焦煤
隔夜JM2109合约震荡上行。炼焦煤上涨趋势偏强，不同煤种间均有不同程度上调。近期山西区域焦煤市场调价节奏变快，个别矿点排队等车现象明显。下游焦化虽有区域性限产，但对焦煤需求尚可。短期焦煤市场将稳中偏强运行。技术上,JM2109合约震荡上行，日MACD指标显示红色动能柱变化不大，关注下方支撑。操作建议，在1740元/吨附近买入，止损参考1720元/吨。

焦炭
隔夜J2109合约震荡上行。焦炭市场偏强运行，山西部分地区安保检查严格，个别企业持续限产20%左右，厂内焦炭库存消耗较快，贸易商提货明显。钢厂利润尚可，唐山区域依旧维持常态化限产中，但整体对焦炭保持较高消耗状态。技术上，J2109合约震荡上行，日MACD指标显示红色动能柱变化不大，关注均线支撑。操作建议，在2570元/吨附近买入，止损参考2540元/吨。

动力煤
隔夜ZC109合约大幅上涨。产地仍受环保安全检查影响及煤管票限制，供应增量有限。终端电厂开始招标采购少量市场煤，港口寻货普遍升温。政策保供文件出台、进口煤减量，而且电厂日耗高于同期水平，短期动力煤市场或高位运行。技术上，ZC109合约大幅上涨，日MACD指标显示红色动能柱明显扩大，短线走势偏强。操作建议，在740元/吨附近买入，止损参考733元/吨。

硅铁
昨日SF2109合约冲高回落。国内硅铁市场稳中小幅探涨。受宁夏能源双控政策文件影响，低价资源逐步减少，厂家报价小幅上涨，除了交割库库存较多外，厂家库存较少，多在排单生产中。3月出口数据明显增加，对于硅铁价格有利好支撑。技术上，SF2109合约冲高回落，日MACD指标显示红色动能柱变化不大，关注均线支撑。操作上，建议在7280元/吨附近买入，止损参考7200元/吨。

锰硅
昨日SM2109合约冲高回落。硅锰现货市场价格上调。巴彦淖尔、阿拉善地区硅锰工厂可以复产，但需补交电费，但考虑到电价成本较高，暂不会出现全面投产。南方环保检查仍还在进行中，但未大面积覆盖，影响暂时有限。短期锰硅市场暂稳为主。技术上，SM2109合约冲高回落，MACD指标显示红色动能柱变化不大，关注均线支撑。操作上，建议在7150元/吨附近买入，止损参考7070元/吨。

贵金属
隔夜沪市贵金属均震荡续涨，其中沪金触及2月25日来高点，沪银创下3月18日来高点。期间海外疫情避险情绪升温，其中印度单日新增确诊病例再创新高，美元指数冲高回落均对金银构成提振。技术上，金银日线KDJ指标向上发散，但小时线MACD红柱缩短。操作上，建议沪金主力可背靠376元/克之上逢低多，止损参考374元/克。沪银主力可背靠5500元/千克之上逢低多，止损参考5460元/千克。

沪锌
隔夜沪锌主力2106合约止跌微涨，多头增仓支撑。期间发改委表示大宗商品价格不具备持续上涨行情，同时海外疫情避险情升温使得基本金属承压，不过美元指数先扬后抑对基本金属构成部分支撑。现货方面，锌两市库存均下降，锌加工费仍处低位。市场逢低询价采买有所增加，贸易商接货意愿回暖，市场整体交投氛围有所提升。技术上，沪锌日线KDJ指标向下交叉，但小时线MACD绿柱缩短。操作上，建议可背靠21440元/吨之上逢低多，止损参考21300元/吨。

沪铅
隔夜沪铅主力2105合约震荡走高，陷入盘整态势。期间发改委表示大宗商品价格不具备持续上涨行情，同时海外疫情避险情升温使得基本金属承压，不过美元指数先扬后抑对基本金属构成部分支撑。现货方面，两市库存外减内增，持货商积极出货为主，下游询价采买情绪不高，以刚需接货为主，整体成交清淡。技术上，期价日线MACD红柱扩大，但KDJ指标涨势稍缓。操作上，建议可于15200-15400元/吨之间高抛低吸，止损各100元/吨。

沪铜
隔夜沪铜2106小幅反弹。美联储主席鲍威尔表示将遏制通胀率在2%目标上方的上升，对美元形成支撑；近期部分国家新冠病毒感染再度激增，风险偏好降温。上游国内铜矿库存略有回升，铜矿TC也有所企稳，叠加铜矿新增产能预计陆续投放，铜矿供应存在改善预期，不过短期冶炼厂依然面临成本高企的压力。目前铜库存维持小幅下降趋势，需求仍显平淡，不过后市需求前景乐观，以及库存处于较低水平，对铜价支撑较强。技术上，沪铜2106合约放量减仓，多头氛围减弱，预计短线震荡调整。操作上，建议在68500-69800元/吨区间轻仓操作，止损各500元/吨。

沪铝
隔夜沪铝2106高开高走。美联储主席鲍威尔表示将遏制通胀率在2%目标上方的上升，对美元形成支撑；近期部分国家新冠病毒感染再度激增，风险偏好降温。当前国内电解铝厂基本处于满产状态，开工率增长空间有限，并且国内碳中和目标下，作为高能耗行业，电解铝产能及产量将受限。近期国内铝锭库存转入下降趋势，传统消费旺季逐渐显现，对铝价支撑较强。技术上，沪铝主力2106合约主流持仓增空减多，关注10日均线支撑，预计后市高位震荡。操作上，建议背靠18000元/吨逢回调做多，止损位17800元/吨。

沪镍
隔夜沪镍2106震荡调整。美联储主席鲍威尔表示将遏制通胀率在2%目标上方的上升，对美元形成支撑；近期部分国家新冠病毒感染再度激增，风险偏好降温。上游菲律宾预计接近尾声，镍矿供应逐渐恢复，近期国内镍矿库存出现回升。并且印尼镍铁回国量存增长预期，将对国内价格造成压力。下游不锈钢4月排产有所下降，市场采购意愿有所减弱，近期国内镍库存小幅增加，镍价缺乏上行动能。技术上，沪镍主力2106合约主流持仓增多减空，关注前低水平支撑，预计后市低位震荡。操作上，建议在119000-122000元/吨区间操作，止损各1000元/吨。

沪锡
隔夜沪锡2106震荡微涨。欧洲多国决定放宽疫情限制，叠加疫苗接种推进，提振欧洲经济复苏前景，令美元指数承压；不过近期部分国家新冠病毒感染再度激增，风险偏好降温。上游瑞丽口岸因疫情关闭，或导致锡矿供应紧张进一步加剧。并且国内受新一轮环保督察影响，云南地区部分锡冶炼厂面临停产，锡矿供应端呈现趋紧。不过近期锡价反弹，下游畏高情绪明显，库存下降放缓，锡价上方仍存阻力。技术上，沪锡2106合约主流持仓增多减空，关注10日均线支撑，预计短线高位震荡。操作上，建议在183000-187000元/吨区间轻仓操作，止损各1200元/吨。

不锈钢
隔夜不锈钢2106震荡调整。上游4月份内蒙用电限制将放宽，加之当前铬铁利润非常可观，工厂赶工出货意愿高，铬铁价格近期出现回落；而印尼镍铁回国量增长趋势，对国内价格造成压力，整体来看不锈钢成本端支撑有所走弱。国内钢厂4月排产略有下降，供应基本持稳为主。当前外贸出口订单可观，刺激国内下游补货热情升温，且钢价走低亦刺激下游采需，近期库存有所下降，支撑钢价企稳。技术上，不锈钢主力2106合约主流持仓增空减多，关注13800位置支撑，预计短线企稳震荡。操作上，建议在13800-14100元/吨区间操作，止损各100元/吨。

铁矿石
隔夜I2109合约先抑后扬，进口铁矿石现货市场报价继续上调，贸易商报盘积极性较高，钢厂实盘也有所增加，因临近节假日，补库需求释放，同时钢厂在高利润的情况下，配比持续使用中高品矿，同时I2109合约仍贴水于现货较深，但邯郸制定钢铁行业生产调控方案或影响铁矿石市场交易情绪。技术上，I2109合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA高位走平，红柱缩小。操作上建议，1120-1080区间高抛低买，止损15元/吨。

螺纹钢
隔夜RB2110合约震荡偏强，现货市场报价小幅上调。炼钢成本提升对钢价带来支撑，同时环保政策仍处高压状态，新版《钢铁行业产能置换实施办法》已完成征求意见、修订等阶段，目前正在走最后流程。工信部原材料司钢铁处副处长表示，钢铁产能置换比例将明显从严加严。关注周四螺纹钢周度产量、厂内库存及社会库存数据。技术上，RB2110合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA向上走高，红柱小幅放大。操作上建议，回调择机做多，止损参考5150。

热轧卷板
隔夜HC2110合约增仓上行，现货市场报价继续小幅上调。唐山市丰润地区调坯带钢厂已于21日晚集中停产，唐山地区11家调坯带钢企业开工率降至58.3%左右，预计日产量影响1.4万吨。同时邯郸制定钢铁等行业生产调控方案，动态调整企业生产调控方案，原则上每月只调整一次。技术上，HC2110合约仍处上行通道，1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴上方，绿柱转红柱。操作上建议，5480上方偏多交易。