动力煤
隔夜ZC105合约高开低走。动力煤现货价格下跌。产地仍受环保安全检查的影响，供应释放受限。内蒙鄂尔多斯地区煤管票按核定产能发放，部分煤矿月中煤管票已不足。受工业用电持续增长的影响，电厂库存偏低水平，日耗同期偏高水平。短期动力煤市场偏稳运行。技术上，ZC105合约高开低走，日MACD指标显示绿色动能柱小幅缩窄，关注上方压力。操作建议，在715元/吨附近短多，止损参考708元/吨。

焦煤
隔夜JM2105合约回调整理。炼焦煤煤矿库存呈现下降趋势，供应端事故频发，且进口煤供应增量有限，炼焦煤整体供应难有明显提升。焦企开工依旧保持高位，对焦煤保持高消耗状态，焦企目前基本去库完毕，逐渐开始有补库需求，但由于焦价弱势，采购情绪不高。技术上,JM2105合约回调整理，日MACD指标显示绿色动能柱小幅扩大，关注均线支撑。操作建议，在1550-1610元/吨区间操作，止损各15个点。

焦炭
隔夜J2105合约震荡整理。焦炭价格暂稳运行。主流焦企对焦价提涨，目前主流钢厂暂未有回应。山西地区焦企因环保检查较为频繁，部分企业有限产，但是整体开工整体依旧较高。而钢厂铁水产量未见明显回升，港口贸易商投机氛围较为浓厚，消耗部分焦企库存。焦炭目前暂稳运行。技术上，J2105合约震荡整理，日MACD指标显示红色动能柱变化不大，关注上方压力。操作建议，在2330-2450区间操作，止损各25个点。

硅铁
昨日SF2105合约冲高回落。钢厂招标价格逐步低探，一定程度上压制了现货价格。市场整体信心不佳，无论是大厂检修还是硅石矿山都未对现货市场造成影响。厂家库存部分出现累积现象，市场看弱情绪浓，短期硅铁市场还是以弱势为主。技术上，SF2105合约冲高回落，日MACD指标显示绿色动能柱小幅缩窄，上行压力较大。操作上，建议在6650元/吨附近短空，止损参考6730元/吨。

锰硅
昨日SM2105合约高开高走。国内硅锰市场偏弱运行，随着4月钢招的逐步敲定，华东及南方钢招价格略低于6800均线，说明厂家挺价偏弱。交割库库存高位，对市场仍有较大的隐患。短期在无政策面影响下，锰硅反弹压力较大。技术上，SM2105合约高开高走，MACD指标显示绿色动能柱缩窄，关注上方压力。操作上，建议在6850元/吨附近短空，止损参考6930元/吨。

贵金属
隔夜沪市贵金属均高开震荡，回至主要均线交织处，多增空减提振。期间美财政部拍卖30年期国债需求量强劲，美债收益率回落。同时美国3月CPI同比增长速度创2018年8月以来新高，通胀升温，美元指数延续下滑均对金银构成提振。技术上，金银日线KDJ指标拐头向上，下方均线支撑犹存。操作上，建议沪金主力可背靠369.5元/克之上逢低多，止损参考368.5元/克。沪银主力可背靠5305元/千克之上逢低多，止损参考5275元/千克。

沪锌
隔夜沪锌主力2105合约高开震荡，但仍于主要均线组下方。期间美国3月CPI同比增长速度创2018年8月以来新高，通胀升温，美元指数下滑均对基本金属构成提振。现货方面，锌两市库存外增内减，锌加工费小幅回升，但仍处低位。持货商主动下调报价，下游逢低采买询价增加，但高升水接货意向较差，整体成交有所放缓。技术上，沪锌日线KDJ指标向下发散，但小时线MACD绿柱转红柱。操作上，建议可背靠21450元/吨之上逢低多，止损参考21400元/吨。

沪铅
隔夜沪铅主力2105合约高开震荡，上破5日均线。期间美国3月CPI同比增长速度创2018年8月以来新高，通胀升温，美元指数下滑均对基本金属构成提振。现货方面，两市库存外减内增，炼厂挺价惜售，下游蓄企接货积极性一般，仅维持刚需采购，淡季需求不旺。技术上，期价日线KDJ指标拐头向上，但小时线MACD红柱缩短。操作上，建议可背靠14840元/吨之上逢低多，止损参考14790元/吨。

沪铜
隔夜沪铜2105高开震荡。中国一季度进出口数据表现强劲，随着海外市场复苏，市场乐观情绪升温；美国公布3月通胀数据大幅上扬，不过市场预计美联储将不会改变维持低利率的承诺，美元承压下滑。上游智利年初铜矿产量不佳，叠加近期因疫情关闭边境，国内铜矿供应趋紧以及加工费TC走低，对冶炼厂生产造成压力，预计4月份精炼铜产量将小幅下降。当前下游需求仍显乏力，国内铜库存尚未进入下降通道，不过国内需求旺季仍存预期，铜价延续调整态势。技术上，沪铜2105合约主流持仓增空减多，关注65000关口支撑，预计短线区间调整。操作上，建议在65800-66800元/吨区间操作，止损各500元/吨。

沪铝
隔夜沪铝2105小幅续涨。中国一季度进出口数据表现强劲，随着海外市场复苏，市场乐观情绪升温；美国公布3月通胀数据大幅上扬，不过市场预计美联储将不会改变维持低利率的承诺，美元承压下滑。有消息称国储计划抛售之前收储铝锭，引发对供应增加的担忧；当前国内产能投放速度较缓，并且内蒙包头能耗双控政策，亦对产量造成影响。近期国内铝锭库存转入下降趋势，下游采购意愿积极，传统消费旺季逐渐显现，对铝价支撑较强。技术上，沪铝主力2105合约主流多头增仓较大，关注前高位置阻力，预计后市震荡偏强。操作上，建议在17600元/吨附近轻仓做多，止损位17450元/吨。

沪镍
隔夜沪镍2106低位运行。中国一季度进出口数据表现强劲，随着海外市场复苏，市场乐观情绪升温；美国公布3月通胀数据大幅上扬，不过市场预计美联储将不会改变维持低利率的承诺，美元承压下滑。上游菲律宾预计接近尾声，镍矿供应预计逐渐恢复，近期国内镍矿库存出现回升。并且印尼下调4月镍矿内贸基价，后市印尼镍铁产量以及回国量增加，将对国内价格造成压力。下游不锈钢4月排产有所下降，市场采购意愿有所减弱，近期国内镍库存小幅增加，对镍价形成压力。技术上，沪镍主力2106合约主流持仓增多减空，关注120000关口支撑，预计后市低位运行。操作上，建议在120000-123000元/吨区间轻仓操作，止损各1000元/吨。

沪锡
隔夜沪锡2106高开回落。中国一季度进出口数据表现强劲，随着海外市场复苏，市场乐观情绪升温；美国公布3月通胀数据大幅上扬，不过市场预计美联储将不会改变维持低利率的承诺，美元承压下滑。上游瑞丽口岸因疫情关闭，或导致锡矿供应紧张进一步加剧。并且国内受新一轮环保督察影响，云南地区部分锡冶炼厂面临停产，锡矿供应端呈现趋紧。目前国内库存去化表现不及预期，不过近期锡价回落，下游逢低采购意愿增加，锡价下方空间有限。技术上，沪锡2106合约跌势放缓，关注60日均线支撑，预计短线企稳回升。操作上，建议在177000元/吨逢低轻仓做多，止损位175000元/吨。

不锈钢
隔夜不锈钢2106低位运行。上游4月份内蒙用电限制将放宽，加之当前铬铁利润非常可观，工厂赶工出货意愿高，铬铁价格近期出现回落；而国内精炼镍库存下降，近期镍价出现企稳回升态势，整体来看，不锈钢成本端支撑有所走弱。国内钢厂4月排产略有下降，供应基本持稳为主。当前外贸出口订单可观，刺激国内下游补货热情升温，不过市场缺货情况并不明显，库存去化表现不及预期，钢价面临压力。技术上，不锈钢主力2106合约主流多头增仓较大，关注前低支撑，预计短线低位震荡。操作上，建议在13850-14150元/吨轻仓操作，止损各100元/吨。

铁矿石
隔夜I2109合约减仓回调，进口铁矿石现货市场报价坚挺，整体活跃度一般，贸易商报价积极性尚可，钢厂方面补库情绪一般，实盘较少。本期澳巴铁矿石发运总量为2012.4万吨，环比减少391.7万吨，连续第二周大幅回落，叠加I2109合约贴水现货较深，基差修正或支撑矿价区间整理。技术上，I2109合约重心上移，1小时MACD指标显示DIFF与DEA向上运行，红柱平稳。操作上建议，短线考虑995-1035区间低买高抛，止损15元/吨。

螺纹钢
隔夜RB2110合约冲高回调，现货市场报价止跌反弹。周一受高层表示将加强原材料等市场调节，缓解企业成本压力，市场情绪受挫，期价大幅回落，而昨日海关公布3月钢材出口量进一步提升，及环保政策趋严，螺纹钢期现货价双双走高，短线行情波动较大，注意建仓节奏。技术上，RB2110合约止跌反弹，1小时MACD指标显示DIFF与DEA拐头向上，绿柱转红柱。操作上建议，短线考虑于5170-5080区间高抛低买，止损30元/吨。

热轧卷板
隔夜HC2110合约高位整理，现货市场报价大幅上调。随着河北钢坯企稳反弹，期货市场下行动能减弱，整体上上周热卷周度产量小幅增加0.74万吨，高于去年同期17.06万吨，而厂内库存及社会库存则延续下滑，体现终端需求尚可。后市随着价格再度快速拉涨，下游接受程度将减弱，行情或有反复。技术上，HC2110合约重新站上MA5日均线，1小时MACD指标显示DIFF与DEA企稳反弹，绿柱转红柱。操作上建议，短线于考虑5480-5370区间高抛低买，止损40元/吨。