中国股市一直有吃药喝酒的习惯其实这两个行业很像

    承接上文钢铁化工运输房地产等等传统行业都是资产周转率较低重资产投入的行业比如化工股最近半年出现了不少大牛恒力石化荣盛石化等利润增长都非常好看但看报表这些企业这些年的利润只是资本支出主要是构建固定产的零头赚了1块钱贷款9块钱花10块钱去构建固定资产用重固定资产投入的方式去博取明天的增长一旦遇到经济下行周期面临的不是利润下滑多少的问题而是能否还的起贷款会不会破产的问题
    最典型的华夏幸福看净利润连年增长百亿级别但突然有一天还不起债要债务重组了

    但白酒股和医药股都是资产周转率较高相对轻资产现金奶牛行业基本都是账上有钱无负债大大方方高分红
    对于白酒股有酒窖有基酒就行核心是强化品牌而建立强化品牌的费用是包含在销售费用当中已经扣除了公司的利润落在兜里增长靠什么呢提价
    对于医药股增长靠什么研发而研发费用大部分费用化掉了公司的利润就是落在兜里的利润明天增长所需的支出今天已经在利润里扣除了

    2012年八项规定出台白酒股随后经历了一年多的大熊市茅台也跌得稀里哗啦更别说其他的了
    2019年以来伴随着集采医药股普遍走势不佳基金的青睐程度降到冰点

    其实集采比当年的八项规定更严峻吗
    回到那时的主流思维fb催发了高端白酒的热销国家大力反f之后白酒还哪来的增长动力呢更何况这些年饮酒习惯在变化白酒消费人群在减少以前那种全桌喝倒的野蛮酒文化被文明饮酒取代
    那么白酒是怎么缓过来的呢核心是居民收入水平的提升所催化的白酒消费升级以及中国经济发展壮大商业用酒大幅增加带动了白酒的需求

    我想问
    钱重要还是命重要
    居民收入水平和商业行为提升带动白酒消费难道“命”不值得更多的钱吗对于大多数老百姓不会倾尽家产喝酒但会倾尽家产看病医药比白酒刚需多了既然白酒可以享受居民消费的提升为何医药不能呢

    集采确实给医药股带来了严重打击但就像当年的八项规定之白酒股一样事实上医药股有很多出路自费药物的提升商业保险的补充医药企业的出海坐拥工程师红利的药明康德可以被预期成为全球最大的医药研发企业合着工程师红利药厂享受不到既然华为可以成为全球最大的科技企业之一为啥医药这种没有卡脖子的反而不行

    我坚信集采VS医药股就像当年八项规定VS白酒一样政策因素使行业短期出现了黄金坑拉长周期反而可能是多年难遇的机会。