的概率，因为今年其实经济复苏它是这个确定性的，唯一担心的就是货币政策转向这一点，我我个人觉得无论是从国内还是国外来说，今年货币政策大转向的概率不大。

五、私募基金经理

今年疫情中国国内的国内基本上已经结束了，可能放水就不像去年那么多。但是说如果是收收，货币的可能性，我觉得不大。因为这个全球现在都是属于放货币的这个背景下，国内去收货币这种概率不大。完了美国虽然疫情现在已经控制住了，但是还有很多国家都回应人类就是时时长的他会来那么一下，所以从国外来说，货币政策转向也不是也看不到看不到这个转向。

      所以从经济跟货币角度来说，可能没有那么大的就剧烈的拐点震动，所以按照这种运行逻辑来说，从7月份去年7月份那波增量资金进来之后还反复消化震荡，对于这个大的变化不会不会太大。而这是对于大盘的观点的难度，就是也是箱体震荡，如果比如说操作策略比较简单，不到3400以下，3400左右。

      逢低做多，然后上去之后尽量不要追高。毕竟上面这个套牢盘它是通过这个箱体震荡消化，就是说再来一波很大的增量资金。目前现在来看可能也没有这个条件，就是这种震荡。完了这个看的这个行业，反正上次说就是那个驱动芯片的几个票，其实走的还是就是在电子板块里面，如中颖电子，顶风明月、富满电子、明微电子基本上那些做这个驱动IC芯片的逻辑就在于它是这个芯片里面它的缺口是最大的。完了那个这个涨价，经过几波涨价，所以这个也是有一定技术门槛，所以那几个股票做得相对好一点。

      趋势角度来看，这个这个科技板块可能这个方向我觉得是对的，还是可以继续观察。另外就是对于资金量比较大一点的新能源方方向，新能源汽车这个还是时不常的会有一些新的东西出来，包括前段时间的那个华为汽车，它只是在这种新能源汽车、或者是、智能汽车方向它的一个延伸，所以这个大家还是很就很兴奋，对这个东西可能新出来一个东西，大家去猛炒一波。

      所以这个新能源汽车这个方向我觉得是一个未来一个长期的方向。所以从目前个股来看，锂电池这波其实已经涨上去了，完了前期的调的比较多的，这个最近看看这个比亚迪看的比较多，因为它调的幅度比较深，最近是刚刚回到前期平台，所以这个票相对于其他的那些锂电池位置可能更加合适一点。

      从短期比如说月线级别的操作来说，我觉得比较比亚迪性价比比较高一点。现在看的这个比较多。这就是就是但是大而美的逻辑也没什么没什么其他的这种差异化的东西。从单纯从这个这个现在的格局跟操作方向来说，比亚迪看的多一点。

      另外关于这个下一期稍微左侧一点的，我觉得军工方面可以可以去看一看。去年炒了一波，考虑过之后，基本上今年就没怎么军工就没怎么动过。因为去年印象很深大的板块里面，可以说7月份涨那一波券商是是中坚力量，券商的中坚力量，完了当时军工也是在涨，完了一直就这这两个板块，其实从去年7月份之后就没有太大的大的行情，而今一直到今年，这两个板块都不温不火。

      现在从上周来说，券商有几个小的动一下，动了一下之后，力度肯定跟去年没法比，但是动了一下完了军工它还没怎么动。啊从，另外那个这个7月1的那个建党100周年，我觉得可能对于军工来说，它也算是偏题材一点，再结合现在还没有没有怎么太动，所以这个军工那些超跌的，比如什么宏大爆破这些超跌的票，没有就是资金也没什么关注，左侧可以就是稍微关注关注。（他人补充：军工ETF的一个走势应该是有一些表现的机会的。） 目前我们去看的几个方向大概就这些。（电子、券商、军工）

六、 私募基金经理：

我们看到这个上周其实上证指数也是一度突破了3500点，但是我们觉得这个突破其实不是一个有效的一个突破。 未来大盘至少两三个月还是一个横盘震荡的一个走势，而且区间的话，我们一直都说是3300~3700，其实说的小一点就是3300~3500，还是一个横盘震荡的一个区间。刚才我听到一个朋友说会跌破3300，包括说回补11月4号的缺口，或者说到3278，其实即使是这样子的话，其实也是在3300这个位置附近，就跟这次涨到3530。 其实看似突破了3500，它其实也是不会是一个有效的突破，往下突破3.3，我觉得其实也不会是一个有效的一个突破，可能短期市场还是会维持一个反弹震荡的一个走势。这个方向方面的话，我们觉得目前市场的核心矛盾其实已经不在分子端，因为目前是一个业绩的真空期，所以这个业绩这一块对于市场影响，这两个月还是比较偏弱的，更多的是在分布分布端的就是风险利率和这个风险偏好，尤其是这个风险偏好，主要还是在中国两个部分，美国的话主要开工商了，工商的话目前市场已经有预期，而且它也创了一个新高，但是后续的话我们觉得美国通胀这个还会持续的上行。

      中国这块的话，关键还是这个我们的自己的这个情况。经济的话，一季度打了一个非常高的一个高点，未来二三四季度的话我觉得是会逐级回落的，尤其是到四季度可能经济增速会这个趋向于0。所以这一块的话经济增速这一块的话可能还是有一定的压力，这就使得这个货币转向可能这个问题转弯我觉得不光是说说的，实际上也不会这个急转弯，但是总体而言这个目前这个市场的这个不确定性要比去年或者说要比这个之前这个春节之后甚至还是要好一些，无论是这个经济社会或者说疫情的这个不确定性，其实都是在好转的。

      尤其是我们现在疫苗打的情况，这个经过这个安徽在这个事情之后，这个大家这个打疫苗是非常快的，所以我觉得总体的这个市场风险偏好是在逐步的抬升的。在逐步抬升过程当中，我们觉得一些板块随着风险偏好的抬升，他的这个这次会是逐渐受益的这个链条，我觉得首先最开始肯定是白酒，然后再到周期，然后再到券商，再往后的话可能就是像电子这些科技类的，然后再到计算机，接着如果说风险偏好继续抬升的话，才会到像权威娱乐手游这些的这个标的，所以在目前这个相对更看好的是周期往后的这个券商。

      因为券商它既有基本面有业绩，而且这个不确定性也是比较小的。呃业绩方面的话，其实大家也都看到就是去年上市的一些券商都是营收，净利润都是30%左右的一个增长，今年一季度也是这样的维持。而且从估值水平也是在这个历史的底部区域，在比较股价的话，刚才大家都提到了就是调整的还是比较厉害的，所以这个不确定性相对比较低。

      另外包括一些周期的这个下游，这些设备制造这一块，我们觉得目前这个时点可能也会有一些机会，因为我们判断的是周期或者说资源板块可能已经是到了一个我的区域。往后的话对于影响他们这个这些设备的这个成本端的这个因素可能会这样的一个消减。

      所以我们也在目前也是比较看好机械设备和制造的一些的方向。另外还有一部分生物医药，我觉得也是可以去关注主要这三个方向。

（他人补充：券商确实是有机会，从这个我党的这个这个历史上来看的话，国家队在这个复盘的过程中，因为券商的话是非常明确的，因为原来股灾期间券商拿的最多就是国家队，所以国家队的这个意向会体现在券商里面，然后袁总所说的话，这个就是说这个这样的业绩已经其实来讲的话还是不错的。应该来讲的话，券商应该是有机会的。）

七、私募基金经理

就是货币超发，然后房地产是被打压的，所以他长期看好资本另外宏观方面，另外一条就是由于那个周期性的产品就是涨价涨的太过，好了，所以政府亲自下访打压了，我觉得这反而是给了那个对周期性产品的一个很好的就是建仓的窗口。 因为从历年上看，政府跟市场对抗的话只能压抑，就是妖怪意识之后往往反弹会更加强烈。因为市场的终归还是要回归市场，政府调控只能调一次。然后宏观方面的话还有一个就是最上一周就是这一周的话就是白酒厂比较好，我觉得对白酒的话又可以开空单，具体标的的话，这次就比较难选，因为长得最好的时候基本走跟那个就会走，但他们两个业绩也是这样，那个业绩不是很好，业绩增长不是很好看的那种。

 八、私募基金经理：

近期跟踪了，振东制药、汤臣倍健600多亿，振动制药才100亿都不到，近期去调研了，公司企业文化也非常好。 另外一个公司产品，其实我们从它的产品线来看的话，我觉得不比汤臣倍健少，特别是朗迪盖这一块，然后大家比较担心的就是它商誉，商业的话实际上它目前的这个整个来讲的话，未来几年应该大概是不会不会有减值的这样风险，所以基本上属于这种低基数的，而且他们员工持股计划就是5块5左右，然后把这个像当年酒鬼酒一样的把上下游给绑定了，所以这个公司目前是严重的这个低估。

九、私募基金经理：

提的是什么问题？振东制药的医美就是提的不多，主要是这个胶原蛋白还是是哪一个产品。

因为那个那个上市公司它是要独立去上市，是这么一个情况，叫老我们生物是这一块，他是要当初上市，%%生物。 因为他现在只是有股权方面的一些合作，就是老婆收入当时202012年创业的时候，郑州制药的老板借给了他一个亿，就借给了现在的管理团队，借了一个亿给他们，1.2亿左右。但是这么多老板他也没有说痛苦，我就打你这一块更多的老板说唉呀你们这个团队走上正轨以后，就把这一个多月还给他，其实就到现在也没有。 他们合作成立的一个公司，占45%，收入是到55%，就是相当于这个我交给了这种资料来进行一个管理，就是这么一个情况。振东制药价值预期200亿到300亿左右这么一个期间，振东制药现在大概也就才60亿左右价格，今年就是每年的复合增长率都要30%以上，复合增长净利润要超30%以上。

     大盘情况： 认为ZM关系还不是特别好。第二点的话包括这个客户关系，对上半年如果是7月份之前是见到就100周年，可能是有一个维稳行情，但是你维稳以后怎么办？整个大盘还是偏谨慎，但是个股我也现在这个价格目前看振东制药目前是属于低估品种，去调研了你说说情况。

    另外还跟踪：索通发展、神火等品种，

 十、私募基金经理：

关于医美。看好上游。关于这个华东医药估值我也行，看看各位这个投资者是怎么看的。另外一个就是鲁商，鲁商因为也比较特殊，它那个传统业务是做房地产的是吧？山东的一个地方房企，他也应该是两条活动，但是这个鲁山在当地的市占率很高，然后这个一季度的这个这个签约率也好，所以这个房地产业务对他来说，现在目前来看，不是一个很明显的一个短板啊。但是就有一个问题是什么？就是它这个医美的瑞达的他和华西其实过去都是一个老板，一个技术路线的，但现在分出来英美这一块它的布置明显是落后于华熙生物。（他人补充：好的赛道中，保持冷静和适度波段。当年的光伏等，都有过好赛道，都有周期轮回，审美疲劳也需要警惕。华东医药里面的医美占比很小，部分其他的医美原料公司跟化工公司的估值一墙之隔。）

会议总结：

与会者对两位院士的去世深表哀悼之情，对他们两位的贡献给与高度评价。特别认为袁隆平院士的去世对隆平高科影响不大，而且从全球角度看粮食安全的价值凸显。整体对国内外的CPI和PPI关注，整体认为市场呈现震荡格局，相对谨慎，把握结构性机会倾向。

对相关的板块，如券商、军工、电子、大宗商品、华为汽车等持续看好。对医美有不同看法。新能源汽车板块上游持续看好，特别是盐湖提锂。另外对体育板块开始逐步形成共识，关注建D100周庆典。对年报分红和中报情况开始关注。

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