动力煤
隔夜ZC105合约高开高走。动力煤现货价格暂稳。主产地供应变化不大，煤矿环保安全检查持续严格，下游用户观望情绪浓厚。现阶段电厂库存小幅下滑，日耗同期略高，市场补库放量偏少。短期动力煤偏稳运行。技术上，ZC105合约高开高走，日MACD指标显示绿色动能柱转红，关注上方压力。操作建议，在745元/吨附近短多，止损参考738元/吨。

焦煤
隔夜JM2105合约震荡偏涨。炼焦煤市场整体企稳回升。山西环保检查频繁，集团煤矿重组导致部分煤矿暂时性停产等，焦煤整体供应呈现收缩态势。下游焦企去库基本完毕，受焦价逐渐转好趋势，焦煤采购情绪渐起，预计后期焦煤整体进入上升通道。技术上,JM2105合约震荡偏涨，日MACD指标显示绿色动能柱变化不大，关注均线支撑。操作建议，在1595元/吨附近买入，止损参考1575元/吨。

焦炭
隔夜J2105合约震荡整理。国内焦炭市场偏强运行，主产地部分焦企再次开启首轮提涨，下游钢厂暂未给出明确回应。部分地区受环保限产影响，开工率较前期略有下滑。焦企出货情况转好，库存有所下降。钢厂开工维持高稳，焦炭库存暂多处合理或偏高位，对焦炭多按需为主，但部分优质品种焦炭资源偏紧，钢厂压价稍显困难。短期焦炭市场趋强运行。技术上，J2105合约震荡整理，日MACD指标显示红色动能柱小幅扩大，关注上方压力。操作建议，在2470元/吨附近买入，止损参考2440元/吨。

硅铁
昨日SF2105合约震荡上行。国内硅铁市场整体波动不大，部分地区厂家报价出现松动，现货层面部分企业库存有所增加。硅铁供应端产量虽有增加，但需求情况目前也没有太大的问题，硅铁市场仍处于供需相对平衡的状态。短期硅铁市场较为稳定。技术上，SF2105合约震荡上行，日MACD指标显示绿色动能柱缩窄，关注均线压力。操作上，建议在6730元/吨附近短多，止损参考6650元/吨。

锰硅
昨日SM2105合约震荡上行。硅锰现货市场随着钢招落定，市场逐渐明朗。近日钢材持续走高，但是目前来看还未传导到原料合金的价格，在下游利好的消息充斥下，不排除后期有反弹回升的可能。交割库库存高位，对市场仍有较大的隐患。短期硅锰期价有所反弹。技术上，SM2105合约震荡上行，MACD指标显示绿色动能柱转红，短线走势或转强。操作上，建议在6870元/吨附近短多，止损参考6790元/吨。

贵金属
隔夜沪市贵金属均震荡下滑，陷入盘整态势，多空交投明显。期间美联储褐皮书提升美国经济表述至温和复苏，欧洲央行表示明年三月或退出QE，经济复苏预期使得金银承压，不过同时美元指数延续回落则对金银构成支撑。技术上，期金日线KDJ指标向下发散，下方关注30日均线支撑；期银日线KDJ指标拐头向下，但MACD红柱扩大。操作上，建议沪金主力可于368-365元/克之间高抛低吸，止损各1.5元/克。沪银主力可于5270-5370元/千克之间高抛低吸，止损各50元/千克。

沪锌
隔夜沪锌主力2105合约高开震荡，回至主要均线交织处。期间美联储褐皮书提升美国经济表述至温和复苏，美元指数延续回落对基本金属构成支撑，但欧洲央行表示明年三月或退出QE则部分限制基本金属涨势。现货方面，LME锌库存连日大增，锌加工费小幅回升，但仍处低位。市场以出货为主，下游刚需采购，市场成交表现有所转淡。技术上，沪锌日线KDJ指标拐头向上，小时线MACD红柱扩大。操作上，建议可背靠21570元/吨之上逢低多，止损参考21500元/吨。

沪铅
隔夜沪铅主力2105合约小幅走弱，受阻10日均线。期间美联储褐皮书提升美国经济表述至温和复苏，美元指数延续回落对基本金属构成支撑，但欧洲央行表示明年三月或退出QE则部分限制基本金属涨势。现货方面，两市库存外减内增，炼厂挺价惜售，下游蓄企接货积极性一般，仅维持刚需采购，淡季需求不旺。技术上，期价日线KDJ指标向上交叉，但小时线MACD红柱缩短。操作上，建议可于14800-15000元/吨之间高抛低吸，止损各100元/吨。

沪铜
隔夜沪铜2105高开高走。美国公布3月通胀数据大幅上扬，不过市场预计美联储将不会改变维持低利率的承诺，美元承压下滑。上游智利近期因疫情关闭边境，叠加秘鲁2月铜矿产量环比下降，国内铜矿供应趋紧，加工费TC走低，对冶炼厂生产造成压力，预计4月份精炼铜产量将小幅下降。当前下游需求仍显乏力，国内铜库存尚未进入下降通道，不过国内需求旺季仍存预期，对铜价形成支撑。技术上，沪铜2106合约震荡收敛态势，预计短线区间调整。操作上，建议在67100元/吨附近轻仓做多，止损位66700元/吨。

沪铝
隔夜沪铝2105延续上行。美国公布3月通胀数据大幅上扬，不过市场预计美联储将不会改变维持低利率的承诺，美元承压下滑。当前国内电解铝厂基本处于满产状态，开工率增长空间有限，并且国内碳中和目标下，内蒙对铝行业进行限产，供应端受到限制；而传言新疆也将采取限产措施，不过尚未得到证实，市场观望态度。近期国内铝锭库存转入下降趋势，下游采购意愿积极，传统消费旺季逐渐显现，对铝价支撑较强。技术上，沪铝主力2105合约主流多头减仓较大，影线触及年内新高，预计后市震荡偏强。操作上，建议在17900元/吨附近做多，止损位17780元/吨。

沪镍
隔夜沪镍2106高开高走。美国公布3月通胀数据大幅上扬，不过市场预计美联储将不会改变维持低利率的承诺，美元承压下滑。上游菲律宾预计接近尾声，镍矿供应预计逐渐恢复，近期国内镍矿库存出现回升。并且印尼下调4月镍矿内贸基价，后市印尼镍铁产量以及回国量增加，将对国内价格造成压力。下游不锈钢4月排产有所下降，市场采购意愿有所减弱，近期国内镍库存小幅增加，对镍价形成压力。技术上，沪镍主力2106合约主流多头增仓较大，关注120000关口支撑，预计后市低位运行。操作上，建议在121000-124000元/吨区间轻仓操作，止损各1000元/吨。

沪锡
隔夜沪锡2106高开高走。美国公布3月通胀数据大幅上扬，不过市场预计美联储将不会改变维持低利率的承诺，美元承压下滑。上游瑞丽口岸因疫情关闭，或导致锡矿供应紧张进一步加剧。并且国内受新一轮环保督察影响，云南地区部分锡冶炼厂面临停产，锡矿供应端呈现趋紧。目前国内库存去化表现不及预期，不过近期锡价回落，下游逢低采购意愿增加，锡价下方空间有限。技术上，沪锡2106合约持仓增量有所企稳，关注60日均线支撑，预计短线企稳回升。操作上，建议在179000元/吨附近做多，止损位178000元/吨。

不锈钢
隔夜不锈钢2106小幅回升。上游4月份内蒙用电限制将放宽，加之当前铬铁利润非常可观，工厂赶工出货意愿高，铬铁价格近期出现回落；而国内精炼镍库存下降，近期镍价出现企稳回升态势，整体来看，不锈钢成本端支撑有所走弱。国内钢厂4月排产略有下降，供应基本持稳为主。当前外贸出口订单可观，刺激国内下游补货热情升温，不过市场缺货情况并不明显，库存去化表现不及预期，钢价面临压力。技术上，不锈钢主力2106合约持仓增量触及前低，空头氛围较重，预计短线弱势运行。操作上，建议在13800-14100元/吨轻仓操作，止损各100元/吨。

铁矿石
隔夜I2109合约震荡上行，进口铁矿石现货市场报价继续上调，整体活跃度尚可，贸易商报价积极性较高，钢厂方面补库情绪一般，偶有实盘。据统计数据显示，目前钢厂厂内库存有所回落，而近期成材利润较好，随着节前钢厂补库需求仍在，短期内疏港方面将有所增加，港口库存压力或减弱。但河北环保加码，钢厂减限产预期，也将影响市场情绪，因此铁矿石期价或维持区间宽幅震荡。操作上建议，1000上方偏多交易。

螺纹钢
隔夜RB2110合约震荡偏强，现货市场报价继续上调。受河北部分地区限产消息支撑，钢坯报价上涨提振钢材期价走高，另外据Mysteel不完全统计，2021年3月全国各地共开工19654个项目，总投资额为12.55万亿。同上月（2月）相比，开工项目数量环比（9533）增106.17%，总投资额环比（65244）增92.36%。螺纹钢库存下降预期仍将支撑期价于区间内偏强运行。技术上，RB2110合约高位整理，1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴上方，红柱平稳。操作上建议，回调择机做多，止损参考5080。

热轧卷板
隔夜HC2110合约高位整理，现货市场报价小幅上调。随着河北钢坯企稳反弹，热卷期货维持震荡偏强格局，由于价格再度快速拉涨，下游接受程度减弱，但据市场消息称武安环保限产正式文件很可能在20号落地，目前有部分钢厂已经做好准备，近期会出具整改措施。因此钢厂限产消息仍影响着市场情绪，周四关注热卷周度产量、厂内库存及社会库存数据。技术上，HC2110合约运行于多日均线上方，1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴上方，红柱相对平稳。操作上建议，短线于5370上方偏多交易。

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