最近关注到热景生物，也在猩球群里提升了是十倍股。今天大涨后跌回起点，可能是不错的买点。

希望加入群的可以站内信我

网上研究热景的文章不少，热景的逻辑是很清晰的，但是热景业绩的持续性是最大的疑虑，到底是能持续一个月，还是一个季度，还是半年，还是一年，以及业绩的测算。

1、业绩暴增逻辑

4 月12 日晚间，该公司披露2021 年一季度业绩预告，预计第一季度实现归母净利润5.6 亿元—6.6 亿元(实际6亿)，去年一年的业绩才1.1亿，对于业绩增长的原因，主要是2021 年一季度，该公司的新型冠状病毒2019n-CoV 抗原检测试剂盒（前鼻腔）和新型冠状病毒2019n-CoV 抗原检测试剂盒（唾液）两款新型冠状毒抗原快速检测试剂产品分别于3 月2 日和22 日，获得德国联邦药品和医疗器械研究所（BfArM）用于居家自由检测的认证，可以在德国的商超、药店、互联网商店等销售，导致该公司的外贸订单爆发式增长。

如果按3.2日算开始销售，就是每天0.2亿的净利润，如果2季度持续，那么90天就有18亿的利润。

如果按3.22日算开始销售，就是每天0.5亿的净利润，如果2季度持续，那么90天就有45亿的利润。

业绩增长惊人。

如果3季度还能维持这个业绩，那2021年将近有100亿的净利润，那目前才110亿的市值，明显大幅低估，这也是为什么热景生物最近暴涨的原因。就算10倍PE，也有1000亿市值，考虑到业绩的不确定性，40亿业绩比较靠谱，也有400亿的市值，所以热景还有巨大的空间。

2、业绩增长依赖于下面的因素

A、销售价格不能大幅下降，如果降价会影响以上测算结果，也许还有比较好的利润，但是没有以上测算的那么好的结果。

销售价格不能大幅下降又取决于竞争程度，公司的公告说"全球已有四十四家企业的产品获批进入德国家庭自测市场（其中国内企业十六家）。相比三月份，公司作为全球范围内第六家（其中国内第四家）获批进入德国家庭自测市场“,看这个公告你是不是觉得前景不妙，事实上，需要仔细甄别。自测有2种，一种是鼻咽，就是插鼻子，这个使用不舒服，大家都不喜欢用，第二种唾液，留点唾液就可以，热景生物业绩爆发是唾液测试。我查了一下到昨天为止，德国审批通过的只有4加唾液，其余44个产品都不是唾液的，总共是48个产品。

这个是热景

两家国内的，两家国外的。其实，竞争并不激烈。

2、后续销售有没有限制，公告说临时审批到6月，产品认证有效期到期不一定能延期，我觉得不太可能延期，除非用出啥问题来了，德国的疫情相当一段时间都好不了，德国和美国关系不好，美国不会轻易给他疫苗。

3、产能能否增加，如果能增加，就可以以量补价，目前看产能增加不少太大的问题，因为没有什么原材料是有供应瓶颈的，当然产能有个爬坡过程。最近了解了一下热景的用工招聘，持续火热，说明生产扩张很正常。

4、其他市场的扩张，这样也可以增加销量，从公司反馈的信息来看，最近又拓展了巴西市场、泰国市场、意大利、比利时，最近印度疫情大爆发，热景拓展市场的潜力还很大。

5、产品改进带来的竞争力，目前还没有看到，唾液测试的产品应当可以持续改进，提升准确率和易用性，这样就能有更好的竞争力。需要持续跟踪的。

热景的业绩持续性需要随时跟踪的，如果没有深度研究，没有跟踪能力，很难抓住热景这种大牛股。

今年我看到2只十倍股，一只是小康股份，一只是热景生物，期望关注我跟随我的朋友都能和我一样抓住十倍股