国债期货
昨日国债期货缩量走低，跌幅较小。当前国债期货利多因素仍占上风。首先，经济数据环比增速下降，经济边际改善程度缩小，增加了央行引导国债利率小幅下行的概率。鉴于当前经济的恢复状况，10年期国债收益率在3%-3.3%之间震荡的概率较高。自2月以来，10年期国债收益率一直在3.2%-3.3%这一窄幅区间震荡，有小幅下行空间。其次，A股调整未结束，房地产调控政策不断加码，市场缺乏配置资产，增加国债期货上涨的动能。最后，央行上周公开市场向市场净投放量加大，先前谨慎态度有所转变。此外，政府债发行量在本月并未增加很多，资金回笼压力不大。从技术面上看，10年期、5年期与2年期国债期货主力已经接近突破1月震荡区间的上限，有突破之势。我们认为，近期国债期货走高概率增加，操作上，建议T2109多单可入场，套利策略可关注空TS2019多T2109。

美元/在岸人民币
周四在岸人民币兑美元收报6.4888，较上一交易日升值65个基点。当日人民币兑美元中间价6.4902，调升144个基点。近期消息面平淡，美元利好已经被市场消化，叠加美债收益率小幅回落，中美利差略有走扩，人民币兑美元有所升值。不过美元指数受到91一线的支撑，有反弹向上之势。从离岸与在岸人民币兑美元汇率差来看，今日市场对人民币无明显方向预期。在岸人民币兑美元汇率短期内有望获得6.50一线的支撑。

美元指数
美元指数周四涨0.18%报91.2774。隔夜公布的美国4月17日当周初请失业金人数录得54.7，好于市场预期及前值，显示美国就业市场正在进一步改善，给美元带来一定提振。另一方面，欧洲央行维持利率不变，行长拉加德表示讨论减少购债“为时尚早”，整体表态略偏鸽派，但符合市场预期，欧元兑美元跌0.15%报1.2017。操作上，美元指数料维持盘整，美债收益率高位回落降低了美元的吸引力，且欧元区及英国经济前景回暖提振了欧元及英镑，给美元带来下行压力。不过随着印度及日本疫情加剧恶化，避险情绪将给美元带来一定支撑，且目前美指处于超卖区间，短线可能出现反弹。另外，欧洲央行维持当前货币宽松不变，欧元涨势将有所放缓，给美元带来喘息机会，后续仍需关注美联储政策声明。今日重点关注美欧4月PMI初值。

股指期货
周四沪深两市双双高开，不过上证50与沪深300指数在银行、酿酒板块的拖累下，表现相对疲软，创业板及科创50指数则相对强势。两市成交额降至7400亿元，北向资金净流出15.97亿元，其中沪股通净流出21.84亿元。技术形态上，沪指及深成指仍受制于震荡平台上沿的压制，在量能未能持续放大的背景下，平台上沿易守难攻；相比之下中证500指数已率先走出困境，回踩下方均线支撑获得确认并延续稳步上行的态势。月末A股将迎来财报密集披露期，低估值高增长以及受通胀影响的下游行业有望带动市场风险偏好回升，而业绩弹性更强的中证500指数或将继续发力，但短期仍需观察政治局会议政策指引。建议投资者逢低介入IC2105合约，中期偏多操作为主，同时关注多IC空IH机会。

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