持有的封闭式基金收益已经翻倍了，该不该到期赎回？

有一些朋友咨询我：持有的一些封闭式基金品种在过去两年已经翻倍了，到底该不该赎回呢？刚好我今天也做了一些调仓，把自己的一些做法写出来供大家参考。

01
对于投资的信仰

到底该不该操作，又该如何操作？有几个投资信仰是需要我们时刻谨记的！

1.长期投资是肯定能赚钱的


根据银河证券基金研究中心数据显示，2005年4月1日——2020年4月1日的十五年间，普通偏股型基金（A类）业绩指数收益率556.21%，年化收益率为13.55%；封闭式偏股型基金业绩指数收益率达675.40%，年化收益率14.62%。
坚持长期投资，收益肯定是非常可观的。

2.市场长期肯定会均值回归的

我们之所以要长期持有，很多时候是因为无法预测市场涨跌。但是，我们相信长期来看，股市持续向上的概率比较大。这里其实有一个隐含的常识：相信股价会均值回归。


我们常说的“遛狗理论”：股价波动是围绕股票基本面转的，就好比狗总是围着人转，“遛狗”的方法就是看透“短期股价会过度反应基本面，但长期会理性地均值回归”的实质。
对于普通投资者而言，我们在选择长期持有的标的时候一定要考虑所投资板块的估值水平。比如2019年-2020年，医药、消费的估值一直处于高位，虽然经过年初的一波杀跌，目前估值依旧还是比较高，如果在此刻买入高估值品种并长期持有，盈利所需的时间可能会比较长。

3.权益类基金每年平均年化15%左右

按照上面的数据显示，长期投资权益类市场，合理的预期回报也就是15%左右。如果说某一年大幅超过此数，我觉得是要注意下市场风险了

4.千万不要觉得自己能打破市场

5.时刻保持谦卑，千万不要觉得自己很牛。

当记住这几句话之后，其实调仓难度很大。



02
到底该不该赎回呢？

1.如果按照均值回归，我肯定该赎回。

2.如果觉得我没有市场聪明，我又不应该赎回。

因为我们做的是长线投资，短暂赎回貌似增强了胜率，但是钱到手中，很可能我瞎买其他的品种，又亏出去了，这样一来还不如不赎。而且市场没有规律可言，并不是说你觉得涨了两倍就很高了，很可能这段时间只是上涨的中续站，周期还没有到来；也可能目前是下跌的前兆，得赶紧逃命。那么，会很纠结。



03
到底怎么控制后悔呢？

其实很多时候，投资决策跟个人持仓和资金来源是息息相关的。在做投资决策，最核心是减少后悔。而能控制后悔的，只有仓位控制和分散投资。



关于仓位控制

1.底仓

我的底仓基本上持有的都是封闭式基金，这一部分是坚持长期持有的。虽然很多表现很一般，但是已经有了基础的仓位，但是这一部分占比太高了，达到了40%。最近刚好有一些封闭式基金到期了，所以也在逐渐降低仓位，准备降低到20%左右；

2.配置仓位

之前全部重仓是白酒，消费类的，这一部分是我用来追市场热点的，之前没有执行操作策略，到底亏损比较厉害。这一次进行重新设定，按照“-8%——15%”策略，这部分主要是追热点，已经持仓比例已经达到20%了，这一块金额不能增加了。

3.定投仓

之前定投都是小打小闹，没投入多少，也就相当于是构建了一个定投的底仓，一直投在投，让自己一直留在市场，对市场保持着一定敏感度。

其实定投有时候也是一个非常好的右侧布局的工具，在不断下跌途中进行加仓。这一块，我准备在1年之内，把赎回到账的定开基金的资金按月投入。这部分定投的钱一定是等到下一波市场行情起来，才会终止！

4.现金仓

目前准备再增加一些现金仓位，伺机而动。当然“配置仓”进行循环止盈，预留部分现金仓位。此外，还有部分封闭式陆续到期。

当然，这次调整，我才真正开始去思考“资产配置”，是一件“知易行难”的事情，我们既要有常识，也要有决策的勇气，更要有不断总结的能力。

我这一次调整也不一定全对，正因为不知道如何判断市场，才需要做各种准备和应对。很多时候我们是无法预测市场的，只能管住自己的一些投资行为。

2.关于分散投资

当然，其实关于操作，跟投资的目标是息息相关的，如果觉得谈人的目标太过于遥远，应该关注“钱”的分类和产品分类，在投资市场，更需要关注基金经理风格和市场所在的周期。

1.基金经理风格比较极致，集中持仓型。

尤其要用未来眼光看该板块，如果现在市场非常火热，要注意；反之，可以大胆布局；另外，其实长线持有，更适合购买平衡型风格的基金经理；
2.关于定投。

小额定投、大额定投及交易式定投，所对应的效应是不同的。也需要对每笔钱进行简单的分类。我目前大概做了5份定投。3份都是每个月600元左右的，基本都没有管；2份定投每个月1万左右，主要是用来解套和右侧布局的；

3.关于止盈。

也跟这笔钱的用途有关。小额定投我是从来不设止盈的。封闭式底仓基本上属于“时间止盈”，配置仓用的又是“目标止盈”，大额定投仓位暂不设任何策略，先观察，也可能越买越跌。

至于结果怎么样，3个月之后再做一次复盘吧。


温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。