宏观经济


海南再迎重磅利好！一行两会一局全面出手 33条金融政策力挺！允许这类非居民买房

4月9日，一行两会一局联合发布《关于金融支持海南全面深化改革开放的意见》(下称“《意见》”)，从提升人民币可兑换水平支持跨境贸易投资自由化便利化、完善海南金融市场体系、扩大海南金融业对外开放、加强金融产品和服务创新、提升金融服务水平、加强金融监管防范化解金融风险等六个方面提出33条具体措施。

罚款182.28亿元！市场监管总局对阿里巴巴“二选一”垄断行为作出行政处罚

2021年4月10日，市场监管总局依法作出行政处罚决定，责令阿里巴巴集团停止违法行为，并处以其2019年中国境内销售额4557.12亿元4%的罚款，计182.28亿元。

违反《反洗钱法》遭罚 央行重拳出击！涉及超10家金融机构

近日，央行针对反洗钱不力的机构集中开出罚单。4月9日，央行长春中心支行在官网一次性公布了17张罚单，因存在反洗钱违法违规行为，渤海银行、吉林亿联银行等5家银行及12位负责人分别被处以罚款和警告。

工业互联网平台创新合作中心正式成立

在工业和信息化部信息技术发展司的指导下，中国工业互联网研究院联合众多工业互联网平台企业和部属事业单位4月9日共同发起成立了工业互联网平台创新合作中心。工业和信息化部副部长王江平在工业互联网平台创新合作中心成立仪式上表示，创建工业互联网平台创新合作中心是推进工业互联网发展与应用的重要举措，有利于完善平台推进机制、增强工作合力，有利于促进互联互通、打造平台体系，有利于促进平台发展、提升赋能水平，对于深入实施工业互联网创新发展战略具有重要意义。

高盛：钢价创新高 钢铁企业EBITDA利润率将在未来几个季度达到峰值

由于近期钢价屡创新高，高盛预计，钢铁企业的EBITDA利润率将在未来几个季度达到峰值，该行建议投资者“保持选择性，寻找优质的、能够推动利润率扩张的钢铁板块标的。”

今年或继续创下新高 户用光伏“十四五”有望加速跑

在9日举行的首届户用光伏创新发展论坛上，中国光伏行业协会名誉理事长王勃华表示，去年户用光伏市场蓬勃发展，纳入补贴规模的户用项目已达10.1吉瓦，创下了历史新高，成为光伏新增装机中最大的亮点。

玉米价格剧烈波动 近一周之内累计上涨150元/吨

这一轮玉米价格剧烈波动出现在今年3月之后。卓创资讯监测信息显示，以山东某深加工企业为例，3月2日该企业玉米收购价格达到近期最高位3080元/吨，此后一路下降，4月2日创下阶段新低2730元/吨，一个月之内价格累计下跌350元，跌幅高达11.36%。此后迎来反弹，4月9日收购价为2880元/吨，近一周之内累计上涨150元/吨，涨幅达5.49%。



全球市场


外盘综述：美股三大指数集体收涨 道指、标普500齐创收盘历史新高

美股三大指数延续涨势，道指涨0.89%，标普涨0.77%，两者齐创收盘历史新高，纳指涨0.51%；大型科技股多数收涨，微软、谷歌股价续创收盘新高。

这个国家股市1年翻倍 股民跑步入场！交易系统堵塞

越南股市的基准指数、主板市场指数胡志明指数年内涨幅超10%，近期表现强势，近2周一度实现八连涨，甚至出现交易系统堵塞现象，导致买卖盘挂单受限。胡志明指数在4月7日创下1246.4点的历史最高位，距2020年3月底的低位649.1点，涨幅92%，在短短1年的时间里，涨幅接近翻倍。


金融资本


肖钢：全面推行注册制还需要一定的时间和条件

全国政协委员、中国证监会原主席肖钢在清华五道口首席经济学家论坛上表示，全面推行注册制还需要一定的时间和条件。中国资本市场发展才三十年，时间还是很短但发展很快，现在已经位居全球资本市场第二位，自己跟自己比，已经取得了巨大成就。注册制改革是一项“牵牛鼻子”的工程，将带动整个资本市场生态变革，需要培育的时间，需要一个过程，制度也需要磨合。

“化工茅”获近10亿资金增持 一季报曝光大佬们最新持仓股

明星基金经理的持仓动向一直备受投资者关注。近期，随着上市公司一季报陆续披露，一些基金经理的持仓情况逐渐浮出水面。傅鹏博管理的睿远成长价值混合在今年一季度中，对化工股很感兴趣，大手笔加仓万华化学和高能环境。睿远成长价值混合在一季度新进持有“化工茅”万华化学1271万股。

日本基本决定将福岛核污水排入大海 A股污水处理概念股有这些

据日本时事通讯社报道，日本政府4月9日基本决定将福岛第一核电站核污水排入大海。有日本学者指出，福岛周边的海洋不仅是当地渔民赖以生存的渔场，也是太平洋乃至全球海洋的一部分，核污水排入海洋会影响到全球鱼类迁徙、远洋渔业、人类健康、生态安全等方方面面。

公募大佬最新持仓变动曝光 傅鹏博青睐周期股、赵诣加仓芯片股

随着上市公司一季报披露，部分基金经理持仓情况也得以曝光。睿远基金傅鹏博加仓高能环境、新进万华化学成为前十大流通股股东，表现出对周期股的青睐。去年股基冠军赵诣大幅加仓振芯科技。但在医药股通策医疗的操作上，明星基金经理操作略显分化，张坤、归凯减持，但葛兰却加了仓，此外，高毅资产孙庆瑞管理的高毅庆瑞6号瑞行基金，新进成为通策医疗前十大股东。

一季度共有19家ST公司获重要股东增持

2021年一季度共有19家ST公司获重要股东增持。截至4月9日收盘，8家公司股价收低于2元，其中*ST新亿、*ST宏图股价已低于1.5元。就增持金额来看，超过半数公司（11家）斥资超千万元，ST庞大、ST岩石更是获股东斥资上亿元增持。从增持金额来看，曾经的国内汽车经销商龙头、完成重组的ST庞大的控股股东出手阔绰，一季度已增持3.3亿元公司股票。

25家券商信用减值损失合计272亿元 同比大增76%

截至4月8日统计，25家券商信用减值损失合计达到272亿元，同比大增76%，也远超2019年42家全部上市券商信用减值损失193亿元。从绝对数额来看，2020年信用减值损失对单个公司来说，同比增幅亦是惊人，信用减值损失金额达到30亿元以上且排名前三分别为：中信证券、海通证券和东方证券，信用减值损失分别为65.81亿元、45.86亿元和38.85亿元。 

28只股下周解禁 合计解禁市值434.72亿元

下周解禁压力较小，将有28只股解禁，按照最新收盘价计算，合计解禁市值434.72亿元。28股中，解禁市值规模最大的是荣盛石化，下周将有4.59亿股上市流通，主要是定向增发机构配售股份，解禁市值达125.79亿元。此外，成都先导的解禁市值达到69.88亿元，解禁股为首发原股东限售股份以及首发战略配售股份。


产业经济


广州多家银行停止二手房贷？银行否认

近期，房贷市场风起云涌。就在清明节后多家广州银行上调房贷价格之后，4月10日，市场传言包括中国银行、邮储银行、交通银行、平安银行等多家银行的广州部分网点暂停了二手房贷业务。记者求证了解到，前述银行并未全面叫停广州地区的二手房按揭贷款业务，但不排除部分支行网点暂停二手房贷。

钢企频频“爆喜” 点燃分析师“斗志”：押上所有声誉和战绩 全面推荐普钢板块

得益于钢材价格上涨等，钢铁行业上市公司近期业绩频频“爆喜”！常年股价低迷的钢铁股年内打了漂亮的“翻身战”，钢铁行业分析师腰杆子也硬了起来。“为钢铁而战！”国泰君安钢铁行业分析师李鹏飞在日前的电话会议中称，“从年初开始押上了所有的声誉和战绩，全面转向推荐普钢板块的全年机会。”

抖音、快手重大利空？70家影视传媒联合声讨 五分钟看完一部电影成历史？

“5分钟看完xx电影”“xx带你看电视剧”“x分钟快速看大片”……你可能经常在抖音、快手等短视频平台刷到这样的视频，随着人们追剧节奏越来越快，这类短视频甚至已经成为观众的追剧新方式。这样的方式已经引起业内的震怒，逾70家影视传媒单位及企业发布保护影视版权的联合声明，表示将对目前网络上出现的公众账号生产运营者针对影视作品内容未经授权进行剪辑、切条、搬运、传播等行为，将发起集中、必要的法律维权行动。

降降降！“二师兄”身价“坐滑梯” “猪肉自由”要实现了？

根据农业农村部对全国500个集贸市场监测，3月份最后一周，全国活猪平均价格26.16元/公斤，比前一周下降4.7%，同比下降26.2%。全国30个监测省份活猪价格普遍下降。华南地区活猪平均价格较高，为27.92元/公斤；东北地区较低，为23.33元/公斤。

1天涨跌几十元一吨！送货路上价格就变了 玉米贸易商：十年没见过这情况

“在港口做玉米贸易十年了，玉米这种大涨大跌运行节奏，我是第一次遇到，第一次经历。这种行情超出了我们对市场的预判。”鲅鱼圈玉米市场贸易商展先生告诉中证君，这一波玉米价格大幅震荡让贸易商倍感煎熬，究其原因，除了基本面等常规因素，游资介入起到了推波助澜的作用。

炒房客彻底慌了！亿元房姐被判无期 “最嚣张”大V上了央视 他们开始这么干

近期，北京倒卖二手房上亿元的“南城房姐”被判无期，深圳最嚣张大V“深房理”以及相关炒房团也被深圳七部门联合调查。这事还上了央视新闻，众多媒体跟进声讨，揭露“深房理”的套路和骗局。

二季度深圳计划入市36个商品住宅及商务公寓项目

从深圳市住建局获悉，深圳2021年二季度计划入市的商品住宅及商务公寓项目36个，预计供应房源面积为141.51万平方米，15318套，其中：住宅123.98万平方米，12728套；商务公寓17.53万平方米，2590套。

合肥房产局回应学区房新政：出现了一些异常交易的情况

近日，合肥公布房地产新政八条，其中比较受舆论关注的是针对学区房的“限购”政策。按照规定，同一套住宅，6年内只能享有学区内小学一个学位，3年内只能享有学区内初中1个学位。另外，热门区域的二手房也采取限购政策：除三个热门区域，合肥还将17个热门学区的学区房纳入“限购”范围。

安徽合肥市住房保障和房产管理局局长许道和表示，这些学区房的确定主要是根据我们对房地产市场交易监测的情况来确定的，出现了一些异常交易的情况，交易的量在扩大，我们把它列为限购学区房来控制。

京延庆氢能产业园二期项目开工将为冬奥会150辆氢燃料车提供气源

在北京冬奥会赛区延庆，延庆氢能产业园二期（冬奥会配套制、加氢）项目正式开工。据悉，此项目将成为延庆区氢能交通基础设施之一，北京冬奥会期间将参与构建赛区制、储、输、加氢的集成平台，通过智慧化调度实现对氢能的集中控制，服务于北京“绿色冬奥”“科技冬奥”。此次开工建设的二期项目工程，规划建设氢气检测实验室和绿电电解水制氢装置研发平台，最大日制氢能力为2800公斤，可为冬奥会150辆氢燃料车的示范运营提供气源。

天津港一季度完成集装箱吞吐量446.9万标准箱 同比增长20.4%

一季度，天津港集团完成集装箱吞吐量446.9万标准箱，同比增长20.4%，创出历史同期最高纪录；完成货物吞吐量1.1亿吨，同比增长14.9%，实现首季生产“开门红”。

河南研究省管重点国企改革 并通过永煤母公司河南能化改革重生方案

日前，河南省代省长王凯主持召开省政府第121次常务会议，研究省管重点国有企业改革方案及有关工作，会议通过了《河南能源化工集团改革重生方案》。会议还强调，政府部门要为企业发展提供高效政务服务，金融机构要服务地方经济发展、支持龙头企业和支柱产业做强做大，省管国有企业要发挥主体作用，共同营造良好的金融环境、发展环境、营商环境，树立河南良好形象。


公司聚焦


阿里巴巴回应被处罚：诚恳接受 坚决服从

今天，我们收到《国家市场监督管理总局行政处罚决定书》，对此处罚，我们诚恳接受，坚决服从。我们将强化依法经营，进一步加强合规体系建设，立足创新发展，更好履行社会责任。

顺丰“一”字跌停 新玩家入场搅局 快递行业要变天？

4月8日晚间，顺丰控股发布的2021年第一季度业绩预告显示，第一季度净亏损将达到9亿至11亿元，而去年同期盈利9.07亿。这一消息直接导致今早开盘顺丰股价“一”字跌停，市值蒸发超300亿。

58同城姚劲波“举报”贝壳：呼吁国家出手 反垄断罚它40亿！回应来了

10日，阿里巴巴实施“二选一”的垄断行为，被罚了182.28亿的事情刷屏了一整天。然而，事情出来之后，58同城CEO姚劲波也来凑热闹，强烈呼吁国家反垄断罚款贝壳40亿(4%标准)！

历史罕见！董事长突遭罢免：曾“碾压”茅台 如今暴跌90%

近日，迅游科技内斗升级，董事长章建伟遭罢免，竟有99.6%的中小股东举票同意。据了解，这家科技公司上市之初曾遭资金热捧，连拉19个涨停板，股价一度超越贵州茅台，而如今时过境迁，当前股价与茅台相差约167倍。

海马汽车与航天科技集团签署氢能战略合作协议

海马汽车与中国航天科技集团有限公司101研究所在海口签署战略合作协议，将共建海南首座水制氢及高压加氢一体化站，并计划于今年10月前建成投放运营。此外，双方还将在制氢设施和加氢站建设、液氢制备与储运技术应用、氢能汽车开发和示范推广以及海南自贸港氢能产业建设发展等方面开展合作。


环球消息


媒体：美总统气候问题特使克里下周访华 将成拜登政府首位访华高官

美国《华盛顿邮报》11日消息称，美国总统气候问题特使约翰·克里下周将访问中国，试图在两国紧张局势不断加深的情况下，将气候变化作为一个更密切合作的领域。报道称，这将是拜登政府高级官员首次正式访问中国。报道援引知情人士的话称，这位前国务卿预计将前往上海与中国官员会面。

欧盟提议美欧互免部分关税为期6个月

据德国《明镜》杂志当地时间4月9日报道，负责欧盟贸易事务的专员瓦尔迪斯·东布罗夫斯基（ValdisDombrovskis）表示，欧盟已经向美国提议互免6个月的部分商品关税。据《明镜》杂志报道，由于拜登政府并没有表现出削减其前任政府对欧盟施加的钢铁关税的意愿，且持续威胁俄罗斯与德国推进“北溪-2号”天然气管线项目，凸显美欧之间的利益分歧。对此，东布罗夫斯基表示，欧盟方面为“大西洋两岸的产业和工人创造必要的喘息空间”，向美国提议“将所有双方报复性关税暂缓六个月，以便达成谈判解决方案。”

IDC：2021年第一季度全球传统PC出货量同比增长55.2%

IDC全球季度个人计算设备跟踪报告的初步结果显示，2021年第一季度全球传统PC出货量同比增长55.2%，其中包括台式机、笔记本和工作站。2021年第一季度，全球PC出货量达到8400万台，较2020年第四季度小幅下降8%。虽然环比下跌是第一季度的典型表现，但自2012年第一季度PC市场环比下跌7.5%以来，还未出现过如此小的跌幅。

不良反应频现 美国多地暂停接种强生疫苗

美国食品和药物管理局2月27日批准美国强生公司旗下杨森制药公司研发的新冠疫苗投入紧急使用。据了解，这款疫苗只需接种一剂。不过随着强生疫苗持续推进接种，美国国内多地发生了接种该款疫苗后出现头晕、呼吸急促等不良反应状况。目前，美国佐治亚州、科罗拉多州以及北卡罗来纳州的部分地区已宣布暂停接种强生新冠疫苗。

多国房价创新高 多国开启加息模式仍难抵房价上涨

过去一年多，全球楼市却异常坚挺，欧美多个国家的房价涨幅更是创下数年来之最。进入2021年，房价上涨的热潮继续在更多国家和地区蔓延。数据显示，澳大利亚3月份房价环比上涨2.8%，创下近33年以来最快单月上涨纪录。不仅是澳大利亚和新西兰，全球住宅房地产价格正以近三年来最快的速度上涨。2020年，全球房价平均上涨5.6%，其中，土耳其连续四个季度位居榜首，涨幅高达30.3%；新西兰排名第二，涨幅为18.6%，斯洛伐克排名第三，涨幅为16%，俄罗斯排名第四，涨幅为14%。其中，涨幅超过10%的就有10个国家。由于原材料的稀缺，建材的价格也在以不可思议的速度增长。

截止到日前，全球已经有9个国家开启了加息模式。3月初巴西将基准利率上调至2.75%，俄罗斯则宣布加息25个基点。然而这些措施对于高涨的房价只能是杯水车薪，目前土耳其因为加息过猛，导致里拉汇率大幅下跌，股市触发熔断。

德国四分之一的酒店面临倒闭

德国每日新闻当地时间4月10日报道，根据德国餐饮和酒店业协会最近的一项调查，该行业中四分之一的公司现在都在考虑放弃运营。协会主席佐尔里克表示，许多酒店和饭店经营者都面临着重大的财务危机。被调查的企业家中有75％的人担心自己公司的生存状况，约有25％的人预计会结束运营，成千上万的员工为自己的工作感到担忧。佐尔里克呼吁政府在5月份无条件允许旅馆、饭店和度假公寓重新开放。

人造肉巨头Impossible Foods计划上市 估值超100亿美元

据道琼斯旗下的新闻网站Market Watch 8日报道，知情人士透露，美国人造肉巨头Impossible Foods计划在未来12个月通过IPO或与特殊目的收购公司（SPAC）合并的方式上市。在获得至少100亿美元的估值要约后，Impossible Foods公司现在已经聘请财务顾问帮助其洽谈上市事宜。数据显示，美国2020年的人造肉零售额突破70亿美元，同比增长27%。

俄国防部在所有军区进行战备检查

本月6日，俄罗斯国防部开始在所有军区进行战备检查，10日，俄国防部公布了中部军区防空导弹部队进行战备检查的画面。俄罗斯国防部长绍伊古表示，本轮战备检查将涉及俄军各兵种。在此期间，俄军将在分布于各大军区、北极地区、勘察加半岛和千岛群岛上的101个训练场、520个军事基地举行四千多场各类规模的演习。按计划，本轮战备检查将持续到月底。

日本美国举行联合防空战斗训练

据日本共同社消息，日本航空自卫队10日称，日本和美国8日在九州以西的东海上空实施了联合防空战斗训练，目的是“为了强化日美同盟的威慑力和应对力”。共同社称，日美此举意在制约中国。据日本航空自卫队介绍，新田原基地4架F-15战机、筑城基地4架F-2战机参加了训练。美军则出动了海军陆战队的2架F-35B隐形战机，以及空军的4架F-15战机、1架E-3空中预警机、2架KC-135空中加油机。



本周策略


短期美债不足为惧，经济韧性延续。近期受欧美疫情再度恶化影响，美债收益率进入高位震荡阶段，我们认为，美联储持续鸽派言论下，美债收益率上升空间和速度均有限，且A股对美债敏感度已逐步钝化，短期美债不足为惧。反观国内，10年期国债收益率保持稳定，未有明显上升，且3月PMI数据印证制造业景气度趋强，经济韧性延续，上市公司一季度盈利情况普遍改善，市场仍处于中长期上行趋势中。

见微知著，从盈利和估值做行业划分。春节后高估值白马股大幅下挫后，近期已普遍企稳反弹10%-15%，叠加指数维持区间震荡、整体风险较小情况下，我们应该把视角从前期的“估值”切换至“盈利”。4月是上市公司年报和一季报披露窗口期，当下市场主要关注点在于一季报。见微知著，我们根据当前各行业上市公司一季报披露情况和各行业所处的估值水平两方面，对一季报高增速行业从估值水平上做了划分，如下：

（1）估值高位：食品饮料（白酒）、医药；
（2）估值中高位：电气设备（新能源）、化工、轻工制造（造纸）；
（3）估值合理：钢铁、建材、机械、有色、军工、电子；
（4）估值低位：房地产。


（注：上述判断仅基于当前已披露一季报的上市公司，由于目前两市一季报披露率仅为12%，样本数量少，不排除后续随披露率提升，真实情况会与当前判断有较大差距。）

关注估值合理行业投资机会，降低对高估值收益预期。根据上述划分，虽当前食品、医药等消费类板块一季报增速仍高，但估值高位下，应降低对该行业的收益预期；相较而言，估值合理且盈利高增长的周期类（钢铁、建材、机械、有色）、军工、电子等具备较高性价比，是较好的布局方向。

推荐板块：
（1）周期类：估值合理、盈利高增长以及碳达峰、碳中和主题驱动下，周期类板块迎来布局机会，推荐钢铁、建材、机械、有色等。
（2）科技类：当前半导体已进入合理估值区间，新能源虽处中高位，但业绩增速已释放，具备较好的投资价值，推荐半导体和新能源。
（3）军工：上市公司一季报业绩已然印证行业高景气度，部分上市公司订单已逐步兑现，继续维持对军工板块推荐，回调为布局机会。



事件前瞻


时间: 4月15日

广交会等大型会议将开幕
时间: 4月16日

3月经济数据公布

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