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即使茅台这么简单的报表，也是需要一些财务功底的，作为一个很老的CPA（笔者15年前曾是执业CPA），今天普及一下茅台的营业税金及附加核算的是个什么东东。

下图是时代周报的一篇报导，这个专家应该是不大懂财务，这是我写这个的目的，让小白也学点东西。

茅台的营业税金及附加里面包含消费税、城市维护建设税、教育费附加、地方教育费附加。

消费税

消费税是在对货物普遍征收增值税的基础上，选择少数消费品再征收的一个税种，主要是为了调节产品结构，引导消费方向，保证国家财政收入。

现行消费税的征收范围主要包括：烟，酒，鞭炮，焰火，高档化妆品，成品油，贵重首饰及珠宝玉石，高尔夫球及球具，高档手表，游艇，木制一次性筷子，实木地板，摩托车，小汽车，电池，涂料等税目，有的税目还进一步划分若干子目。

上述产品的税率各不相同。茅台酒的消费税率是从价+从量两块，从价部分为计税价格的20%，从量部分是0.5元/斤。

计税价格

《国家税务总局关于白酒消费税最低计税价格核定问题的公告》（国家税务总局公告2015年第37号）

“纳税人将委托加工收回的白酒销售给销售单位，消费税计税价格低于销售单位对外销售价格（不含增值税）70%以下，属于《中华人民共和国消费税暂行条例》第十条规定的情形，应该按照《国家税务总局关于加强白酒消费税征收管理的通知》（国税函〔2009〕380号）规定的核价办法，核定消费税最低计税价格。

上述销售单位是指《国家税务总局关于加强白酒消费税征收管理的通知》（国税函〔2009〕380号）附件《白酒消费税最低计税价格核定管理办法（试行）》第三条规定的情形。

本公告自2015年6月1日起施行。”

举例，飞天茅台出厂价969元，这是含增值税的价格，不含增值税价格为969/1.13=857。茅台酒消费税的计税价格为不低于857*70%=600元，消费税=600*20%=120元。

消费税的纳税环节和纳税义务时间

依据《消费税暂行条例及实施细则》，消费税主要纳税环节为生产销售环节、委托加工环节、进口环节。另外，金银首饰、超豪华小汽车在零售环节加征税，卷烟是在批发环节纳税。

上面是消费税征税环节的一个总结。消费税不同于增值税，消费税不论在哪个环节纳税，只征收一次，而增值税是流转的各个环节只要发生了增值都涉及到纳税。这里也简单说下增值税，营改增后，几乎所有的商品、服务都涉及到增值税。增值税的纳税环节主要是销售，每流转一次就涉及一次增值税。增值税销售时按销售额*税率（税法上叫销项税额），其购买的商品的增值税（税法上叫进项税额）可以抵扣。对于茅台公司而言，由于毛利率90%以上，基本上可以抵扣的进项税额就很少，基本上就是销售额的13%要上交增值税。

上图，对于茅台而言，只涉及到第一行，也就是茅台酒出厂时纳税，无论是销售给自己的子公司还是直接对外销售，都是在出厂时发生纳税义务。

在财务上体现为计提营业税金及附加（利润表上增加，按计税价格*20%以及0.5元/斤计算），同时增加应交税金（资产负债表上增加负债）。缴纳消费税时，减少应交税金，同时减少银行存款，都是资产负债表科目之间的变动，不涉及利润表。

城建税、教育费附加、地方教育费附加

应纳城建税=（实际缴纳的增值税+消费税）×7%

应纳教育费附加=（实际缴纳的增值税+消费税）×3%

应纳地方教育费附加=（实际缴纳的增值税+消费税）×2%

注意这几个税都是地方税，计税依据是实际缴纳的增值税和实际缴纳的消费税，每个季度根据实际缴纳的增值税和消费税计算然后计提营业税金及附加。

最后补充说下茅台一季报

3月下旬茅台提高牛茅、精品的出厂价，其中牛年生肖茅台出厂价1999元，相比鼠年生肖酒出厂价1299元，每瓶提高700元，零售指导价由1699提至2499元，精品茅台出厂价由2299元提至2699元，零售指导价由3199元提至3299元，经销商全年计划减半，转由自营店按零售价销售。

理想状态下是一季度母公司出厂到子公司销售公司，销售公司开票发货给全国经销商。但时间太紧，第一步完成了，第二步可能仅完成了少部分或者就还没开始，因为营业税金同比增加了14亿元，同比+56%，而收入增幅没有同步。

如果营业税金与收入同步增长的话，2021年一季度营业税金额外增加11亿元（38.28-24.48*110%=11），那么据此推算对应的发货金额=11/0.7/0.2=78亿元。

倒算一下，2020年鼠年生肖酒大概1500吨，如果牛茅也是1500吨，那么牛茅出厂收入（1999/1.13*2124*1500=56亿），再加上精品，就能和上面测算的营业税金对应的发货金额碰上。

因为二季度是淡季，而牛茅、精品等高毛利率品种基本在二季度确认收入，那么二季度的业绩表现会很亮眼。

一个季度不能说明任何问题，倒是2020年的疫情，让我们知道白酒行业谁是确定性更高的公司，茅台2020年一季度的业绩基数其实是偏高的，全年完全没有受到疫情的影响。而其他白酒，2020一季度有的亏损，有的微利。

那么有人说了，今年一季度很多白酒业绩爆表，大家都是向经销商发货，去年因为疫情发的少今年发的多，因此业绩暴涨。看一家公司除了报表，还应观察零售价格、消费者真实需求等其他方面的感受，茅台1499元指导价抢不到，零售价2500以上，而出厂价仅969，这个巨大的价差什么时候收宰了才值得关注。而其他酒呢，就包括五粮液，出厂价889元，建议零售价1399元。

在京东超市查一下零售情况，第八代五粮液零售价1399元，但有优惠，每满999元，可减200元现金，最多可减500元。如果买一瓶，真实成交价格是1399-200=1199元。

茅台有优惠吗？不仅没有，1499元的酒抢不到，因为市场价2500以上当然抢不到。

茅台如果一季度把牛茅精品这些货都确认成一季度的收入，那可不得了，收入同比要暴增50%以上，利润也是，但是这样好吗？

我考察茅台的生意是未来现金流量的折现，今年不提价，只影响今年的现金流折现。但这种不符合市场规律的事情不会一直存续下去。如果明年提价，那么对未来现金流的影响是从明年开始以后的N多年，公司价值的增长是明显的。

巴菲特说，好生意，你能看出来它将来会怎样，但是不知道会是什么时候。看一个生意，你就一门心思琢磨它将来会怎么样，别太纠结什么时候。把生意的将来能怎么样看透了，到底是什么时候，就没多大关系了。

还是老巴说的话简单而且富有哲理